汽车行业市场简析
1.车载计算架构的演进
小鹏汽车 网约车
汽车电子电气架构向中央计算演进
伴随着汽车智能化、网联化、电气化的深入，低效的传统分布式架构已无法满足升级需求，汽车电子电气架构逐渐从分布走向集中，以减少车辆线束，提高内部信息流转效率。传统分布式架构下，汽车各功能模块相互独立，仅需MCU芯片即可满足所需算力。而当电子电气架构向集中式演进，算力亦趋向于集中，仅依靠传统MCU已难以满足计算需求，也因此催化了SoC芯片的发展。
各大主机厂基于下一代电子电气架构的车型有望于2023年起逐步推出。特斯拉在EE架构变革中是引领者，在定义ModelY车型时直接跳过“域集中式EE架构”，直接进化至“中央+区域EEA”的“准中央计算式”。当前国内各大传统主机厂与新势力均加速布局，总体看在硬件上采用中央计算+区域控制架构方案，软件上采用SOA （Service-orientedarchitecture）软件架构的设计理念。
受益于电动化和智能化水平提升，车载半导体价值量将大幅增加
半导体下游中，车用半导体增速显著，将显著驱动行业增长。根据WSTS及蔚来资本测算，2030年全球半导体市场规模接近7000亿美元，其中车用半导体占比接近30%，2020-2030年复合年均增长率为14%。
受益于电动化和智能化水平提升，车用半导体价值量将大幅增加。由传统手机向智能手机变革的过程中，智能手机中半导体货值提升为传统手机的18倍；而由传统汽车向智能电动汽车转变的过程中，车载半导体价值量相比传统燃油车可增长10-20倍，当前仍有巨大增长空间。
2.智能座舱SoC发展趋势
智能座舱成为消费者购车重要考量
相对于智驾功能，座舱作为更易被感知、体验的部分，正在成为消费者购车的重要考量因素。根据亿欧智库统计，智能化程度已成为继车型价格、品牌、能耗之后消费者购车第四大参考因素。2023年，中国25岁以下乘用车用户有69.5%将座舱智能化视为重要购车参考因素，25-35岁乘用车用户有65.7%将座舱智能化视为重要购车参考因素，且16.6%将座舱智能化视为购车首选。
此外，毕马威调研数据显示，61%的中国用户认为智能座舱配置极大提升购车兴趣，且价格合理情况下愿意付费。可感知的智能座舱功能正快速成为中国消费者对电动化汽车的重要购买决策考虑因素。
驾驶场景下，与驾驶安全关系紧密的相关功能更加受到消费者偏爱。1）根据亿欧智库调研，当乘用车用户作为驾驶员时，对DMS、高级辅助驾驶、智能方向盘等强驾驶相关功能更感兴趣，均有超过55%
的消费者表示愿意体验。2）消费者对于座舱的需求非常多元化，包括娱乐、各种形态的交互甚至学习、办公等。
智能座舱交互需求持续提升
伴随智能座舱应用及人机交互技术的普及，以人脸识别、触觉/语音/视觉反馈为代表的交互功能落地开花，导致座舱芯片算力需求持续抬升。其中，车机信息可经由多模态交互实现向驾乘人员的传输，同时具体功能实现以用户场景需求为导向，以软硬件升级和交互算法迭代为支撑，不断完善、优化人机交互体验。智能座舱交互有助于降低手眼负担，凝聚驾驶员注意力，在保证驾驶安全性之余满足用户于智能座舱内的休闲、娱乐需求。
面对持续增长的交互需求，智能座舱SoC芯片算力需求亦将持续提升，以提供更好的融合体验。根据IHS测算，座舱对芯片CPU算力的需求在3年内增长3倍，NPU算力需求则在3年内增长约10倍。因此，主机厂选择高算力芯片平台，则能够预留一定的硬件性能冗余，以在未来保证更好的可迭代性。
座舱应用场景和芯片性能要求相对明晰，消费级芯片即可满足现有场景需求，消费电子芯片玩家可利用规模优势实现低成本商业化开发。当前智能座舱行业格局由手机芯片厂商主导
消费厂商芯片在性能方面具有明显优势，目前基本主导中高端座舱芯片市场。根据高工智能汽车研究院数据，高通、恩智浦、瑞萨、德州
仪器是目前座舱芯片市场的主要供应商，而在中高端智能座舱市场，2022年国内新上市车型中超过90%的中高端车型选择了高通平台。当前智能座舱的算力需求仍未超出智能手机的范围，蔚来、小鹏、极氪、智己等新势力普遍搭载高通SA8195P、SA8155P等消费级芯片。根据罗兰贝格，未来5年内高端手机芯片的算力仍能支持下一代座舱电子算力需求，因此消费级芯片在满足车规级要求后移植入座舱领域具有天然优势。
3.智能驾驶SoC发展趋势
领航功能是智能辅助驾驶的发展趋势
领航功能，即NOA（NavigateonAutopilot），亦可对应不同车企对外宣传的“高阶智能/智慧+领航/导航+自动/辅助驾驶”功能，可实现一定道路场景范围内的点到点智能驾驶。领航可视作ACC（自适应巡航控制）、LCC（车道居中控制）、ALC（自动变道辅助）等功能的叠加，在此基础上结合高精地图导航、传感器信息及规控算法调度，实现自动跟车、变道、上下匝道、控制车速等智驾功能。
根据场景的不同，领航可进一步分为高速领航和城区领航。高速领航普遍限制在特定高速公路和城区高架路开启，包含自动进出匝道、调整车速、变换车道等功能，已在国内落地开花。城区领航则针对复杂城区道路场景进行升级，包含信号灯识别、自动变道、自动避障等功能，有望于今年开始导入。
高速领航：2022年渗透率接近1%，2025年渗透率预计超10% 2022年，中国乘用车市场加速导入高速领航功能。2019年6月，特斯拉向中国大陆选装了FSD的车型推送该功能，随后蔚来、小鹏、理想也分别于2020年10月、2021年1月和12月入局。进入2022年，长城、吉利、上汽等自主品牌也开始在旗下的部分车型上推出该功能。我们对2022年中国前装市场高速领航功能搭载量进行测算，全年突破20万台，渗透率接近1%：选配车型中，特斯拉Model3/Y、蔚来部分车型以及吉利博越L的高速领航功能需额外付费（蔚来每月680元，特斯拉EAP选装包3.2万元），因此当前的选装比例仍较低，我们假设在5%左右；其余车型的高端版本标配该功能，小鹏和北汽极狐阿尔法S全新HI版主打智能化，我们假设其选配比例较高，可达50%，其余车型则约15%。依据上述假设，我们测算2022年中国乘用车市场高速领航搭载量约23.6万辆，占2686万新车销量的0.9%。
2025年中国前装市场高速领航渗透率预计超10%。至2025年，高工智能汽车研究院预测领航功能（含城区）前装标配搭载量将超过380万辆，盖世汽车研究院在《智能辅助驾驶趋势展望》报告中也给出了领航功能搭载量突破400万辆的预测。
城区领航：小鹏、华为领衔，年内开始落地
城区领航年内开始落地，标志着乘用车智能驾驶迈入下一阶段，有望强化消费者对汽车智能化的体验和认知。小鹏：以XPilot为研发基点，