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——多维度盈利能力分析模型的构建与应用
◎文/陈燕君
摘 要：文章主要研究了汽车金融公司依托管理会计工具——多维度盈利能力管理体系的建设与应用，通过各种维度的计量、分析，精确把握各维度的盈亏动因，为公司科学评价及决策提供依据，提升公司精益管理能力。
关键词：汽车金融公司；管理模式创新；多维度能力0 引言
近年来，宏观经济下行压力加大，汽车行业深度调整，利率市场化进程明显加快，信贷资产利息差明显收窄，加上金融租赁公司、汽车租赁公司、互联网金融公司等的广泛介入，汽车金融公司正面临着“市场竞争加剧”“存贷息差收窄”等巨大经营压力。公司要想提高自身市场竞争力，需要对原有的管理模式进行变革，从过去追求规模效益逐渐向精益管理价值创造转型［1］。
多维度盈利分析体系是管理会计工具的核心，也是公司开展绩效管理、全面预算管理的基础平台，主要包
含了FTP定价、成本分摊、风险定价、资本成本计量等内容，通过确定分析维度、建立分析指标、制定数据标准、数据归集加工、编制分析报告等程序进行，所有数据均按最小颗粒度进行计量，并根据实际需要逐层汇总计算分析。其应用作用主要有以下几点：一是通过不同维度的逐层分析，出公司经营管理中存在的问题，并采取有效措施加以解决，提高公司的精益管理能力；二是通过纵向与横向多维度分析，衡量公司的业绩、发展趋势和行业状况，为公司战略布局、资源配置提供一定的借鉴；三是全面跟踪分析渠道、品牌、产品、客户分层、地区、期限等维度的投入产出情况，明确主体价值创造情况，为公司科学评价提供依据［2~4］。
1 多维度盈利能力分析模型建设
虽然国内外学术界对金融公司经营管理的研究比较多，理论成果也比较丰富，但聚焦汽车金融行业以及多维度盈利分析的研究还相对较少。主要从汽车金融公司多维度盈利能力管理体系建设入手，按照渠道、品牌、产品、客户分层、地区、期限等维度进行计量、分析，了解各维度盈亏情况，通过盈亏因素分析为公司科学评价及作出决策提供依据［5］。
1.1 确定分析维度
汽车金融公司面对的客户体相对比较集中，可从渠道、品牌、产品、客户分层、地区、期限等维度进行分析，实现多维度与整体性相统一的目的，切实将精细化管理落实到每一个主体，为资源配置、客户
经营、产品定价、绩效激励等价值经营活动提供量化支持。1.2 建立分析指标
结合行业通用指标以及公司经营目标，分别从业务
发展指标、盈利能力指标、增长型指标、风险管理指标等
方面着手，构建相应的指标体系，分别从绝对值指标和相
对值指标等多个维度反映各维度业务情况和综合利润贡
献情况（见图
1）。
图1 指标体系
1.3 制定数据标准
1.3.1 资金转移定价（FTP定价）
资金转移定价（FTP）是在金融机构内部向资金提供
部门支付利息，向资金使用部门收取利息的内部经营管
理模式。通过资金转移定价，为每笔交易提供与市场利率
挂钩、与产品属性配对的资金价格，为每一笔交易的盈利
情况提供公平合理的衡量标准，并将该定价机制在渠道、
产品、客户等层面进行推广。公司可以根据内部组织架
构及经营特征综合选择适合本公司现状的定价方法和规则，构建相应的收益率曲线。
1.3.2 成本分摊
360汽车之家成本分摊指依据“谁受益、谁负担”的分摊规则，采用
恰当合理的分摊方法和分摊路径，相对准确地将发生的
成本分摊到相应的成本对象的过程，是多维度盈利能力
分析的重要组成部分。成本分摊主要有三个关键点：（1）责任中心的界定：责任中心主要包括成本中心、利
润中心和投资中心。成本中心是指只负责成本/费用的中心。利润中心是指既负责成本/费用，又负责收入和利润
的中心，拥有相对独立或独立的生产经营决策权。投资中
心是指同时负责成本、收入和利润，又负责投资效果的中心。公司可根据自身组织架构情况，对各部门、事业部进
行责任中心的界定。
（2）成本的划分：财务核算是成本分摊的起点，通过直
接认定或间接分摊，获得各个维度的成本费用数据，进而
支持相应维度的盈利能力分析。成本过程中，核心是区别
直接成本和间接成本。
直接成本：是指可以直接归入到相关成本对象的成
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本费用。例如，在产品中，存款的利息支出、某一产品宣传费用等。在成本管理中，首要解决的是尽量实现直接成本最大化，避免成本失真。
