围绕汽车消费场景的金融市场分析
一、汽车金融概况
汽车金融起源于20世纪20年代的美国，最早的业务模式是提供购车人的汽车销售分期贷款服务。广义的汽车金融主要指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中所涉及到的资金融通的方式、路径或者说是一个资金融通的基本框架，即资金在汽车领域是如何流动的，从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁，以及相关保险、投资活动，它是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。狭义的汽车金融指汽车销售过程中对消费者或经销商提供的融资及其他金融服务，包括对经销商的库存融资和对汽车营运机构及用户的消费信贷或融资租赁。
在国外成熟的汽车市场中，汽车金融业务在汽车产业链利润分配中占据第一的位置，甚至高于一般认为利润颇丰的汽车配件销售。反观国内，汽车产业链的利润占比上，整车厂的新车销售仍然占据大头，汽车经销商的利润以新车销售和售后服务为主，我国的汽车金融公司于2004年才开始建立，相应的汽车金融业务刚刚起步，汽车金融业务的利润在汽车产业链的利润结构占比微乎其微。目前我国汽车金融渗透率约35%〔发达国家普遍超过50%，美国80%，无论从利润规模还是市场渗透率，我国汽车金融市场未来都有巨大的发展空间。
二、汽车消费场景的金融业务渗透
随着科技的进步，道路交通系统的渐渐完善，汽车极大地扩大了人们的生活半径，也改变了社会的产业结构、生产和生活方式。中国这个曾经的"自行车王国"迎来了汽车时代，汽车像服装、饮食文化一样，在保有量和使用率达到一定程度之后，人们开始追求更深层次的精神需要。在汽车的产业链中，各金融公司也开始寻求各汽车消费场景的金融渗透。
1、新车消费贷款
随着人们生活水平的提高，消费观念的转变，消费者对汽车的需求量大幅度增加，国家统计局统计数据显示2015年全年城镇居民人均可支配收入3.11万元，全国居民人均可支配收入2.19万元，如果购买及保有一辆十几万元的家用汽车，对于普通居民家庭来说，经济负担偏重。据调查，目前城市家庭购买汽车的价格档次比例最大的是10万~14万元这一档车，占31%，其次是14万~20万元这一档车，占17.5%，家庭购车档次集中在10万~20万元的中档车，这种实际购买力与购买愿望之间的差距给汽车金融带来了很大的商机。而目前汽车金融这块市场的信贷拥有客户质量高、贷款周期短、资金利用效率高等特点，成为各大金融公司争抢的香饽饽。
目前在市场上，常见的购车贷款方式主要有三种：一是银行式车贷〔包括银行传统车贷
及信用卡分期购车业务，二是通过品牌自有的汽车金融公司贷款；三是融资租赁式车贷。
具体来比较的话，银行传统车贷基本覆盖主流品牌和车型，其利率为人民银行基准利率，低于其他渠道利率，但是申请银行传统车贷门槛较高，难度大，往往要求客户提供第三方担保和质押物。银行传统车贷属于直客式贷款，消费者可以不通过经销商直接向银行申请贷款，银行通过其资金的低成本率来获取消费者车贷利息，以达到盈利的目的。但由于银行信贷规模收紧，且车贷利息收益远远低于房产利息收益，银行传统车贷业务逐渐减少，银行式车贷慢慢转向信用卡分期购车，信用卡分期购车成为商业银行汽车信贷的主要模式。在银行传统车贷后劲不足，汽车金融公司尚未完全发力的情况下，信用卡分期成为汽车信贷市场最受欢迎的模式。信用卡分期购车打破了个人消费信贷中银行与客户联系的单一模式，形成了银行、合作商户、客户三方利益共同体，将债权债务由商家与客户之间转移到银行与客户之间。信用卡分期购车的主要业务流程及特点如下：
信用卡分期购车不存在贷款利率，银行只收取手续费，每个银行有自己的业务门槛，如招行的"车购易"需要客户支付30%的首付〔部分车型首付20%，余下车款才能分期；工行的"牡丹卡分期"则可以全额分期；建行的"龙卡分期"要求客户购车手续费需在第一期还款时一次性支付，若客户提前还款，手续费是不能退还的。一些银行通过提供更加个性化的产品来吸引消费者，如民生银行的"购车通"不仅可以使用信用卡分期购车，更有"直客式"购车方案，不受信用卡合作汽车品牌的限制，且分期期限最长可以到48期，比起其他银行的品牌限制以及最长36期的分期期限更具有竞争力，但民生银行的认知度较招行、建行来说相对弱一些。
