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苹果备货量增长有超预期可能，重视节后板块反弹行业研究报告
太平洋证券股份有限公司证券研究报告
执业资格证书编码：S1190119110024
在面板领域，由于面板需求持续旺盛，韩国面板厂LGD决定延后7.5
代厂的关厂时程，目前有可能延到2021年底才关闭。虽然如此，LGD
关厂延后对于2021年的整体市况供需影响不大(主要在43和86寸
等尺寸上)，面板景气仍有望持续发烧，但从这一行为中可以窥见：
面板行业已进入全行业的景气获利周期，而且价格波动未来将明显
收窄，而且价格主导权将掌握在中国企业手中，只要生产自律的话，
预期大幅度的价格崩跌情况将不会再发生。
行业聚焦：10月9日，有媒体爆料称，继AMD、Intel之后，台积
电也从美国商务部获得许可证，能够继续向华为供应部分成熟工艺
产品。台积电获得的许可证主要涵盖采用成熟工艺制造的产品，手
机SoC等先进产品仍然无法为华为代工。对此，台积电回应问芯
Voice称：不回应毫无根据的市场传闻。
近日，根据台湾电子时报报道称，随着电子行业传统旺季的到来，
以及众多客户受疫情影响将新品发布推迟到下半年，使得近期8英
寸晶圆产能订单火爆，需求非常紧张，预计2020年下半年8寸晶圆
交期延长至3~4个月，价格将较上半年调涨5~10%，20Q4急单价格
调涨10%，预计2021年8寸晶圆代工价格将会年增10%左右。
本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：斯迪克、
蓝思科技、兆驰股份、春秋电子、韦尔股份。
风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公
司相关事项推进的不确定性风险。
图表：重点关注公司及盈利预测
重点公司股票2020/9/20EPS PE投资代码名称股价20192020E2021E20192020E2021E评级
65.96 70.17 38.57 23.06 300433 蓝思科技31.73 0.56    1.06    1.38 56.66 29.93 22.99 买入002429 兆驰股份  6.14 0.25 0.3 0.38 24.56 20.47 16.16 买入603890春秋电子14.840.410.720.8936.2020.6116.67买入
174.91    2.60  3.65  4.6767.27 47.92 37.45
资料来源：W IND，太平洋研究院整理
目录
一、本周市场表现 (6)
二、本周行业重要新闻 (9)
三、本周上市公司重要消息 (10)
四、重点推荐个股及逻辑 (11)
五、风险提示 (12)
图表目录
图表1：电子板块相对大盘涨跌 (7)
苹果收购特斯拉
图表2：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 (8)
图表3：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 (8)
图表4：电子行业个股换手率排名 (9)