乔治•阿克洛夫
1.引言
本文着重讨论质量和不确定性问题。现实中大量存在的商品异质性使传统的市场理论面临着饶有趣味而又十分重大的难题，一方面，质量的差异和不确定性之间的相互作用可以解释劳动力市场上的重要机制，另一方面，本文试图通过讨论获得这样的结论：在不发达国家，商业交易是困难的。其中，将特别论及欺骗性交易的经济成本。本文的理论还可以用来研究倾向市场、保险可行性、耐用品的流动性和名牌商品等问题。
在许多市场中，买者利用市场的一些统计数据来判断他们将要购买的商品的质量。在这种情况下，卖者就有动力提供低质量的商品因为某种质量商品的价格主要取决于所有同类商品质量的统计数据而非取决于该商品的实际质量。结果，商品的平均质量将趋于下降，市场规模将不断缩小。我们还可以观察到这种市场对个人和社会有不同的回报，因此，在某种情况下，政府的干预可以增进社会的总体福利水平。或者说，私人组织利用了整个社会福利水平
潜在的增长机会而使自己获利。实际上，这些私人组织的行动所产生的影响并非可以忽略不计，因此，尽管集权本身有许多负面影响，但是，一定程度上的集权可以保证经济的健康发展。
下面，我们用汽车市场作为例子来阐释和进一步发展以上的思想。需要指出的是，之所以选择旧车市场来讨论，是因为这个例子很具体，并且容易理解，而不是因为它的重要性和有何现实意义。
2.作为例证的汽车市场模型
2.1汽车市场
旧车市场的例子可以抓住问题的本质。人们不止一次地听说或惊讶于新车与刚刚开出样品陈列室的汽车之间的价格存在巨大差别。对这种情况最普通的解释是人们有一种对“新”车的特别的偏好。在此我们提出一种与众不同的解释。假设（作出这个假设是为了使问题更加简单明了，而并非从现实出发）有4种汽车：新的和旧的，高质量的和低质量的。低质量车在美国被称为“柠檬”。一辆新车可能是高质量的，也可能是“柠檬”，当然一辆旧车也同样有这两种情况。
在这样的市场，消费者买一辆新车时并不知道这辆车到底是高质量的还是“柠檬”，但是他知道这辆车是高质量车的概率是，是“柠檬”的概率是。这里假设是高质量占所有汽车比率，是“柠檬”的比率。
买者在拥有汽车后的一段时间内就会了解到该车的质量，也就是说，此时车主可以赋予该车可能是“柠檬”的一个概率值，这个估计比初始的估计更加准确。于是，信息不对称发生了：卖主掌握了比买主更多的关于汽车质量的信息。对于买主来说，由于他不可能在买车时区分汽车的质量，所以高质量车和低质量车只能以同一个价格水平出售。很明显，一辆新车和一辆旧车不应该有同样的评价。如果它们拥有的评价相同，车主通过以高质量车的价格出售“柠檬”后再买一辆新车，该新车是高质量车的概率大于原先购买新车的概率。这样，高质量车的拥有者将不会卖出汽车，因为如果卖出汽车他无法得到汽车的真实价值，也无法获得一辆新车的期望价值。
在这里，出现了一个修正后的格莱辛定律（Gresham’s law）的结果。当“柠檬”充斥汽车市场时，高质量车根本不会成交，于是，如同劣币驱逐良币一样，低质量车将高质量车逐出了市场。然而，该结果与格莱辛定律并不完全一样：低质量车驱逐高质量车是因为低质量
车与高质量车在相同的价格水平上出售。相似地，劣币驱逐良币是因为两着哩率水平相同。但是，低质量车之所以与高质量车以同一个价格出售是因为买主无法区分一辆车到底是低质量的还是高质量的，这只有卖主清楚。在格莱辛定律中，买主和卖主大概都可以区分劣币和良币。所以说这个类比具有启发性，但并非完全相同。
2.2非对称信息
我们已经可以看到质量好的汽车会被“柠檬”逐出市场。但是，在不同质量等级的产品连续分布的情形下，更糟糕的反常状况也会发生，因为质量最差的汽车在将质量最好的汽车逐出市场后会继续将质量较好、质量中等和质量再稍差一些的汽车依次逐出市场，从而导致二手车交易市场根本无法存在。
我们可以假设对二手车的需求主要取决于两个变量——二手车的价格和进入交易的二手车的平均质量，即而二手车的供给和平均质量取决于二手车的价格，即在均衡状态下对于给定的平均质量，二手车的需求等于供给，即随着二手车交易价格的下降，进入交易的二手车的平易质量理所当然地随之降低最终导致在任何价格水平下都在存在二手车的交易。
效用理论可以帮助我们解释二手车交易的例子。假定市场上有两类交易者，交易者1和交易者2，交易者1的效用函数为：
其中，M代表交易者1对二手车之外其他商品的消费，Xi表示第辆汽车的质量，n为汽车的数量。
同理，交易者2的效用函数是：
对于这些效用函数有三点需要说明：（1）这里采用线性效用函数（如对数型效用函数）来讨论问题，这样做我们就无需处理复杂的代数运算; （2） 线性效用函数的使用还可以使我们专注于研究非对称信息的效果。如果在凹形效用函数下进行研究，我们将不得不在考察我们最希望关注的事实的同时，考虑不确定性所带来的风险变动的影响;（3）具有边际效用不变的特征，即增加第2辆车的消费直到增加第K辆车的消费所带来的效用的增加都与增加第一辆车消费所带来的效用的增加相等。在此，我们再一次为了研究的需要而牺牲了边际变动的现实。
