第三编模拟试题
中国人民大学434国际商务专业基础模拟试题及详解（一）
一、简答题（本题含1-5个小题，每题8分，共40分）
1．垂直型对外投资和水平型对外投资含义？它们各自的经济效应如何？
答：（1）垂直型对外投资和水平型对外投资的含义
垂直型对外投资也称为纵向型直接投资，是指一国企业或跨国公司到国外建立子公司或附属机构，这些国外子公司或附属机构与母公司之间实行纵向专业化分工协作。
水平型对外投资也称为横向型直接投资，是指一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产和经营方向基本一致的子公司。
（2）各自的经济效应
①垂直性对外投资的经济效应
垂直型对外直接投资使得全球生产的专业化分工与协作程度增高，各个生产经营环节紧密相扣，便于公司按照全球战略发挥各个子公司的优势；而且由于专业化分工，每个子公司只负责生产一种或少数几种零部件，有利于实现标准化、大规模生产，获得规模经济效益。垂直型的对外直接投资与出口主要体现为互补关系，在垂直型对外直接投资条件下，可能导致较高水平的原材料贸易和中介投入，对产品出口具有较强的促进效应。
②水平型对外投资的经济效应
水平性对外直接投资使母子公司之间在公司内部相互转移生产技术、营销诀窍和商标专利等无形资产，有利于增强各自的竞争优势与公司的整体优势、减少交易成本，从而形成强大的规模经济。水平型的对外直接投资与出口主要体现为替代关系，水平型对外直接投资是
指一国企业将生产资本输出到另一国，在投资所在国设立子公司，根据当地情况从事某种产品的设计、生产和销售等全部经营活动。
2．简单评价利率平价说。
答：利率平价理论的思想由凯恩斯于1923年首次提出，他认为汇率波动由两国利率水平差价决定，不久英国学者爱因齐格进一步阐述了远期差价与利率之间的相互关系。利率平价说的基本观点是：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场必定贴水，低利率国在期汇市场上必为升水。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国牟取利润。
利率平价理论又分为抛补利率平价和非抛补利率平价两种。前者假定投资者的投资策略是进行远期交易以规避风险，因此分析的是汇率远期升贴水率的实际值。后者即非抛补利率平价理论假设交易者根据自己对未来汇率变动的预期而计算预期的收益，在承担一定的风险情况下进行投资活动，因此分析的对象是汇率升贴水率的预期值。
对利率平价说的评价主要有三点：
首先，利率平价说的研究角度从商品流动转移到资金流动，指出了汇率与利率之间存在的密切关系，这对于正确认识外汇市场上，尤其是资金流动问题非常突出的外汇市场上汇率的形成机制是非常重要的。与其他的汇率决定理论的成立条件不同，资金流动是非常迅速而频繁的，这使得利率平价（主要是抛补的利率平价）能够较好的始终成立，从而在分析中运用得特别广泛。
其次，同购买力平价说一样，利率平价说并不是一个独立的汇率决定理论，而只是描述了汇率与利率之间存在的关系。汇率与利率之间是相互作用的，不仅利率的差异会影响到汇率的变动，汇率的改变
也会通过资金流动而影响不同市场上的资金供求关系进而影响到利
率。更为重要的是，利率和汇率可能受更为基本的因素（例如货币供求等)的作用而发生变化，利率平价只是在这一变化过程中表现出来的利率与汇率两者间的联系。因此，利率平价理论与其他汇率决定理论之间是相互补充而不是相互对立的，它常常被作为一种基本的关系式而运用在其他汇率决定理论的分析中。
再次，利率平价说具有特别的实践价值。对于利率与汇率间存在的相互关系，由于利率的变动是非常迅速的，同时利率又可对汇率产生立竿见影的影响，这就为中央银行对外汇市场进行灵活的调节提供了有效的途径：即培育一个发达的、有效率的货币市场，在货币市场上利用利率尤其是短期利率的变动以对汇率进行调节。例如，当市场存在着对本币贬值的预期时，就可以相应的提高本国利率以抵消这一贬值预期对外汇市场的压力，维持汇率的稳定。
3．简述与关税措施相比，非关税措施有那些明显的特点？
答：非关税壁垒指关税以外的一切限制外国商品进口的各种措施。相比较关税壁垒而言，非关税壁垒种类繁多，并具有更大的灵活性和针对性，隐蔽性和歧视性也更强，更有利于达到限制进口的目的。
非关税壁垒除了具有关税所具有的贸易壁垒的一些共性之外，还具有很多独特的性质与特点，主要包括如下方面：
（1）具有更大的灵活性和针对性
一般来说，各国关税税率的制定必须通过严格的立法程序并办理必要的手续，并且具有一定的延续性。因此，关税制度在调整或更改时往往存在时滞，不能适应需要紧急限制进口的情况。同时，关税还要受到最惠国待遇条款的约束，从那些签有协议的国家进口商品时较难在税率方面进行灵活的调整。而非关税壁垒的制定和实施通常通过行政手续，制定过程较为迅速，手续也较为简便，能够随时针对某个国家的某种商品设置或更换相应的进口限制措
施，从而达到限制进口的目的。
