蚂蚁⾦融服务集团（以下称“蚂蚁⾦服”）起步于2004年成⽴的⽀付宝。2013年3⽉，⽀付宝的母公司——浙江阿⾥巴巴电⼦商务有限公司，宣布将以其为主体筹建⼩微⾦融服务集团（以下称“⼩微⾦服”），⼩微⾦融（筹）成为蚂蚁⾦服的前⾝。2014年10⽉，蚂蚁⾦服正式成⽴。蚂蚁⾦服以“让信⽤等于财富”为愿景，致⼒于打造开放的⽣态系统，通过“互联⽹推进器计划”助⼒⾦融机构和合作伙伴加速迈向“互联⽹+”，为⼩微企业和个⼈消费者提供普惠⾦融服务。依靠移动互联、⼤数据、云计算为基础，从成⽴⾄今，蚂蚁⾦服推出的产品与服务成为中国践⾏普惠⾦融的重要实践。蚂蚁⾦服旗下有⽀付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、⽹商银⾏、蚂蚁花呗、芝⿇信⽤、蚂蚁⾦融云、蚂蚁达客等⼦业务板块。之所以选择“蚂蚁”这个名字，是因为蚂蚁⾦服是从⼩微做起，只对⼩微的世界感兴趣。蚂蚁⾦服承载着太多⼩微的梦想，也乐于与更多⼩伙伴们同⾏，就像蚂蚁⼀样，虽然渺⼩，但它们齐⼼协⼒，焕发出惊⼈的⼒量，在去⽬的地的道路上永不放弃。
【案例背景】
互联⽹⾦融（ITFIN）是指传统⾦融机构与互联⽹企业利⽤互联⽹技术和信息通信技术实现资⾦融通、⽀付、投资和信息中介服务的新型⾦融业务模式。互联⽹⾦融ITFIN不是互联⽹和⾦融业的简单结合，⽽是在实现安全、移动等⽹络技术⽔平上，被⽤户熟悉接受后（尤其是对电⼦商务的接受），⾃然⽽然为适应新的需求⽽产⽣的新模式及新业务。是传统⾦融⾏业与互联⽹技术相结合的新兴领域。
互联⽹⾦融从2007年到2011年在国内开始⽣根发芽，在2011到2012、2014到2015年，互联⽹⾦融⾏业经理了两次扩张期。对于这项新⽣事物，监管部门的管理也经历了由松到紧的过程。鉴于⾏业内不规范平台的浑⽔摸鱼，导致新⽣的互联⽹⾦融⾮但未能如预想的那样显著促进⾦融创新与⾦融深化，反倒有构成了⾦融稳定的风险敞⼝的趋势。为了⾏业的维稳和更⼴阔的发展，⾏业政策开始逐步收紧，进⼊互联⽹⾦融⾏业的门槛和市场开拓成本都变⾼。
近⽇，⼯信部信息中⼼企业⽹络安全促进委员会主任、中国互联⽹⾦融研究院执⾏院长龚⽂在“未来就现在”主题发布会上表⽰，互联⽹⾦融是传统⾦融的有效补充，它可以让社会上的资⾦更有效得流动起来，帮助更多⼈享受到⾦融服务。随着⽹络数据量的膨胀，越来越多互联⽹和计算机技术被巧妙的应⽤于互联⽹⾦融的风险控制，令该领域的数据处理⽔平持续提升，算法迭代优化不断加速，有效提⾼了信⽤预测准确性和⼈覆盖度，最终降低⾏业整体融资成本。同时，龚⽂还表⽰：“作为互联⽹⾦融⾏业的五⼤监管部门之⼀的⼯信部，我们有义务和责任为互联⽹⾦融的良好、有序发展做出贡献。”
据了解，在今年的《政府⼯作报告》中就有提到关于互联⾦融的⽅向指导，其中核⼼词就是“规范发展”。在当前我国经济发展的新常态中，更是要求加⼤供给侧结构性改⾰，这为互联⽹⾦融⾏业提供了更为重要的发展机遇。互联⽹⾦融因其存在的⾼效、便捷的特性，能够帮助⽣产者进⾏有效的供给，精准地匹配需求，对消化库存和产能起到积极推动作⽤。并且，在⼩微企业创新创业的发展过程中，互联⽹⾦融能够实现⾦融资产和⾦融之间的精准对接，从⽽满⾜创新创业者的资⾦需求。由此可见，与其说互联⽹⾦融⾏业遇冷，不如说，这⼀⾏业在历经了野蛮⽣长、风险频发、监管收紧的阶段之后，如今⾯临着变局，这也意味着转型机遇的出现。
