行研君说
导语
从2012年到2020年行业萌芽， 国内新能源汽车销量占比从0增长至接近5%，新发布的《规划》将2025年销量占比 目标定位为20%，假设2020年占比达5%，则未来五年渗透率的复合增速为32%，体 现行业从2012-2020年渗透率0%至5%的萌芽期向渗透率5%到20%的成长期转换。
PS：我们运营的备用号 行研君（ID：report58）为很多老朋友提供了另一处空间，欢迎大家同时关注！
来源：广发证券
一、指引未来 15 年需求趋势
2020年11月2日国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》 （以下简
称“《规划》”），从网联化智能化发展方向、新能源汽车渗透率以及公 共领域电动化等主要维度为未来15年行业发展指引方向。
（一）凸显网联化、智能化发展趋势
全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领 域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。新能源汽车融汇新能源、新材料和互联网、大数据、人工智能等多种变革性技术， 推动汽车从单纯交通工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转变，带动能源、 交通、信息通信基础设施改造升级，促进能源消费结构优化、交通体系和城市运行 智能化水平提升，对建设清洁美丽世界、构建人类命运共同体具有重要意义。
点评：
更加突出网联化、智能化发展方向。《规划》正式明确提出了“汽车三化”概 念——电动化、网联化、智能化。《节能与新能源汽车产业发展规划》（2012―2020 年）（以下简称“旧版《规划》”）突出电动化目标，以纯电驱动为新能源汽车发 展和汽车工业转型的主要战略取
领域汽车向，而《规划》则更加突出网联化、智能化发展方 向，强调新能源汽车从单纯交通工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转变， 第三章中“三横”概念相比于“十五”期间的概念更新了智能化和网联化技术，将 成为汽车智能化发展的有力保障。
目前智能网联汽车正处于起步期，自动驾驶技术主要应用于特定场景辅助和短 时托管，如换道辅助、全自动泊车、抬头显示、远程控制等。2025年开始智能网联 汽车将逐步进入发展期，届时高速公路自动驾驶、协同式队列形式的自动驾驶、车 自组网通讯、车车社交等有望投入引用，2035年后将逐步进入成熟期并实现真正 意义上的车路协同。从起步期到成熟期，智能网联汽车还有几个核心的技术瓶颈待 突破，如自动驾驶的芯片、自动驾驶软件L5研发升级、高精地图、5G通讯协议等。
（二）目标 2025 年新能源汽车渗透率 20%
到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用 操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电 耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左 右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显 著提高。
点评：
新能源汽车渗透率目标体现行业从萌芽期向成长期的切换。据中汽协，2019年 /2020年前三季度国内新能源汽车销量占比分别为4.7%/4.6%，根据10月27日中国汽 车工程学会牵头的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2030年目标新能源汽车 销量占比30%-40%，到2035年该比例将超过50%。从2012年到2020年行业萌芽， 国内新能源汽车销量占比从0增长至接近5%，新发布的《规划》将2025年销量占比 目标定位为20%，假设2020年占比达5%，则未来五年渗透率的复合增速为32%，体 现行业从2012-2020年渗透率0%至5%的萌芽期向渗透率5%到20%的成长期转换。
新能源汽车补能便利性将重点提升。2019年下半年补贴大幅度退出导致新能源 汽车当前制造成本难以消化，整车销售价格仍然偏高，同时由于充电基础设施效率 不足、自有停车位欠缺、电网配合扩容难度较大等导致充电桩建设不及预期，使用 便利性大打折扣。相较旧版《规划》，《规划》在发展愿景中新增了充换电服务便 利性显著提高的目标，将有利于新能源汽车补能体系的建设和推广。
（三）推进公共领域电动化
落实新能源汽车相关税收优惠政策，优化分类交通管理及金融服务等措施。推 动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给 予财政支持。破除地方保护，建立统一开放公平市场体系。鼓励地方政府加大对公 共服务、共享出行等领域车辆运营的支持力度，给予新能源汽车停车、充电等优惠 政策。2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或 更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。制定将新能源汽 车研发投入纳入国有企业考核体系的具体办法。加快完善适应智能网联汽车发展要 求的道路交通、事故责任、数据使用等政策法规。加快推动动力电池回收利用立法。
点评：
运营市场电动化支持力度加大。旧版《规划》对公共服务领域节能与新能源汽 车示范给予补贴，通过试点示范在大中型城市中扩大推广范围。《规划》对公共服 务、共享出行等领域的车辆运营支持力度加大，给予 “停车、充电”优惠，并规定 2021年起的重点区域公共领域新能源汽车目标使用比例不低于80%，延续了《打赢 蓝天保卫战三年行动计划》中的80%目标，
将推动公共领域电动化发展。
车电分离模式助力运营电动化重启。车电分离体系内主要包括整车、换电站和 电池资产管理三部分，通过与产业链相关公司合作完成体系搭建，如宁德时代与蔚 来以合资方式补足电池资产管理一环，奥动新能源与北汽等自主品牌合作拓展换电 市场。目前车电分离商业体系主要可分为车企和独立运营商两类，车企中新势力面 向私家车领域，北汽蓝谷和吉利汽车等自主品牌车企与独立运营商均以运营车市场 为主，有望助力运营市场电动化的重启。
二、四大动力驱动增长
在智能化、网联化发展趋势下，为实现上述愿景和目标，《规划》强调技术创 新、模块化趋
势、全产业链布局和充换电体系建设四大行业驱动力，合力推动行业 可持续增长。
（一）鼓励多技术路线并行发展
充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化企业在技术路线选择、生产服 务体系建设等方面的主体地位；更好发挥政府在战略规划引导、标准法规制定、质 量安全监管、市场秩序维护、绿消费引导等方面作用，为产业发展营造良好环境。深入实施创新驱动发展战略，建立以企业为主体、市场为导向、产学研用协同的技 术创新体系，完善激励和保护创新的制度环境，鼓励多种技术路线并行发展，支持 各类主体合力攻克关键核心技术、加大商业模式创新力度，形成新型产业创新生态。
发布评论