目录
汽车智能化：电动化驱动，产业趋势确立 (1)
造车新势力初具规模，科技公司加速布局 (5)
特斯拉：全球智能电动领军者 (5)
国内外造车新势力快速跟进 (7)
科技公司跑步进场，加大在智能汽车领域布局 (13)
智能手机复盘：从功能机到智能手机，竞争格局、商业模式等剧变 (22)
汽车产业展望：有望经历“先分散再集中”格局，看好国内厂商跻身全球一线梯队可能 (27)
智能化、电动化浪潮下，全球汽车行业迎来剧变 (27)
看好国内领先厂商跻身全球一线梯队可能 (30)
风险因素 (32)
投资建议 (32)
插图目录
图1：全球&中国新能源汽车销量（万辆） (1)
图2：全球&中国新能源汽车渗透率（%） (1)
图3：中国新能源乘用车销量及渗透率（万辆，%） (2)
图4：全球新能源乘用车销量及渗透率（万辆，%） (2)
图5：汽车电子电气架构发展历史 (3)
图6：车载摄像头售价（美元/个） (4)
图7：车载激光雷达价格走势（美元/个） (4)
图8：车载超声波雷达价格走势（美元/个） (4)
图9：2021-2025年全球乘用车自动驾驶渗透率（%） (4)
图10：2021-2025年中国乘用车自动驾驶渗透率（%） (5)
图11：全球智能汽车主要或潜在玩家 (5)
图12：特斯拉产品列表 (6)
图13：特斯拉分车型销量（辆） (6)
图14：特斯拉营业收入（百万美元） (7)
图15：特斯拉GAAP净利润、Non-GAAP净利润（百万美元） (7)
图16：Lucid产品规划 (8)
图17：Lucid产品销量预测（万辆） (8)
图18：Rivian车型及公司愿景 (9)
图19：蔚来汽车造车历史 (9)
图20：2018-2021年蔚来汽车销量 (10)
图21：2018-2021年蔚来汽车营收 (10)
图22：2018-2021年蔚来汽车盈利能力 (10)
图23：2018-2021年蔚来汽车研发投入 (10)
图24：小鹏汽车造车历史 (11)
图25：2019-2021年小鹏汽车销量 (11)
图26：2019-2021年小鹏汽车营收 (11)
图27：2019-2021年小鹏汽车盈利能力 (11)
图28：2019-2021年小鹏汽车研发投入 (11)
图29：理想汽车造车历史 (12)
图30：2019-2021年理想汽车销量（辆） (12)
图31：2019-2021年理想汽车营收 (12)2019年1月汽车销量
图32：2019-2021年理想汽车盈利能力 (13)
图33：2019-2021年理想汽车研发投入 (13)
图34：索尼汽车VISION S02 (13)
图35：鸿海集团发布新车型 (14)
图36：小米投资智能汽车&自动驾驶领域企业个数 (15)
图37：智己纯电轿车L7 (17)
图38：智己纯电SUV LS7 (17)
图39：智己概念车Airo (17)
图40：百度智能驾驶三大业务线 (18)
图41：百度智舱中长期增长目标 (18)
图42：百度智驾中长期增长目标 (18)
图43：百度ACE累计订单超千万元城市数 (19)
图44：百度ACE发展目标 (19)
图45：小米进军智能汽车领域 (19)
图46：百度成立集度汽车 (19)
图47：华为智能汽车解决方案业务范围 (20)
图48：科技公司智能车载系统合作车企数目（个） (22)
图49：科技公司智能车载系统合作车型数目（个） (22)
图50：Drive.AI发展历史 (22)
图51：全球功能手机&智能手机出货量（百万部） (23)
图52：全球智能手机市占率：先分散后集中 (23)
图53：iPhone 1-12，成本结构组成 (24)
图54：Turnkey解决方案大幅降低智能手机开发成本 (25)
图55：华为、OPPO、VIVO、小米合计全球市占率 (25)
图56：全球手机面板厂商市场份额 (26)
图57：全球手机镜头厂商市场份额 (26)
图58：2005-2025年全球汽车销量及预测（单位：万辆） (27)
图59：全球汽车行业前十五名企业过去产量占比达87%以上 (28)
图60：全球前10大车企市值图 (28)
图61：中国前10大车企市值图 (29)
图62：汽车智能化浪潮下，OEM厂商角有望迎来重塑 (29)
图63：汽车智能化趋势下未来发展趋势及产业链竞争优势 (30)
图64：全球&中国汽车销量及占比（万辆，%） (31)
图65：全球&中国新能源汽车销量及占比（万辆，%） (31)
图66：全球&中国动力电池装机量（GWh） (31)
图67：全球动力电池竞争格局 (32)
图68：中国动力电池竞争格局 (32)
图69：中国新能源汽车市占率 (32)
图70：美国加州自动驾驶路测里程（前10） (33)
图71：美国加州自动驾驶路测MPI（前10） (33)
表格目录
表1：小米集团相关投资信息 (15)
表2：百度Robotax运行规模测算 (18)
表3：华为在汽车领域中的布局 (20)
表4：功能机&智能手机BOM成本结构 (24)
表5：主要中国厂商的消费电子产业链布局 (25)
表6：终端手机厂商的主要组装代工厂/ODM厂情况 (26)
▍汽车智能化：电动化驱动，产业趋势确立
全球&中国电动乘用车市场有望进入加速导入期。2021年全球、国内新能源汽车销量分别为639/352万辆（分别同比+97%、+158%），对应渗透率分别为7%、13%。我们预计到2025年，全球&中国新能源汽车销量分别增长至2293万辆、1300万辆，对应渗透率分别为24%、38%。乘用车作为份额最大的细分市场，2021年全球和中国新能源乘用车销量分别为596万辆、332万辆，对应市场渗透率9.9%、15.5%，我们预计2025年，全球&中国乘用车新能源汽车销量将分别增长至2194万辆、1258万辆，对应渗透率32%、42%。
图1：全球&中国新能源汽车销量（万辆）
资料来源：OICA、Marklines、EV Sales，中信证券研究部预测
图2：全球&中国新能源汽车渗透率（%）
资料来源：OICA、Marklines、EV Sales，中信证券研究部预测
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