【案例描述】
4⽉26⽇，蚂蚁⾦服对外宣布，公司已于⽇前完成B轮融资，融资额为45亿美元。
沸沸扬扬传了⼀个多⽉的消息，就此尘埃落定——45亿美元，这是全球互联⽹⾏业迄今为⽌最⼤的单笔私募融资，意味
沸沸扬扬传了⼀个多⽉的消息，就此尘埃落定——45亿美元，这是全球互联⽹⾏业迄今为⽌最⼤的单笔私募融资，意味着互联⽹⾦融的中国模式已经领先全球。
此轮融资完成后，蚂蚁⾦服的估值已经达到600亿美元（约3895亿⼈民币）。据《财富》杂志发布的2
016全球独⾓兽榜，⽬前全球最⼤的未上市独⾓兽公司是UBER，其估值约为625亿美元，蚂蚁⾦服距离UBER仅有⼀步之遥。
蚂蚁⾦服的成长之路可以追溯到2013年。那⼀年，⽀付宝的母公司——浙江阿⾥巴巴电⼦商务有限公司，宣布将以其为主体筹建⼩微⾦融服务集团，⼩微⾦融（筹）将服务⼈锁定为⼩微企业和个⼈消费者。
2014年10⽉16⽇，⼩微⾦融服务集团以蚂蚁⾦融服务集团的名义正式成⽴，旗下业务包括⽀付宝、⽀付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁⼩贷和⽹商银⾏（筹）等。⾃成⽴以来，蚂蚁⾦服确实在不断地裂变、丰富。
2015年4⽉9⽇，蚂蚁⾦服正式宣布开放内部代号“维他命”的⾦融信息服务平台，并联合博时基⾦、恒⽣聚源及中证指数发布其⾸个指数产品“淘⾦100”，这也是⾸个电商⾏业数据推出的⾦融指数。
2015年6⽉，蚂蚁⾦服通过认购浙江融信新增股本并收购现有股东剩余股权的⽅式获得浙江融信100%的股权……
当初要为⼩微企业服务的蚂蚁⾦服如今已近乎是⼀个庞⼤的互联⽹⾦融帝国。⽬前，蚂蚁⾦服的业务包括⽀付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、芝⿇信⽤、⽹商银⾏、蚂蚁⼩贷、蚂蚁花呗等，其业务范
围铺列之⼴让⼈叹为观⽌。蚂蚁⾦服集团总裁井贤栋表⽰，在整个蚂蚁⾦服的业务体系中，⽀付、理财、融资、保险等业务板块仅是浮出⽔⾯的⼀⼩部分，真正⽀撑这些业务的则是⽔⾯之下的云计算、⼤数据和信⽤体系等底层平台。接下来，蚂蚁⾦服的战略就是开放这些底层平台，与各⽅合作伙伴⼀起，开拓互联⽹时代的⾦融新⽣态。蚂蚁⾦服⾸席战略官陈龙也曾提及，技术深刻地改变了⼈们的⽣活，⽽⽤户⼜驱动着商业⽣态发⽣深刻变⾰，未来，⾯对开放的商业⽣态体系，蚂蚁⾦服将在渠道、技术、数据⽅⾯更加开放，将在这三个模块加⼤与企业的合作⼒度。
在⼤踏步前进的同时，蚂蚁⾦服也正试图通过各种渠道，将技术和公司理念输出⾄全球。据透露，未来三年，蚂蚁⾦服的⽤户将有30%来⾃海外，在更远的⼗年内，其⽤户量有望增⾄20亿，其中60%来⾃海外。
阿里汽车⽀付宝掀动互联⽹⾦融潮流
事实上，中国⽹络购物和⽹络⽀付的相伴⽣长，有助于理解技术、⾦融和⽣活的正向循环关系。2010年，中国的⽹购规模已在四年内涨了近18倍，达到4610亿元，淘宝也已经推出“双⼗⼀”⽹购节。当时⽀付宝的峰值处理能⼒只有300笔/秒，⾯对⽹购规模的飞速增长有些捉襟见肘。
对⼩额、⾼频⽀付的需求推动了技术创新。2013年，⽀付宝开始全⾯运⽤⾃主研发的云计算技术，2015年峰值处理能⼒跃⾄8.59万笔/秒，远超Visa1.4万笔/秒的前世界纪录。
