摘要:随着我国经济的连年高速增长以及居民收入和生活水平的持续提高，我国居民对汽车的消费需求越来越大，从而推动了我国汽车市场的逐年扩大，汽车贷款的比重也将随之增长，汽车金融公司的融资瓶颈限制了规模扩张和可持续发展，资产证券化是解决汽车金融公司流动性的有效途径，研究汽车金融公司资产证券化问题具有现实意义。本文主要介绍了目前我国汽车金融证券化市场所面临的巨大机遇；分析了汽车金融证券化的意义和优势以及对我国汽车行业所产生的巨大推动作用；系统的阐述了我国汽车金融证券化的整个流程和结构；最后分析我国汽车信贷资产证券化以及所有资产证券化所面临的难题，并提出相应对策建议。
关键词:汽车金融 汽车信贷 信贷资产证券化
汽车金融指汽车销售过程中对消费者和经销商提供的资金支持,雏形是二十世纪初美国采取的分期付款汽车消费方式,如通用汽车1919年成立的通用汽车票据承兑公司标志着汽车金融业务的正式开展。我国汽车金融业务开展主体包括银行和汽车金融公司,如中国人民银行1998年颁布的《汽车消费信贷的管理办法》解除了银行开展汽车消费信贷业务的禁令,2004年8月华晨宝马5系18日成立的上汽通用汽车金融有限责任公司标志着国内第一家汽车金融公司的诞生。实践证明,汽
新a6车金融公司比银行更具有专业性优势,代表了汽车金融业发展方向。
中国汽车工业协会的资料数据显示,2000年～2008年,我国汽车产量从206.9万辆增长到934.5万辆东风日产阳光,增长太平洋车险电话351.7％;销量在2008年达到938.1万辆,较2000年增长349benz gl550％。与我国汽车产销量连年大幅度增长形成鲜明相比的是,截止到2008鞍山二手车年底,全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元,而汽车金融公司的余额仅为318亿元,仅占总额的20％,远远低于国际平均水平。制约我国汽车金融公司信贷业务发展的主要原因是其提供给消费者的贷款利率要高于商业银行。而造成汽车金融公司贷款利率高企的原因之一便是其融资渠道的较窄。根据《汽车金融公司办理措施》,汽车金融公司不可以公开吸收存款,只能接受境内股东单位3个月以上的存款或向金融机构借款,所以各金融公司无法像国外同行一样可以自行发行债券来融资,而真正能处理巨大资金缺口的方法为有向金融机构借款,从而局限了汽车金融公司的发展。而汽车信贷资产证券化则从一个全新的角度来考虑、处理汽车金融公司的融资难题。
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