接下来再假设：（1）两类交易者都是冯·诺依曼——摩根斯坦效用函数中的追求期望效用最大化者;(2)交易者1拥有N辆质量为x并且服从均匀分布的汽车，其中，，交易者2没有汽车;（3）把其他商品M的价格看成为一个单位。
将各种类型的交易者1的收入（包括销售二手汽车所带来的收入）记作，将交易者2的收入记为。对二手车的需求即是两类交易者对二手车需求的总和，当我们不可整除的可能时，交易者1对二手车需求的数量就可以表示为：
交易者1对二手车的供给就是
二手车的平均质量是
在（1）和（2）两个表达式中，我们使用了二手车质量服从均匀分布这一假设。
同样，交易者2的需求为
供给是，因而总的需求是
尽管有这样的事实，即在0到3之间的某个价格下有的交易者1愿意卖掉他们的车，而有的交易者2愿意在这一价格下购买。但无论如何，在价格为p，平均质量为p/2这种质量均匀分布的情形中，在任何价格水平下都不会发生二手车交易。
2.3对称信息
上面的分析将与对称信息下的情形形成鲜明的对照。假设所有汽车的质量是均匀分布的，，那么，需求曲线和供给曲线就可以写成如下形式：
供给曲线是：
需求曲线是：
均衡：
如果，那么，在非对称信息的情况下将有N/2单位的效用收益。如果，此时交易者2的收入不中以购买到N辆汽车，那么，将有Y2/2单位的效用收益。
最后，对于该例子应该提到的是，如果两类交易者对于每辆汽车的质量具有相同的概率估计——尽管这种估计因汽车的不同而不同——（3），（4）和(5)式仍能够描述均衡，只不过此P将代表第单位质量的期望价格。
3.例证与应用
3.1保险
众所周知，年龄超过65岁的人很难买到医疗保险。这就产生了一个问题：为什么保险费不能一直上升到与风险相当的水平？
一个回答是，当费用提高时，只有那些越来越确信自己有必要投保的人才会去买保险。医疗体检中的弊端、医生对病人的同情等因素，使得保险申请人比保险公司更加了解自己的风险善。结果，当保险费上升时，投保申请人的平均健康状况不断恶化，导致最终将不会在任何保险费用水平上签订保险合同。这与我们的汽车市场的例子十分相似，在那时，待售旧车的平均质量随着市场价格的下降而下降。关于这一点，保险学教科书的解释是这样的：
通常，保险政策在处理65岁以上的人时是无效的。此时，保险费太高以至于除了那些最悲观的（即健康状况差的）投保人而没有其他人会对投保感兴趣，因而在这一年龄段存在着严重的逆向选择问题。
以上结论与统计数据是一致的，1956年对2809个家庭8898个人进行的全国性问卷调查显示，当人们随着年龄的增长越来越需要保险时，医疗保险的覆盖率从45～65岁人的63%下降到65岁以上人的31%。令人吃惊的是，调查显示，55～64岁之间的男性的平均医疗支出是88美元，超过65岁逻辑性的该项支出是77美元。然而，在该年龄段的人的非保险支出从66美元上升到了80美元，保险支出则从105美元下降到了70美元。结论是铙有趣味的：保险公司对向老年人提供保险尤其谨慎。汽车质量
逆向选择是所有类型的保险都存在的潜在问题。下面的观点摘自沃顿商学院的一本教科书：
当逐渐变老的那些健康保险的投保人面对的保险费上升时，他们就有可能决定退出保险，在这种情况中便存在着潜在的逆向选择，保险人的行动可能使保险公司的客户中高风险客户所占的比例过高，从而使保险公司可能支付比预期要高的赔偿金额。当保险个人或者团体能够自由地选择购买或不买保险，能够自由选择保险金额和保险计划，自由选择继续维持保险或者中断保险时，逆向选择便会出现，或至少可能逆向选择。
团体保险是美国医疗保险中最普遍的保险形式，它用于鉴别人们的健康状况，因为通常情况下，健康是被雇佣的一个先决条件。同时，这意味着保险公司自身的逆向选择行动可能使那些最需要保险的人轻易得到了保险。
医疗保险市场上逆向选择现象的出现为支持政府医疗保障方案的观点提供了一个主要 的论据。通过成本收益分析，我们可以看出医疗保障是值得的，因为秀有可能市场上所有的个人都希望付出一定的医疗保险的期望成本来购买保险，但却没有保险公司愿意出售保单，因为无论在哪一个价格水平上，保险合同的购买者中都会有太多的“柠檬”。从这一方面来看，
对医疗保障方案的经济分析与平常我们关于政府利用公共支出建设马路的讨论十分相似。
3.2少数民族就业
柠檬原则也可以用来解释少数民族的就业问题。雇主可能在某些职位上不愿意雇佣少数民族的职员。这种决策并非是带有成见或者歧视性的，而是追求利润最大化的结果。因为对于求职者的社会背景和工作能力，种族可以是一个很好的统计指标。
高质量的教育水平可以作为该统计指标的一个补充，教育系统通过区分学生来充当一个比其他表面上的特征更优越的显示器，正如舒尔茨所写的那样，“兴办教育能够发掘和培养潜在的天才，儿童和成年人的才能如果不经发掘和培养将不会被人知晓。”虽然一名未受过教育的工人可能会具有十分有价值的才能，但在公司决定雇佣他们之前，这些才能必须经过教育系统的证明。无论如何，这种起到证明作用的系统一定应该是可信的，贫民区学校的低的证明能力相应地低估了学生的经济潜力。
发布评论