2015年，中国⽹购规模已达3.8万亿元，占社会零售总额的12.9%。⽆论总⾦额还是⽐例都已超美国。与希克斯教授“⼯业⾰命不得不等待⾦融⾰命”的名⾔同理，⽹络消费的⾰命不得不等待⽹络⽀付的⾰命。在新技术的赋能下，新⽀付与新消费⽐翼齐飞。所以，中国实体经济对⾦融的渴求造就了技术、⾦融和⽣活的良性循环，也使得新⾦融的实际影响远远超过了美国⾦融科技独⾓兽。在过去⼏年中，蚂蚁⾦服已经在多个国家和地区在最受中国游客欢迎的⽬的地接⼊超过50000家线下门店，服务包括⼈们在旅途中的吃、住、⾏、游、购等多个⽅⾯。
⽽回顾其在国内的业务，⽀付宝其实⼀直在试图开拓更多的线下场景。去年，⽀付宝与家乐福讨论合作，⽬前，双⽅业已达成⼀致。这⽆疑是⼀次“双赢”的合作——家乐福⽤⽀付宝提⾼了收银效率，并且导流了⽤户；⽀付宝则拓展了线下场景，培养了更多消费体的线上⽀付习惯。家乐福中国CMO余莹
表⽰，未来双⽅将是线上、线下、⽆线的整体⼀揽⼦合作，⽽这源于⼈们的消费永远都存在，只不过渠道在改变⽽已。
下⾯⼏组数据显⽰了⽀付宝的服务状况，⽬前，⽹购⽀付服务6.7亿⽤户，民⽣⽀付服务3.9亿⽤户，⼿机⽀付服务4.2亿⽤户，国际⽀付则服务3700万⽤户。随着⽀付宝的不断完善和发展，⼈们也体验到尚不成熟、但已有概念的⼈脸识别、声纹识别、笔迹识别、掌纹识别等等新功能。相关负责⼈介绍说，所有的这些都旨在加强交互性、增加⼈们独特的⽤户体验，未来如何发展，⼀⽅⾯取决于技术⽀撑，另⼀⽅⾯则要看监管的⼒度。
⽀付宝逐渐开始重视线下市场，正在极⼒地拓展场景，场景消费⾦融⽆疑是蚂蚁⾦服当下的发⼒点。蚂蚁⾦服总裁井贤栋就表⽰，未来我国经济将进⼊消费拉动增长的新常态，再就是互联⽹+将成为经济增长的⼀个趋势。从逻辑上说，有了渠道，有了⽤户，就有了数据。
传统⾦融机构参与合作
蚂蚁⾦服在九⽉宣布了互联⽹推进器的计划，此次分享⽇也极⼒推新⾦融这⼀概念，⽽助推计划称要在5年助推1000家⾦融机构向新⾦融升级。
事实上，蚂蚁⾦服具有⼤量的数据，并且可以进⾏强⼤的数据分析，其不仅有数据，⽽且还可以征信，
芝⿇信⽤做的⼯作就是⼀种信⽤风险管理，可以服务于蚂蚁⾦服的众多信贷业务，同时成为蚂蚁⾦服服务⾦融机构、与⾦融机构合作的筹码。
⽬前，蚂蚁⾦服已经与众多⾦融机构达成合作，包括200多家银⾏、60多家保险公司、90多家基⾦公司、20多家财产保险公司以及70多家⾦融机构等等。举例来说，招商银⾏为蚂蚁⾦服的智慧供应链⾦融提供信⽤贷款、浦发银⾏与光⼤银⾏为蚂蚁⾦服提供信⽤贷款，平安银⾏则为阿⾥汽车线上车贷业务提供信⽤贷款，⽽北京银⾏与芝⿇信⽤达成战略合作等等。
⽽据兴业银⾏企业⾦融管理总部副总裁林榕辉介绍，蚂蚁⾦服与兴业银⾏的合作将是深层次、全⽅位的合作，双⽅将优势互补，银⾏提供专业的⾦融服务，包括资⾦清分、管理、资产增值、⾦融产品服务等，蚂蚁⾦服则提供专业的互联⽹服务，包括结算渠道、数据、平台、产品的流转等。
未来，⼈们的理财需求将越发强烈，⽽蚂蚁⾦服想要在招财宝上实现⼤众理财，⽬前其体量是3400亿。
蚂蚁⾦服⼀直在探索为⼩微企业的成长发展提供⾦融服务，⽹商银⾏前段时间推出流量贷，⽽⼝碑贷⽬的是服务阿⾥⼝碑⽹平台上的商户，据井贤栋介绍，⽹商银⾏开业四个多⽉来已经服务超过18万家⼩微企业，提供贷款资⾦将尽30亿元，⽽到年底，其期望为50万家⼩微企业服务，下⼀步，⽹商银⾏还会推出农村贷款等等。
