车联⽹产业链的核⼼--TSP全解析
鑫茂荣信财富导读：
车载信息系统（telematics）是指通过在汽车上安装车载信息设备（car informaticsdevice，以下简称CID），利⽤通信⽹络为驾驶员和乘客提供多样化的信息服务，主要包括⾏车导航、路况信息、⾏车安全预警、免提通话、天⽓服务、紧急救援、车辆性能检测等。提供以上服务的企业即为车载信息服务供应商（telematics service provider，后⽂简称TSP）。
图1 车载信息系统演变⽰意图
TSP居于车联⽹产业链核⼼地位，上接汽车、车载设备制造商、⽹络运营商，下接内容提供商。TSP的服务集合了位置服务、Gis服务和通信服务等，如导航、娱乐、资讯、安防、SNS、远程保养等。⽬前中国市场上，众多车⼚宣布提供Telematics 服务。
TSP的核⼼价值主要体现在：
（1）2C：向下游直⾯⽤户，是直接为⽤户提供服务价值的主体；
（2）2B：向上游扮演着资源整合的⾓⾊，整合各⽅的信息和资源为⽤户提供车载信息服务，背后涉及到车载设备提供商、⽹络服务提供商、信息服务内容提供商等；
（3）TSP拥有整个链条上最为核⼼的⼤数据资源，其可以演化多样化的商业模式，并且其数据具有积累性，随着时间增长其数据量也在不断增长。TSP 基于产业链的核⼼位置，所以其是车联⽹产业链条中潜在利润空间最⼤的环节。
图2 TSP系统占据车联⽹产业链的核⼼地位
TSP盈利模式主要为：⾸先⾯对车主，TSP可以依托于线上服务赚取服务费⽤，赚取B2C中的利润；
另⼀⽅⾯在客户数量以及交互数据达到⼀定体量后，可以与⼴告商、保险公司、物流公司、租车公司等开展⼀系列的商业模式的探索，拓展B2B业务。
国内市场中，车载信息服务门类众多，甚⾄出现服务“过剩”的苗头。消费者的需求主要集中在交通信息⽅⾯，包括路况信息、导航定位、天⽓预报、服务设施位置搜寻等，其次⾷宿⽅⾯的需求，对⽂艺娱乐、运动健⾝的需求相对不强烈。
图3 国内消费者对各项车载信息服务的兴趣度
国内TSP主要有三种类型：
（1）车企投资设⽴⾃⼰的TSP，如通⽤汽车旗下的安吉星（OnStar）；
（2）车企与第三⽅公司合作设⽴TSP，如丰⽥与九五智驾共同运营的G-book；
（3）独⽴TSP，如四维图新趣驾等。TSP主要承担产品研发⼯作，是车联⽹各项应⽤服务的主要设计者与核⼼运营⽅，其拥有两⼤主要的业务“出⼝”，⼀是为整车⼚提供专门的定制化解决⽅案（前装出⼝），⼆是直接⾯向车主需求，提供后装综合服务。
图4 国内代表性TSP 服务品牌、应⽤车型及付费⽅式
国外汽车图4 国内代表性TSP 服务品牌、应⽤车型及付费⽅式
在产业链中，车企扮演重要的领导⾓⾊，通过向车载终端设备制造商、TSP 等提出定制化的开发要求来进⼀步提升车辆的功能性，满⾜车主的多元化需求。特别是在前装市场中，预装的CID 是唯⼀的服务出⼝，TSP 的任何服务都⽆法“绕过”整车⼚直接与⽤户对接。因此，整车⼚成为了前装市场现⾦流动的源头，汽车销量在很⼤程度上就决定了前装市场中TSP
的客户数量。⽬前，国内外诸多整车⼚均提供前装车载信息系统及相关服务。
图5 国内外主要汽车企业的前装车载信息系统品牌
车载信息服务市场主要划分为前装、后装两⼤阵营，车载信息服务⼜包括车载信息终端开发和信息服务运营两个环节，两者相互衔接，但各⾃具有不同的商业模式。对于车载信息设备研发，根据整车⼚⾃主研发内容的不同，可分为全外包、部分外包、内容外包三种模式。
模式特点
全外包整车⼚遴选主要技术供应商，由其独⽴或分包开发、
采购软硬件设备，同时负责选取内容供应商（研发实
⼒强⼤的内容供应商亦可成为技术供应商）和⽹络运
营商等。该模式适合车载终端设备开发能⼒相对较弱
的整车⼚。
软件外包整车⼚遴选专门负责软件系统开发的技术供应商，为
其提供硬件设备技术资料以及软件设计框架。该模式
适合具备较强硬件研发实⼒的整车⼚。
内容外包
由于技术实⼒较强的⼤型整车⼚已具备强⼤的软硬件