（2）具有更强的隐蔽性和歧视性
一般来说，关税税率确定之后，往往以法律形式公布于众，并依法执行，出口商通常比较容易获取关税的相关信息。但非关税壁垒的信息往往不公开，或者规定较为繁琐复杂的标准或手续，使得出口商难以适应和应付。
（3）具有更强更大的复杂性和广泛性
20世纪60年代以来，发达资本主义国家所采取的非关税壁垒日益复杂，数目多达上千种。此外，非关税壁垒的使用范围也日益广泛，被限制进口的商品范围不仅包括汽车、钢铁等，还延伸到服务行业、软件等领域。
（4）具有更明显的有效性
关税壁垒是通过征收高额关税，提高进口商品的成本和价格，削弱其竞争力，间接达到限制进口的目的。但如果出口商宁愿多缴纳关税也要将商品出口，或者出口国采取补贴的形式支持该种商品的出口，或者出口商采取倾销形式，那么关税往往不能起到有效限制商品进口的作用。但诸如配额、自动出口限制、进口许可证等形式的非关税壁垒，由于它们一般直接规定进口商品的数量或金额，超过限额就禁止进口，这样能够有效保证限制进口作用的发挥。
4．既然区域经济一体化在消除贸易壁垒方面与贸易自由化是一致的，那么为什么它并不一定能增进世界福利？
答：（1）从区域经济一体化成员国福利角度分析
区域经济一体化对成员国福利的净影响可表示成贸易创造的福利效应减去贸易转移的福利效应。加入
区域经济一体化对一国究竟是否有利，取决于贸易创造的福利效应是否能抵
消贸易转移的福利效应。
（2）从区域经济一体化非成员国福利角度分析
区域一体化组织虽然消除了区域内的贸易壁垒，却对外形成一种贸易障碍。对于非成员国来说，因贸易转移，其出口减少，从而福利必然因其贸易规模缩减而下降。区域经济一体化内成本较高的生产代替了一体化外成本低的生产，从全球资源利用的角度看，不得不说是一种效益的降低。
（3）从规模经济等动态效应分析
从区域经济一体化的静态福利角度考虑，区域一体化不一定能够增进福利。实证分析也证明贸易创造效应和贸易转移效应并不明显，而更多的体现为政治因素使然。但是，如果考虑规模经济等因素，世界福利也可能因此而提高。事实上，对于成员国来说，区域经济一体化带来的动态效应比其静态效应更为重要。
5．简述进出口贸易融资的类型及作用。
答：（1）进出口贸易融资的类型
国际贸易融资业务包括两种形式：一种是由银行向客户直接提供资金融通；另一种是由银行为客户提供信用保证，以使客户能从贸易对方或第三方取得融资方便。进口贸易融资和出口贸易融资是根据银行提供融资便利的对象不同进行的划分。
出口贸易融资主要有信用证项下打包贷款、出口押汇、出口发票贴现等方式。进口贸易融资主要有开证额度、信托收据、担保提货等形式。
（2）进出口贸易的作用
国际贸易融资将国际贸易与国际融资相结合，特别有助于国际经济交往的扩大和发展，有助于国际贸易的开展，有助于世界经济的一体化和全球化。具体说来，国际贸易融资发展
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对维护世界经济的稳定和发展具有以下几个方面的作用。
①提升发展中国家的信贷能力。商业银行通常很愿意发放以贸易货物为抵押品的贷款，以获得充足的风险保障和汇兑结算等中间业务。因为通过贸易往来，生意上的交往使双方间信息比较透明，因而可
以比较准确的评价对方的信贷风险情况。另一个方面，通过提供贸易融资服务，融资服务提供方不但提供可以获得相应的融资服务收益，还可以维持和客户的良好关系，保持和客户之间的紧密联系，巩固和扩大市场。发展中国家由于经济发展状况落后，通常信贷能力较低。由于贸易融资的成功与否，更多的依靠贸易活动的本身或贸易货物信贷价值的情况，而较少地与贸易双方主体的本身情况相关，故贸易融资活动的门槛较底，因而国际贸易融资活动的开展也利于提升发展中国家的信贷能力。
②促进国际贸易的开展。国际贸易融资扩大了贸易双方的流动性，有利于贸易供货方生产能力的扩大和需求方购买能力的提高，从而扩大国际贸易规模。贸易融资通过提供使国际贸易有效运转所需的流动性，极大地促进了国际贸易的开展。贸易融资促进了国际贸易流程的顺利进行，加速了国际贸易的运转速度，推动了国际贸易规模的增长。贸易货物作为提供贸易融资活动的商业银行或其它机构的抵押品，使中小企业和发展中国家可以提高他们在国际金融市场上融资的能力，有助于中小企业和发展中国家提高经营能力，扩展贸易规模，扩张市场范围。国际贸易融资活动还使国际贸易双方加强了相互交往，加强了信息沟通，促进了双方间的经济联系，从而极大地减少了贸易双方进行贸易的交易成本。
③有利于国际资本向发展中国家的流动。通过国际贸易活动，借助于国际贸易融资，可使较少信贷能力的发展中国家和企业获得进入国际金融市场的机会。国际贸易融资提升了发展中国家和企业的信贷能力，使发展中国家和企业获得国际资金的机会增多。参与国际贸易活动的企业通过国际贸易融资，
从国外贸易伙伴或其它机构获得了国外资本，从事国际贸易的企业在国内的经营活动中，又可通过贸易融资或其它手段，将获得的国际资金转移或融资