【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布 国内外  前景光明，磷酸铁锂电池有望王者归来
证券研究报告
所属部门
। 行业公司部 报告类别
। 行业月报 所属行业 ।
制造/电力设备
及新能源 报告时间
। 2020/9/3
分析师
黄博
证书编号： S1100519090001
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分析师
张天楠 证书编号：S1100520070001
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川财研究所
北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034
上海 陆家嘴环路1000号恒生大
厦11楼，200120
深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验
区成都市高新区交子大道——电力设备及新能源行业月报（20200903）
❖ 月报观点：前景光明，磷酸铁锂电池有望王者归来
8月25日，工信部发布了第336批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，在本批公告中，配套磷酸铁锂电池的车型有206款、占比81.4%，这表明LFP 电池正在进一步加速回归新能源汽车领域。其中，本批公告中LFP 乘用车占比
达40.6%，较上一批增长16.6%。磷酸铁锂作为正极材料之一，在安全性、循环寿命、生产成本等综合指标上相比三元材料具有相对优势。在其商用化以来，应用到包括汽车、船舶、储能在内的诸多领域，成为现阶段最具发展潜互的正极材料之一。磷酸铁锂相对其他种类具备安全性、成本、循环寿命的较大优势，是动力电池、储能电池的良好选择。在动力市场，当前包括北汽、比亚迪、上汽、特斯拉等主机厂均推出了LFP 版主力车型，2020年乘用车领域的LF P 装机占比有望提升。在5G 备用电源领域，2020年包括中国移动、中国联通、中国铁塔等企业都发布了多个磷酸铁锂电池备电招标项目，对磷酸铁锂电池采购需求强劲。随着2020年比亚迪“汉”车型携磷酸铁锂刀片电池出击乘用车市场及换装磷酸铁锂电池的国产Model 3将在2020年下半年上市，磷酸
铁锂电池的市场关注热度再一次提升。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等整车企业以及宁德时代、德方纳米、当升科技、容百科技、国轩高科等关键材料环节。 ❖ 市场表现
8月沪深300指数上涨2.58%，电力设备及新能源指数上涨1.05%，在29个行业中排名第19位。涨幅前三的上市公司分别为：坚瑞沃能（67.92%）、航天机电（65.25%
）、神力股份（57.51%）；跌幅前三的上市公司分别为：中恒电气（-31.19%）、亿纬锂能（-18.59%）、爱康科技（-17.23%）。 ❖ 行业动态
336批公告：荣威切入换电，LFP 乘用车占比40%（高工锂电）； 1-7月氢能产业投资超1300亿（氢云链）；  CATL 联手蔚来布局“车电分离”（高工锂电）； 广州供电局氢能源研究中心正式揭牌成立（氢云链）；
贵州即将“氢”装上阵，启动《“十四五”氢能产业发展规划》编制（氢云链）； 新贵诞生，丰田、亿华通等6企业正式联合成立燃料电池公司（北极星储能网）； 江西省关于印发2020年新能源汽车产业发展奖励方案的通知（中汽协）。 ❖ 公司动态
比亚迪（002594）：8月28日，公司发布2020年半年度报告，公司上半年实现
营业收入605.03亿元，同比下滑2.70%；归属于上市公司股东的净利润16.62
亿元，同比增长14.29%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.16亿元，同比增长23.75%。
正文目录
一、要闻汇总 (4)
川财观点：前景一片光明，磷酸铁锂电池或王者归来 (4)
二、市场表现 (5)
2.1行业表现比较 (5)
2.2个股涨跌幅情况 (5)
2.3行业新闻：336批公告：荣威切入换电，LFP乘用车占比40% (6)
2.4公司新闻：比亚迪上半年实现归属母公司净利润9.16亿元，同比增长23.75% (12)
三、产业链关键材料价格 (15)
3.1新能源汽车产业链价格 (15)
3.2光伏产业链价格 (17)
风险提示 (18)
图表目录
图1.6月电力设备及新能源板块市场表现回顾 (5)
图2.电力设备及新能源板块涨幅居第19位 (5)
图3.周涨跌幅前十 (5)
图4.负极材料（天然石墨）价格 (15)
图5.正极材料价格 (15)
图6.三元6系价格 (15)
图7.三元5系价格 (15)
春风水冷夜猫
图8.电解液价格 (15)
图9.湿法涂覆国产中端价格 (15)
图10.进口16ΜM隔膜价格 (16)
图11.六氟磷酸锂价格 (16)
图12.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 (16)
