证券分析师： 李永磊  S0350521080004 151****1690***************
证券分析师： 董伯骏  S0350521080009 152****9531***************
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半导体硅晶圆出货量创新高，巨化股份已在实施
大数据用浸没式冷却液项目
——化工行业新材料周报
最近一年走势
相对沪深300表现
表现 1M 3M 12M 化工 -5.9% -2.0% 36.4% 沪深300
-0.5%
-2.1%
-0.9%
相关报告
《磷化工和钛白粉企业进军磷酸铁，大有可为（推
荐）*化工*董伯骏，李永磊》——2021-09-09
投资要点：
◼ 核心逻辑
化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎
来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。 ◼ 行业信息更新：
半导体相关：
11月5日，据国际半导体产业协会（SEMI ）的报告显示，2021年第三季度，全球半导体硅晶圆出货量季增3.3%，达36.49亿平方英寸，续创历史新高。
据大半导体产业网报道，11月2日，在广州市举办的第24届中国集成电路制造年会暨供应链创新发展大会上，致力于大湾区集成电路产业布局发展的湾区半导体产业集团宣布成立。首期注册资本为160亿元，主要来自科学城集团、粤财基金、恒基兆业地产集团、闻泰科技、国徽集团、粤澳半导体基金、兴橙资本和宝鼎投资等企业和机构的投资。 新能源材料相关：
电缆网11月4日，工业和信息化部办公厅日前印发《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，决定启动新能源汽车换电模式应用试点工作。预期总体目标为：推广换电车辆突破 10 + 万辆，换电站 1000 + 座。纳入此次试点范围的城市共有11个，其中综合应用类城市8个(北京、南京、武汉、三亚、重庆、长春、合肥、济
-0.0462
0.09070.22760.36450.50140.6383化工
沪深300
南)，重卡特类3个(宜宾、唐山、包头)。
重点企业信息更新：
巨化股份：11月4日，巨化股份在投资者互动平台表示，公司坚持绿
化发展，密切关注与新能源相关的化学品的发展机遇。公司已在实施
大数据用浸没式冷却液项目，同时三季报存货略低于半年报的16.91亿
元，处于公司正常生产经营合理波动水平。
风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行
业竞争加剧；经济大幅下行。
重点关注公司及盈利预测
广州汽车论坛
2020 2020
002643.SZ 万润股份21.01 0.56 0.73 0.92 39.21 28.65 22.78 买入300054.SZ 鼎龙股份22.21 -0.17 0.30 0.43 -110.39 74.96 51.83 买入300285.SZ 国瓷材料44.70 0.6 0.79 0.99 78.91 56.40 45.00 买入300398.SZ 飞凯材料19.15 0.45 0.66 0.82 39.86 29.00 23.47 买入300481.SZ 濮阳惠成21.12 0.7 0.81    1.04 29.04 25.99 20.34 买入600160.SH 巨化股份12.65 0.04 0.26 0.46 229.57 48.39 27.36 买入603010.SH 万盛股份22.30    1.14    1.80    2.16 19.66 12.42 10.31 买入603078.SH 江化微26.09 0.408 0.31 0.58 88.80 82.83 44.74 增持603260.SH 合盛硅业152.30    1.5 7.03 8.99 22.34 21.68 16.94 买入603650.SH 彤程新材59.66 0.7 0.86    1.17 44.25 69.20 50.84
资料来源：Wind资讯，国海证券研究所（盈利预测来自wind一致预期）
1、重点标的信息更新 (5)
2、板块数据跟踪 (14)
3、风险提示 (32)
图1：费城半导体指数 (6)
图2：北美半导体制造商出货额 (6)