开发能⼒，仅需引⼊内容供应商来维持服务内容的更
新及优化即可。此种模式下，整车⼚根据内容供应商
的内容服务能⼒进⾏选择。  对于信息服务运营，国内通常以整车⼚为主导。根据整车⼚与TSP 合作关系的不同，可分为管理式外包、参股合资、整车⼚⾃营三种模式。
模式特点代表性 TSP 及
品牌
管理式合作该模式是国内整车⼚主要采⽤的模式。整车⼚掌握核
⼼商业资源，遴选TSP  进⾏合作。在运营过程中，整
车⼚具有较⼤发⾔权，可以主导业务⽅向，对TSP  的
管理和控制职能。合作⽅TSP 具备专业的团队、运营
管理经验以及全套的运营资质和健全的管理流程，从
⽽能够快速理解、消化、执⾏车⼚的需求，使汽车制造商快速进⼊车联⽹产业；除此之外，TSP  可以为汽车制造商定制个性化的⽅案，运营模式灵活易改变，
还可以在TSP  ⽅⾯引⼊竞争机制，有利于提⾼运营效
率。
缺点：部分深度合作业务受限。
九五智驾
G-Book 参股合资整车⼚通过出资设⽴或投资控股的形式将TSP  收归为
⼦公司，TSP 在运营过程中具有⼀定的独⽴⾃主权。
在运营过程中，两者共同分摊投资与风险，在运营资源、运营经验、管理⼈才等⽅⾯博采众长、资源共享，⽽且汽车制造商承担的是有限经营风险，可获得运营收益，还可以缔造独⽴的车载信息服务品
牌。
安吉星OnStar
运营收益，还可以缔造独⽴的车载信息服务品牌。  缺点：管理模式复杂，或存在利益⽭盾。
OnStar
整车⼚⾃营
整车⼚扮演TSP ⾓⾊，全⾯负责车载信息服务运营，能够主导全部业务战略，同时保证内部沟通协调顺畅，利于对客户需求进⾏及时反馈。缺点：成本较⾼。
东风⽇产CarWings 智⾏+后装市场则主要由独⽴TSP 主导，所有收⼊（设备销售费⽤、服务费、流量费等）均直接流向TSP ，之后再将部分分配给设备提供商、内容供应商、通信运营商等。
市场主导地位的背后是⾼昂的建设成本，独⽴TSP 必须拥有雄厚的资⾦来建设云平台、呼叫中⼼、数据中⼼等，还需要具备较⾼的平台运营能⼒，除此之外，若想切分更多市场蛋糕，还需有能⼒独⽴开发和销售车联⽹产品。因此，后装市场将为进⼊者设置较⾼的成本门槛。国内市场主要的TSP 包括上海博泰、上海安吉星、索菱股份、四维图新、启明信息等，服务的客户涵盖了⼤众、沃尔沃、宝马、奔驰、丰⽥等国内外知名的整车⼚。
过去7年⾥，我国汽车产销量连续蝉联世界第⼀。2015 年国内乘⽤车销量⾸次超过2000万，市场份额进⼀步提⾼。在短期内，“供给侧改⾰”将进⼀步推动汽车刚性需求，中央、地⽅政策形成联动，将释放区域市场增长潜⼒。总体来看，我国汽车销量仍将保持良好增势，车联⽹市场仍具有较⼤发展空间。⽬前，⼏乎所有前装车联⽹服务设备均内置导航功能，因此可以根据前装车载导航设备出货量判断前后装设备的数量规模。从市场格局来看，后装导航产品所覆盖的车型远远超过了前装，是未配置前装导航系统的车主的消费⾸选，预计未来⼏年内，后装车载导航产品仍将占据我国车载导航市场的主导地位。但是，通过对⽐欧美、⽇本市场，这⼀过程持续时间较长，国内市场格局或将需要10
年时间才会达到新的平衡。
图6 2011
年以来国内前后装车载导航设备出货量及增速
图7 2011 年以来国内前后装车载导航设备渗透率及增速
根据中国卫星导航定位协会发布的数据，2011⾄2015年前后装车载导航设备出货量的年均复合增长率分别为36.6%和16.1%。随着国内车载导航产品的前装率不断提升，当达到市场成熟的临界点后，会在⼀定程度上挤压国内车载导航产品的后装市场规模。但如前⽂论述，后装设备极具灵活性，且服务⼊⼝较多，未来仍具有较⼤的市场发展空间。
综合考虑前后装车载信息设备的增长情况，以及市场逐步饱和的趋势，前后装车载信息设备在后5年将分别保持年均复合40%、10%的增长率，以市场平均价格2000 元/套，1500 元/套计算，则2016 年⾄2020 年累计市场规模将分别接近2850 亿元、1850 亿元。若再将相关延伸服务考虑在内，总体市场规模或进⼀步扩⼤。