间接成本：是指与成本核算对象没有直接关系，需要按照某些分摊方法进行归集的成本费用。例如，公司管理部门的日常费用、工资支出等。间接成本归集的基础是服务。
直接成本和间接成本之间的区别是相对的。在成本分摊过程中，可以直接识别在渠道、产品、客户经理和关键客户上的成本，则不需要分配给同一维度的其他对象，该成本由受益对象直接承担。
（3）构建合理的分摊因子库：构建分摊因子库可借鉴作业成本法的相关理念，基于成本效益原则进行合理筛选。一是要以成本中心划分为基础，基于组织职能和职能服务的对象，选择分摊动因。二是动因信息的源数据获取途径是便捷的、可靠的，最大限度地实现系统计算，减少人为干预。三是动因信息要易于理解，在公司内部形成共识。基于汽车金融公司共性，一般可用的分摊因子库有新增业务量、存量业务量、贷款规模、人员数量、办公面积、账户数等。1.3.3 风险成本
金融机构的风险成本指金融机构与客户开展信贷业务时，为覆盖信用风险预期损失所承担的成本。在当前汽车金融逐渐深化的背景下，市场风险、信用风险等金融风险的管理在金融公司管理中处于越来越重
要的地位。基于财政部修订发布的《企业会计准则》第22、23、24号要求，金融公司需要基于过去、现在和前瞻性信息，按照“预期损失法”计提金融资产减值准备，及时预警金融资产和负债面临的各项风险。1.3.4 资本成本
资本成本指金融机构为覆盖非预期损失而占用经济资本所应承担的成本。资本成本=经济资本×资本成本率。资本成本率需要综合考虑资本市场的融资价格、平均行业资本回报率以及公司股东的投资回报率等因素来确定。1.4 多维度盈利能力分析模型运算
结合上述分析，以最细粒度账户级数据为基础数据，根据需要自下而上构建以EVA 和RAROC 为目标的一系列盈利性分析报表，全面跟踪分析渠道、品牌、产品、客户分层、地区、期限的投入产出情况，科学合理地评价经营主体、营销团队、客户经理经营业绩，创建以价值创造为核心的精益管理文化（见图2）。2 汽车金融多维度盈利分析的应用2.1 渠道盈利分析
近年来，随着数字化、多元化经济的发展，线上渠道、SP 渠道等逐渐成为各家汽车金融公司新的展业渠道。通过多维度盈利分析，深入剖析不同渠道的管理成本和风险成本，有助于公司针对不同渠道建立有效的管
理机制，提升渠道管理能力和渠道盈利能力。
图2 多维度盈利能力分析模型
2.2 客户盈利分析
客户是汽车金融公司经营利润的源泉，要提高公司盈利能力，需要以客户为核心，深入挖掘并分析客户价值。汽车金融公司的业务范围相对比较单一，主要包括对公业务和对私业务，深入分析客户维度，可以衍生出客户特征、客户贷款偏好等维度，通过对各种衍生维度的细化分析形成客户画像，进而为公司产品差异化设计和营销策略提供一定的参考依据。此外，客户盈利能力分析还可以为公司客户经理的绩效考核提供量化考核支持，促使客户经理考核由规模考核逐步向价值创造方向优化，进而利于公司增强精益管理能力。2.3 产品盈利分析
产品是汽车金融公司联系客户的纽带，也是公司实现营收的载体，在客户维系和价值创造中起重要作用。通过产品盈利能力分析，公司可将资源配置到效率更高、收益更好或具有战略意义的产品上。通过产品盈利能力分析为公司产品定价提供一定的决策支撑，针对不同客户给予不同定价，进而提升客户满意度。3 结束语
推行多维度盈利能力分析，不仅是积极响应国家财务政策，推动相关政策的实施，更是为解决汽车金融公司高效管理和执行以客户为中心、价值提升为导向的经营理念，为客户提供优质高效的服务，进而改善公司内部管理水平，提升精益管理能力。
参考文献：
［1］徐李梅.管理会计在农村商业银行精细化管理中的应用［J ］.财会学习,2016(22):17-18.
［2］田红.作业成本法提升企业竞争力［J ］.中国电信业,2006(03):42-44. ［3］周雪.浅谈EV A 评价指标在银行业的应用［J ］.财经界：学术版,2019 (24):61-62.
［4］蒋晏华.商业银行多维度盈利核算分析与应用研究［J ］.时代金融, 2015(02):109-110.
［5］姚勇，董利.中国商业银行盈利分析［J ］.南开经济研究,2005(02):72-78.
作者单位：长安汽车金融有限公司
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