图3：每周DRAM价格变化 (6)
图4：每周NAND价格变化 (6)
图5：多层陶瓷电容（MLCC）台股营收 (7)
图6：液晶面板价格 (8)
图7：碳酸锂价格 (10)
图8：氢氧化锂价格 (10)
图9：电解液（磷酸铁锂）价格 (11)
图10：溶剂DMC价格 (11)
图11：隔膜（湿法）价格 (11)
图12：隔膜（干法）价格 (11)
图13：六氟磷酸锂价格 (12)
图14：三元材料正极材料价格 (12)
图15：磷酸铁锂正极材料价格 (12)
图16：多晶硅价格 (13)
图17：太阳能电池价格 (13)
图18：光伏组件出口量 (13)
图19：近一年半导体材料指数vs沪深300（%） (14)
图20：近三个月半导体材料指数vs沪深300（%） (14)
图21：近一年OLED指数vs沪深300（%） (15)
图22：近三个月OLED指数vs沪深300（%） (15)
图23：近一年液晶指数vs沪深300（%） (16)
图24：近三个月液晶指数vs沪深300（%） (16)
图25：近一年新材料指数vs沪深300（%） (17)
图26：近三个月新材料指数vs沪深300（%） (17)
图27：半导体材料重点个股年涨跌幅排序（%） (18)
图28：半导体材料重点个股周涨跌幅排序（%） (19)
图29：显示材料重点个股年涨跌幅排序（%） (20)
图30：显示材料重点个股周涨跌幅排序（%） (21)
图31：新材料重点个股年涨跌幅排序（%） (22)
图32：新材料重点个股周涨跌幅排序（%） (23)
表1：半导体材料上市公司重点公告 (24)
表2：显示材料上市公司重点公告 (27)
表3：新能源材料上市公司重点公告 (28)
表4：5G材料上市公司重点公告 (29)
表5：其他材料上市公司重点公告 (30)
1、重点标的信息更新
1.1、半导体材料
行业信息
11月5日，据国际半导体产业协会（SEMI）的报告显示，2021年第三季度，全球半导体硅晶圆出货量季增3.3%，达36.49亿平方英寸，续创历史新高。SEMI指出，第三季度，硅晶圆出货量创下新高，所有尺寸的硅晶圆出货量都有所增加，这为现代经济所需的各种半导体元件提供了支撑。另外，SEMI称预计硅晶圆需求仍将保持高位，因为未来几年内将新增许多晶圆厂。据了解，在市场终端应用强劲拉货下，硅晶圆供应持续紧绷。包括环球晶、日本信越(Shin-Etsu)、日本胜高(SUMCO)等硅晶圆供应商近期均预期产品供不应求情况将延续至2023年。其中，胜高宣布将斥资2287亿日元在日本盖新厂，进行扩产。
中国半导体行业信息网11月4日报道，Businesskorea指出，韩国晶圆代工厂KeyFoundry近日宣布，从明年开始将不再向无晶圆厂公司提供MPW 服务。MPW可以被定义为无晶圆厂公司用于产品研发的代
工服务。利用该服务，该公司可以在一个晶片上生产各种系统芯片。在批量生产之前，可以对原型机的性能进行检查，从而降低风险和成本。不过从目前的情况来看，晶圆代工产能严重不足，特别是到明年12月为止，8英寸产能已经被预订一空，即使支付额外费用，也很难预订。晶圆代工厂正试图通过减少MPW生产线来满足他们的订单。
据大半导体产业网报道，11月2日，在广州市举办的第24届中国集成电路制造年会暨供应链创新发展大会上，致力于大湾区集成电路产业布局发展的湾区半导体产业集团宣布成立。其采用政府引导、多元化混合所有制、专业团队运营、高度市场化运作的运行模式，致力打造“产业投资+产业整合+运营管理+生态构建”的开放式平台，通过资源整合，打通从芯片设计服务、制造、封测、模组到应用端的全产业链，提供系统级解决方案，发挥产业生态聚合效应。湾区半导体产业集团首期注册资本为160亿元，主要来自科学城集团、粤财基金、恒基兆业地产集团、闻泰科技、国徽集团、粤澳半导体基金、兴橙资本和宝鼎投资等企业和机构的投资。
公司信息：
巨化股份：11月4日，巨化股份在投资者互动平台表示，公司坚持绿化发展，密切关注与新能源相关的化学品的发展机遇。公司已在实施大数据用浸没式冷却液项目，同时三季报存货略低于半年报的16.91亿元，处于公司正常生产经营合理波动水平。
中环股份：11月3日，中环股份发布《中环股份非公开发行情况报告书暨上市公告书》，披露本次非公开发行股票发行情况并确定此次发行价格为
45.27元/股，发行数量约为1.99亿股，募资约总额为90亿元；最终获配发