跨界合作已经不是新鲜话题，当初为淘宝设计的“退货运费险”，谁也不知道会成为如今动辄依据多样场景的互联⽹+保险的⿐祖，⽽蚂蚁⾦服与太平洋产险合作，推出的中⼩企业贷款履约保证险也极具代表性，双⽅也还将展开个⼈消费贷款履约保证险、票据抵押贷款履约保证险等等⽅⾯的合作。
蚂蚁⾦服上述介绍到及没有介绍到的所有商业形态归纳起来是⼀个⽣态圈，有⽤户，有⽀付、理财、融资，还有为其提供保障的保险，⽽蚂蚁⾦服正在涉⾜每⼀个层⾯。
【案例分析】
当前我国互联⽹⾦融⾏业透视
从2015年开始，中国传统⾦融业逐步进⼊到了⼀个加速向互联⽹模式转型运营的阶段，出现了多种多样的互联⽹⾦融创新模式，与新兴互联⽹⾦融机构开展多元化合作与竞争。与此同时，互联⽹⾦融机构继续⼤量涌现，规模⼩⽽分散，业务模式层出不穷，也给监管理念的转变带来了很⼤挑战，对监管创新提出了更⾼要求。传统⾦融与新兴⾦融加速融合，同时征信、监管仍需加强，未来“互联⽹＋⾦融”将呈现更加融合的发展趋势。
近期，中国互联⽹⽀付交易规模增速有所放缓，同⽐中国增长46.9%，未来将保持较平稳的速度持续发展。这⼀现象产⽣主要是由于移动互联⽹的快速发展，使⽤户⾏为向移动端迁移，加上各互联⽹巨头、传统机构纷纷布局移动互联⽹领域，加快⽤户的转移速度，⽤户习惯不断在移动端养成，互联⽹⽀付⽤户的平台使⽤粘性不断下降，因此在⼀定程度上影响了互联⽹⽀付的发展速度，增速有所放缓。
从2014Q4-2015Q4第三⽅互联⽹⽀付交易规模结构可得，⽹络购物的占⽐由31.5%跌⾄24.4%，基⾦交易规模由14.7%上升⾄20.8%，主要原因有：⼀⽅⾯，随着移动⽹购的快速发展，⽤户习惯逐渐向移动端转移，PC端⽹购⽀付的增速逐渐放缓；另⼀⽅⾯，余额类货币基⾦的申购额不断扩⼤，由于移动端⽀付限额的限制，PC端仍为主要申购渠道，因此增速加快，占⽐逐渐增⼤。
2015年移动⽀付同⽐增长59%，增速有所减缓，⾏业回归理性发展，未来仍保持较⾼速度增长。随着⽤户⽀付⾏为习惯的养成，移动⽀付成为各领域争先抢夺焦点，投资理财、消费将成为主要争夺点。
在去年第三⽅移动⽀付交易规模结构中，移动⾦融占⽐达44.3%，同⽐14年上升了4个百分点；个⼈应⽤占⽐29.8%，同⽐下降13个百分点；⽽移动消费占⽐24.4%，同⽐上升8个百分点，未来持续增长潜⼒⼤。
去年的基⾦电⼦商务交易规模达7.8万亿，同⽐2014年增长25.4%。以余额宝为代表的货币基⾦理财产品层出不穷，互联⽹巨头及传统⾦融机构纷纷推出余额类理财产品，市场竞争越来越激烈，即使收益率不断下降，直⾄较正常收益⽔平，也仍保持着较⾼的增速快速发展。
中国互联⽹保险规模保费也已达到728亿元，同⽐2014年的270亿元增长169.5%，呈⾼速增长趋势。⽹络购物的渗透让互联⽹保险逐渐为⼤众所认知并接受，⽽⽤户保险意识的不断提升，互联⽹渠道的便捷性，均让⽤户不断接受并使⽤互联⽹渠道购买保险，未来有较⼤增长空间。
成功的为什么是蚂蚁⾦服？
从估值、市场占有率、⽤户数等指标来看，围绕着⽤户，蚂蚁⾦服已经完成了看似闭环的布局，牢牢地占据了⽤户。
在新的⾦融⽣态当中，所有的产品和服务提供⽅都在为⽤户提供更好的产品和服务，⽤户也会有更多的产品选择，促进整个⽣态的进化。⽽随着⽣态的进化，从0到1的原发性创新会越来越多，蛋糕会越做越⼤，零和竞争会不断降低，⽽融合将是必然。