信用卡分期购车，不会占用银行给与客户的信用额度，即持卡人实际上享用双重额度，在原来给定的信用额度上又增加分期付款额度，持卡人的信用额度被放大，一定程度上给银行增加了风险，且银行在竞争中，不加节制的满足客户需求，对于个别分期额度超过审批权限的客户执行额度拆分，为客户同时申请办理信用卡汽车分期和个人汽车消费贷款，导致出现一车两贷，引起过渡授信问题，给银行资金埋下安全隐患。在信用卡分期购车中，应该对准入的客户严格把控，严防高负债、高额度使用率等隐含套现等有信用风险的客户，对异地户籍及本地无房产的私营业主或私营企业雇员审慎办理，核实客户资金用途、还款来源及身份信息的真实性，建立统一的个人客户综合授信额度管理系统，防止出现重复授信、过度授信的情况。
而通过品牌自有的汽车金融公司贷款，各大汽车金融公司大多只服务于自己的集团品牌，因此消费者的选择面相对狭窄，但相对银行来说，汽车金融公司办理车贷更加快速，对消费者的户口、房产没有过多要求，一定程度上减轻了车主压力。我国第一家专业的汽车金融公司是上海通用汽车金融公司，成立于2004年8月。而今，随着汽车品牌的增加，汽车金融公司遍
地开花，比较有代表性的有宝马汽车金融、大众汽车金融、梅赛德斯-奔驰汽车金融、上海通用汽车金融、福特汽车金融等。汽车金融公司以销售自有汽车品牌为主导，金融是为产品服务的。客户可直接在4S店选择需要购买的车辆并办理贷款，这种汽车金融车贷方式通常比较灵活，可以采用不同分期来面对客户的需求，但它的车贷利息高于同期银行贷款，且搭车收费项目较多。
这类汽车金融公司通过简化贷款的资料及减少贷款所需的时间来吸引消费者的眼球。如上汽通用汽车金融的"极速通"，消费者只需要提供驾照，并且贷款额度在15万以内就可以在15分钟内完成审批工作，但这种产品针对的是少数优质的客户；福特金融的"小时贷"方案也是为高资质客户提供更便捷的信贷审批流程，在此方案下，要求的文件减少，随机进行"调查"以核实所收到的信息并在一个小时内完成信贷决定，但符合"小时贷"条件的客户将被要求支付至少购买价格的40%的首付款。福特金融也有为大众提供多款贷款产品，如上汽通用汽车金融
"半付半贷"客户支付50%的购车金融作为首付款，剩余50%在合同到期时一次性付清，期间无月供款，期限为12个月，该产品无月供的压力和繁琐的手续，还可以享受零利率。另外福特金融还根据特定人推出"大学生计划"、"公务员购买计划"等产品，更具针对性，不仅能提高贷款额度也能提高审批速度。另外宝马金融也有自己的特产品"悦贷金融计划",0%~30%的弹性尾款减轻月供压力，首付比例20%~60%,12~48个月的还款期限可选，期末可以还清尾款，也可将尾款金额进行展期，优化资金运用。
目前我国汽车金融行业发展还处于起步阶段，相关国家政策及法律法规还不完善，虽然《商业银行法》和《经济法》的相关条款也可以为汽车金融服务，但针对性不强，无法对借款人进行有效和较全面的行为规范，加大借贷风险。汽车金融公司内部人员政策观念不强，违规经营造成政策性风险；经销商审核不严，贷前调查不足、贷后管理不到位，也增加了风险的可能性。且一些汽车金融公司因为无法与银监
会的征信系统对接，无法上传客户还款信息，造成客户恶意欠款等情况也时有发生。因此，在实际风控中，应实时关注国家政策的变化，规范贷款流程，核实客户资料和还款能力的真实性，降低违约概率，安装GPS，实时监控车辆情况，并对车辆登记证做押证处理，以防客户将产品转卖出售，对接央行征信系统，定期关注客户信用情况，以降低逾期的风险性。
与前两种消费贷款方式相比，融资租赁式车贷具有申请门槛低、业务模式灵活、流程快捷的特点，并且不局限单一汽车品牌，车型覆盖范围广，并且可贷款的范围不限于整车，客户可以个性化选择搭配车款、购置税、保险费、延保、精品加装等套餐进行组合融资，大大增加了消费者的资金使用率，降低购车成本。融资租赁式车贷是出租人根据承租人对出卖人、租
赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的方式来购买汽车，融资租赁公司以收取手续费和利息来获取收益。这种以租代售的方式，汽车承租人只有在交付完租金后，才可以拥有汽车的所有权，在整个租赁期限内，汽车的所有权归出租人所有，一旦承租人违约不按期缴纳租金，则出租人可以凭借汽车所有权人的身份解除融资租赁合同，收回汽车，极大的保障了融资租赁公司的权益。
广汇汽车融资租赁，作为国内最大的融资租赁提供商，截止到2015年底，广汇汽车已为36万多名客户提供了超过320亿元的购车融资租赁服务，广汇汽车提供了多种融资产品，不论在办理手续、首付比例、利率优惠等方面均有针对性产品，如：