图13.碳酸二甲酯（DMC）出厂价 (16)吉奥皮卡
图14.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 (16)
图16.多晶硅价格 (17)
图17.硅料市场价格 (17)
一、要闻汇总
川财观点：前景光明，磷酸铁锂电池有望王者归来
新能源汽车：8月25日，工信部发布了第336批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，在本批公告中，
配套磷酸铁锂电池的车型有206款、占比81.4%，这表明LFP 电池正在进一步加速回归新能源汽车领域。其中，本批公告中LFP乘用车占比达40.6%，较上一批增长16.6%。磷酸铁锂作为正极材料之一，在安全性、循环寿命、生产成本等综合指标上相比三元材料具有相对优势。在其商用化以来，应用到包括汽车、船舶、储能在内的诸多领域，成为现阶段最具发展潜互的正极材料之一。磷酸铁锂相对其他种类具备安全性、成本、循环寿命的较大优势，是动力电池、储能电池的良好选择。在动力市场，当前包括北汽、比亚迪、上汽、特斯拉等主机厂均推出了LFP 版主力车型，2020年乘用车领域的LFP装机占比有望提升。在5G备用电源领域，2020年包括中国移动、中国联通、中国铁塔等企业都发布了多个磷酸铁锂电池备电招标项目，对磷酸铁锂电池采购需求强劲。随着2020年比亚迪“汉”车型携磷酸铁锂刀片电池出击乘用车市场及换装磷酸铁锂电池的国产Model 3将在2020年下半年上市，磷酸铁锂电池的市场关注热度再一次提升。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等整车企业以及宁德时代、德方纳米、当升科技、容百科技、国轩高科等关键材料环节。
进口沃尔沃xc60燃料电池：2020年1-7月国内氢能产业名义总投资金额超过1300亿，同比增长超过30%。受补贴政策流出、各地方政府与企业持观望态度等待政策的影响，4月后产业投资增长放缓。受疫情逐渐平息、社会生产逐渐恢复、国际氢能产业蓬勃发展等各方面影响，预计在补贴政策正式出台后，第四季度国内氢能产业投资额将再次大幅增长。从项目类型看，主要分为产业基金、产业园区投资、公司直投及联营合营四类，其中产业园区与公司直投仍是资金主要去向，占比分别达到53%和36%。公司直投规
模大幅上涨，有助于实现氢能产业的规模化发展，在产能释放后将有利于解决目前氢能产业产品成本高昂的现状，另一方面也意味着现阶段氢能产业园区的建设已经取得一定成效，大量项目落地有助于加快实现产业集聚。未来随着政策不断加码和大规模商业化应用不断落地，氢燃料电池将迎来快速发展，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。油底壳漏油
二、市场表现
2.1行业表现比较
图1.
6月电力设备及新能源板块市场表现回顾
图2.
电力设备及新能源板块涨幅居第19位
资料来源：wind ，川财证券研究所
资料来源：wind ，川财证券研究所
2.2个股涨跌幅情况
图3.
周涨跌幅前十
资料来源：wind, 川财证券研究所
代码名称收盘价月涨跌/%000300.SH 沪深3004,844  2.58000016.SH 上证503,347  2.91000001.SH 上证综指3,405  2.59399001.SZ 深证成指13,8870.88399006.SZ 创业板指2,772-2.40CI005011.WI
电力设备及新能源7,224
1.05
涨幅排名
19/29
11.41
买车网汽车报价大全1.05
-6.26
食品饮料
国防军工
交通运输
石油石化
农林牧渔机械轻工制造汽车电力及公用事业银行纺织服装基础化工建筑传媒建材非银行金
融房地产钢铁电力设备及新能
源
煤炭家电综合计算机通信有金属电子元器件医药餐饮旅游商贸零售代码公司简称收盘价月涨跌/%代码公司简称收盘价月涨跌/%300116.SZ 坚瑞沃能  2.6767.92%002364.SZ 中恒电气10.94-31.19%600151.SH 航天机电8.5665.25%300014.SZ 亿纬锂能49.01-18.59%603819.SH 神力股份18.9857.51%002610.SZ 爱康科技  2.21-17.23%300222.SZ 科大智能14.7954.06%600273.SH 嘉化
能源10.88-16.50%603728.SH 鸣志电器21.3350.85%601222.SH 林洋能源7.28-15.35%002730.SZ 电光科技14.7840.76%002202.SZ 金风科技10.92-14.86%002506.SZ 协鑫集成  4.3140.39%600884.SH 杉杉股份11.29-14.73%300215.SZ 电科院9.8535.12%300118.SZ 东方日升15.95-14.61%002335.SZ 科华恒盛33.0233.09%603988.SH 中电电机16.68-13.89%300185.SZ 通裕重工
3.69
新款红旗轿车30.85%
300443.SZ 金雷股份
26.06
-13.16%月涨幅前十
月跌幅前十