⽣态系统的进化，必然伴随着主体的增多和连接的复杂化，整个蚂蚁⾦服就是⼀个对接平台，让⽤户可以从各个产品端⼝进来，更便利地调⽤全系统的⾦融资源为⽤户所⽤。
以⽀付宝为例，它已经发展成⼀个平台和⼀个次级⽣态系统。通过⼊驻⽀付宝服务窗，商业银⾏可以更好地服务⽤户，
以⽀付宝为例，它已经发展成⼀个平台和⼀个次级⽣态系统。通过⼊驻⽀付宝服务窗，商业银⾏可以更好地服务⽤户，将业务通知、新产品推介送达⽤户。⽀付宝的⽤户和银⾏的⽤户实现互通和融合。⽽余额宝⼀度被很多⼈认为是银⾏存款流失的“罪魁祸⾸”。相关⼈⼠分析说，⼤众旺盛的理财需求长期存在的，迎合需求的产品引爆市场是⼤势所趋。“与其临渊羡鱼，不如退⽽结⽹”，现在很多商业银⾏都在积极探索：⼀⽅⾯是如何根据⽤户的需求设计产品，另⼀⽅⾯是如何通过合作和融合更好地服务客户。现在，余额宝的⽤户可以购买超过1600多款基⾦产品，选择更丰富，也更透明。基⾦公司可以围绕这些被培育过的有基础理财观念的⽤户，做针对性的产品开发。
刚满周岁的蚂蚁⾦服，“+”的步伐却在不断加快，⽀付、理财、融资三个⼦平台齐头并进：
在⽀付领域，截⾄⽬前，⽀付宝和超过200家银⾏成为合作伙伴，帮助银⾏物理⽹点替代以及⽆纸化交易得以提升，降低了银⾏的经营成本。
在理财⽅⾯，蚂蚁聚宝上超过90家基⾦公司和招财宝上超过70家⾦融机构，通过开放市场、技术、数据，可触达4亿⽀付宝实名客户。
在融资领域，通过“招财宝平台+保险”的模式，⽬前已有20家财险公司加⼊推进器计划，累计承保标的价值1500亿元。
⼗年锤炼铸就辉煌
然⽽，通过平台化引⼊更多的同业伙伴，仍不⾜以让蚂蚁⾦服成为整个新⾦融⽣态的基础设施构建者、培育者和滋养者。蚂蚁⾦服最⼤的优势，是⼗多年来在信⽤体系构建⽅⾯的数据资产和能⼒的沉淀。蚂蚁⾦融的合作伙伴之间，可以实现征信数据的互通共享，通过协同降低投融资成本和风险，更便捷地为⽤户服务。
⽽蚂蚁⾦融云，则从⾦融专业主义的维度实现技术和资源共享。考量蚂蚁⾦融云和阿⾥云的关系，井贤栋曾说：蚂蚁⾦融云是基于阿⾥云之上的。阿⾥云是底层基础，⽽上层数据和平台的组建，以及⾦融应⽤系统的构建，主要由蚂蚁⾦服来负责。蚂蚁⾦融云和阿⾥云共同推出云的解决⽅案，为⾦融机
构量⾝服务。譬如⼀个中⼩规模的城商⾏，⼀年在IT系统的⼈员、设备、资源上的投⼊，可能接近千万级的⽔平。即便有了齐全的软硬件和⼈员的配置，他们在⾦融产品上的研发也需要很长的时间，成本⾼、弹性不⾜，制约了其创新能⼒。⽽蚂蚁⾦融云经过了⾃⾝产品的验证，云计算能⼒、安全性和稳定性已经达到了系统共享的要求，能够成为新⾦融⽣态的共享云供应商，促进⾦融服务能⼒的提升。
“这⼀切都是为了更好地服务⽤户，和⽤户的需求相⽐，整个⾦融⽣态系统的供给严重不⾜。”井贤栋强调了⼩微企业融资难的困境。⽬前，⼩微企业占企业总数的90%以上，雇⽤员⼯占70%，GDP贡献占50%以上，但是获得的贷款只占到总额的不到20%。“很多事是没有⼈做的，我们来做。做好以后反⽽会给后来者培养和输送很多的客户。同时也帮助了同业伙伴和整个⽣态系统的良性发展。”（责任编辑：周凯玲）
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