客户在前期只需要缴纳一定比例的保证金和手续费，即可以拥有自己的Dream Car，还可享受0利率，且不用额外支付汽车购置税、保险等费用，节省了前期购车成本。另外广汇汽车还推出了气球融，见下图：
消费者可根据自身经济实力，合理规划还款计划，减轻还贷压力。
在异军突起的融资租赁行业，易鑫融资租赁作为后起之秀，相比那些起步早的融资租赁公司，却毫不逊，推出了特产品"一证贷"，消费者只需要提供身份证，即可以在24小时内完成审批，并且部分车型还可以享受0利息优惠，无论在手续繁简度、时效及价格上都具有极大的竞争优势。另外易鑫也推出了多款具有针对性产品，针对不同消费人，都具有极大吸引力。易鑫主要产品见下图：
融资租赁的业务模式还有助于促进汽车销售，具有超前消费的80、90后，喜欢分期付款买车，这类人具有客观的收入前景，但由于受目前收入所限，他们难以凑足首付款，也不符合严格的贷款条件，这使他们很难通过消费信贷来满足购车需求，而融资租赁全额融资以及直接以汽车为抵押物的便利条件使年轻人，尤其是刚刚毕业的年轻人的购车需求得以满足，从而促进了汽车销售。
融资租赁车贷业务在操作中也同样有其风险点：1、信用风险，承租人违约，未按时支付租金造成的风险；2、市场风险，是由于市场变化给融资租赁收益和融资租赁资产价值带来的不确定性，主要有汇率风险和利率风险；3、操作风险，指由于内部控制或者信息系统失灵而引起损失的风险；4、流动性风险，
主要是产品流动性风险和现金流动性风险。这就要求我们在风控中要借用大数据及公安系统对承租人进行信用风险评估，建立个人的信用系统，并增加对风控员的风控能力考核。融资租赁业务中的参与者往往不止限于融资租赁公司、厂商及承租人，还有保险公司、中介、经销商等角，在风控中，还可以将风险适当转嫁给其他公司，一旦发生损失，可以将损失降到最低。
作为全球最大的汽车市场，汽车金融在中国的渗透率远远低于发达国家的水平，并且随着金融市场的规范及政策的支持，未来汽车金融会成为一个更加成熟健全的市场。在80、90后成为购车主力军的当今社会，他们的提前消费意识正在逐渐改变一个家庭的消费观，贷款买车将会成为除贷款买房外的主流业务，市场前景一片光明。
2、经营性租赁
汽车经营租赁指将汽车资产的使用权从所有权中分离，出租人拥有资产的所有权，承租人拥有资产使用权，出租人和承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式。其实质在于将汽车的产权与使用权分开的基础上，通过出租汽车的使用权而获得收益的一种经营行为。与融资租赁不同，融资租赁是承租人以购置资产为主要目的。与美国的租车行业相比，中国市场有两大独有优势：一方面，个人及机构客户的休闲及商务旅游需求日益增多，另一方面，严格的限购限行措施导致了大量有驾照无车的"本本族"剧增，因此倾向于租车的客户需求也不断增加。
汽车经营性租赁被称为交通运输服务业，它以无需办理保险、年检维修、上牌，车型可随意更换等优点，正慢慢受到国内企事业单位和个人用户的青睐。汽车经营性租赁根据租赁期限来分可分为：一是长期租赁，是指汽车租赁公司与用户签订长期租赁合同，按长期租赁期间发生的费用〔通常包括车辆的价格、维修维护费、各种税费开支、保险费及利息等扣除预计剩余价值后，按合同月数平均收取租赁费用，并提供汽车功能、税费、保险、维修及配件等综合服务的租赁形式。汽车长租市场主要依托于频繁的商务出行、外企为高管配车以及企业财务优化，而未来我国的公车改革预计将成为长租市场发展的又一重要引擎；二是短期租赁，是指汽车租赁公司根据用户要求签订合同，为用户提供短期内的用车服务，并收取短期租赁费，以解决用户在租赁期间的各项服务要求的租赁形式。随着我国个人生活水平的提高、旅游行业的蓬勃发展及民众要求的日益增长，未来短租市场的潜力巨大。以前汽车租赁业的发展总体呈现小、散、弱的状况，从事汽车租赁业务的企业数量很多，但规模不大，汽车租还网点分布不完善，服务难以满足需求。但随着互联网业务的发展，汽车经营性租赁业务也随之不断完善，在智能手机技术发展的协助下，汽车业已经开始逐渐接受汽车共享这种新兴的商业模式。
神州租车，作为中国汽车租赁行业的领跑者，借鉴了国际成熟市场成功的汽车租赁模式，并结合中国客户的消费习惯，不止提供短租、长租及融资租赁等专业化的汽车租赁服务，还提供了GPS导航、道路救援等完善的配套服务。神州租车的主要取还车流程为：
虽然神州租车目前在国内169个主要城市拥有约1000度个直营租车网点，车队规模近130000台，但中国
地域辽阔，取、还车地点的限制对客户而言还是极大的不便，对此神州租车