新能源汽车动力锂电池调研报告
一、项目概况
动力电池是为电动汽车动力系统提供能量的蓄电池，主要包括锂离子电池、镍氢电池和铅酸电池等。
铅酸电池由于安全性好，成本低，在微混和城市型纯电动汽车上具有一定优势；但由于能量密度低，无法在其它类型电动汽车上应用。
镍氢电池技术成熟、安全性好，在近几年内占据混合动力的主流地位，尤其是在轻混、中混和重混等车型上；但由于能量密度低，成本高，技术发展已接近极限，性能进一步提高的余地不大。
锂离子电池具有零污染、零排放、能量密度高、体积小和循环使用寿命长等优点，是国内外动力电池发展和应用的趋势，将逐步占据未来市场的主流地位；但由于安全性和成本问题，目前正处于发展期。动力锂电池产业链下游主要是电动自行车、电动摩托车、电动轿车、电动客车等需要大功率的应用领域。
2、锂电池
（1）锂电池的分类
①按内部材料分为锂金属电池和锂离子电池两大类。锂金属电池由于其性质不够稳定而且不能充电，所以无法作为反复使用的动力电池；而锂离子电池则具有反复充电的能力，被作为主要的动力电池发展，锂离子电池一般是使用锂合金金属氧化物为正极材料、石墨为负极材料、使用非水电解质的电池。
②按用途分为数码电池和动力电池两大类。
③按外壳材料分为钢壳电池、铝壳电池和聚合物电池三类。
④按形状分为圆柱电池、方形电池和异形电池三类。
（2）锂电池的结构
锂电池结构分为五部分，即正极、负极、隔膜、电解液和外壳。
锂电池正极包含活性物质、导电剂、溶剂、粘合剂、基体等物质；锂电池负极包含活性物质、粘合剂、溶剂、基体等物质；锂电池外壳包含钢壳、铝壳、盖板、极耳、绝缘胶带等五金件。
3、车用锂电池
车用锂电池是混合动力汽车及电动汽车的动力电池，通常我们说得最多的车用锂电池按正极材料分主要有磷酸铁锂电池、锰酸锂电池以及三元锂电池（三元镍钴锰）。
锰酸锂电池安全性较好，成本低，但高温性能较差，寿命较低；.三元锂电池能量密度高，性能比较均衡，但成本较高；磷酸铁锂电池安全性最好，循环寿命长，但低温特性较差、能量密度较低。
目前国外多数电池企业，如松下、三洋、SBL、LG、JCS等，主要选择三元材料；国内多数电池企业和美国A123，主要选择磷酸铁锂。磷酸铁锂电池能够成为国内动力电池中的主力，归功于高效率输出、高安全性、电池的结构简单而稳定、极好的循环寿命、可快速充电及对环境无污染。然而，随着美国特斯拉电动汽车进入中国，能量密度高、续航能力强的三元锂电池优势显现。在乘用车市场上，由于乘用车留给电池的空间不多，鉴于目前磷酸铁锂电池能量密度已经基本达到理论的极致，而三元电池的能量密度还有很大的提升空间，不少厂家纷纷着手研发和应用三元材料，两种锂电池得到均衡发展。
业内专家表示，作为目前动力电池的主力军，磷酸铁锂的电池能量密度已经基本达到理论的极致，但是由于成本，安全等方面的优势，使得其在工业化生产上仍被需求。
二、项目市场及生产情况
1、市场需求情况
随着国际石油价格上扬及各国对于环保问题的逐渐重视，新能源汽车逐渐成为世界汽车产业的发展趋势。政策倾斜力度增加、大型车企抢滩布局、消费者环保意识的不断增强，导致了我国新能源汽车市场
迅速扩张。2009年密集扶持政策打开了我国新能源汽车增长的快车道，2011年行业进入产业化阶段，2014年我国电动车市场更是呈现出井喷态势，产销量均同比大涨三倍以上。我国新能源汽车销量从2012年至2015年分别为1.2万辆、1.76万辆、7.47万辆和33.1万辆。2016年开始受补贴政策退坡影响，增速逐步放缓，但2016年新能源汽车累计产销分别达51.7万辆和50.7万辆，远超2015年整体水平。2017年，我国新能源汽车产销为79.4万辆和77.7万辆（其中纯电动销量65.2万辆，插电式混动销量12.5万辆；比亚迪、北汽新能源销量均突破 10 万辆，东风新能源汽车突破5万辆），同比分别增长53.8%和53.3%，市场占比达到2.7%，比上年提高了0.9个百分点，带来了近36GWh 的动力电池需求量。根据预测，未来新能源汽车行业仍将维持快速增长，2018-2020 年新能源汽车产量将达到100 万辆、137万辆和200万辆，对应动力电池需求量分别为47GWh、58GWh 和95GWh。
国家“十三五”规划提出，截止2020年新能源汽车销量将达200万辆；近日中央四部委联合发布电动车免购置税政策延续至2020年，政策的倾斜更加佐证电动车是未来发展主流。
2、单车电池配比
目前纯电动客车所需电池容量最大，纯电动乘用车和专车所需电池容量相对较小，纯电动汽车的电池容量是插电式混合动力汽车电池
3、行业生产情况
（1）行业产能、产量和出货量
伴随新能源汽车销量增长，动力电池作为核心零部件也得到快速发展。从2015年新能源汽车销量大幅增长后，国内外动力电池市场也呈现爆发趋势，电池厂商的产能、产量和出货量均大幅提升。
电动汽车电池
2017年全行业总产能为154.5 GWh，其中方形、圆柱、软包三种类型电池产能分别达到68.5GWh、63GWh、23GWh，占比分别为45%、41%、15%。2018年底全行业总产能预计将达到182GWH，其中方形产能达到93.5GWh、圆柱产能50.5GWh和软包产能达到38GWh，占比分别达到51%、28%、21%。
近两年新增产能集中在磷酸铁锂电池和三元锂电，2017年磷酸铁锂电池产能达73.7GWh，占总产能比例为48%，较16年占比提升20个百分点。2018年从当前企业的规划来看，延续三元锂电扩产加速的态势，行业三元电池产能将增至112.3GWh，占比也提升至62%，其中比亚迪三元电池产能将新增5GWh，行业龙头CATL三元电池产能将由8.5GWh提升至19.5GWh，新增产能达11GWh，可满足众多乘用车车企的配套规划需求。
行业主要企业2017年锂电产能及2018年规划锂电产能情况见下表。
我国2016年车用动力锂电池产量为30.8GWh；2017年为49 GWh；2018年预计为74 GWh。
2014-2017年我国动力锂电池出货量分别为 5.9GWh、17GWh、30.5GWh、39.2 GWh，同比增长 293%、188%、79%、28.5%。
2016年动力锂电池领域总投资已经超过374亿元，国内主流电池企业2017 年产能已超100GWh，远超下游需求。但另一方面，根据产业微观观测，国内优质的高端三元电池产品仍属稀缺，从部分乘用车用三元电池屡屡不达标准可见一斑。因此，我们认为目前国内动力电池逐渐形成高端三元电池稀缺、磷酸铁锂与低端三元电池相对过剩的行业格局。
（2）产业发展趋势