全球充电基建蓄势待发，充电模块出海正当时
1 国内充电桩高增+出海催化，充电桩需求有望高增
政策催化，各地加大公共充电桩建设力度。近年来，国家层面出台多项支持公共充电桩发展  政策，2022 年 1 月，国家发改委出台《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，表示到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度  超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过 2000  万辆电动汽车充电需 求。2023 年 1 月，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，表示 23-25  年，城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域新能源车占比力争达到 80%，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到 1:1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的 10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。
图表  ： 国家层面充电桩相关政策
发布时间
发布部门
政策
主要内容
2021 年 12 月
国家发展改革委，工业
和信息化部
《关于振作工业经济运
行 推动工业高质量发
展的实施方案的通知》
加快新能源汽车推广应用，加快充电桩、换电站等配套
设施建设。
2022 年 1 月
国家发展改革委等
《关于进一步提升电动
汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》
到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提 升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过 2000 万辆电动汽车充电需求。
2022 年 5 月
国务院
《扎实稳住经济一揽子
政策措施的通知》
优化新能源汽车充电桩（站）投资建设运营模式，逐步
实现所有小区和经营性停车场充电设施全覆盖，加快推进高速公路服务区、客运枢纽等区域充电桩（站）建设。
2023 年 1 月
工信部等八部门
《关于组织开展公共领
域车辆全面电动化先行
区试点工作的通知》
新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数
量（标准车）比例力争达到 1:1，高速公路服务区充电
设施车位占比预期不低于小型停车位的
10%，形成一批
典型的综合能源服务示范站。
图表  ： 各省市充电桩布局情况
省市 内容
吉林
“十四五”期间，规划新建各类电动汽车充电桩 7000 个，换电站 120 座，充电站 70 座。到 2025 年，全省将建成充换电站 500
座，充电桩到达 1 万个以上，满足超过 10 万辆公用电动汽车的充电需求。
广东 加快电动汽车充换电设施建设，到 2025 年底，全省力争建成充电站 4500 座、公共充电桩 25 万个。
上海
到 2025 年，满足 125 万辆以上电动汽车的充电需求，全市车桩比不高于 2：1。
海南
2022 年，全省年度建设充电桩任务 2 万个，全省各市县乡镇充电桩建设 100%全覆盖，全省不低于 60%的住宅小区建设充电桩，住宅
小区新建充电桩数量不低于 6000 个。
宁夏
至 2025 年底，规划建设充电桩累计达到 6000 个，可满足约 3 万辆电动汽车充电需求。
山西
加快智能公路、新能源汽车充电桩等智能交通基础设施建设，加快建设太原-晋中-阳泉、大同-朔州物流园区，推动大数据、互  联
网、人工智能、区块链、超级计算等新技术与交通行业深度融合。
山东 到 2025 年，建成公共领域充换电站 8000 座、充电桩 15 万个，各市中心城区平均服务半径小于 5 公里的公共充换电网络基本形成。
浙江
至 2025 年，建成智能公用充电桩达 5 万根左右，自用充电桩 25 万根以上。
湖南到 2025 年底，全省充电设施保有量达到 40 万个以上，保障全省电动汽车出行和省外过境电动汽车
充电需求。
我们认为在新能源汽车渗透率逐年上升的趋势下，未来国内充电桩有望保持较高增速。随着
国内各省对《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》等政策的逐步落
地，未来公共充电桩尤其是直流充电桩占比或将有所提升，车桩比或将降低。在这些前提下，我
们预计为2022-2025  年充电桩市场年复合增长率45%，2025  年市场规模或将达到
507 亿元。
山东电动汽车
图表：中国充电桩市场测算
2021 2022E2023E2024E 2025E
中国新能源车保有量（万辆）7841358207529383955充电桩（万台）26252183012781798车桩比  3.00  2.61  2.5  2.3  2.2新增充电桩数（万台）94259309448520 YOY102.6%177.0%19.1%44.9%16.3%公共充电桩
公共充电桩占比43.8%36.5%35.0%34.5%34.0%公共桩保有量（万台）115180290441611新增公共充电桩数（万台）3465111150171直流存量占比41.0%42.3%43.5%45.0%46.0%
交流存量占比59.0%57.7%56.5%55.0%54.0%大功率快充/直流快充存量占比1%2%4%6%
直流单价（除去超充）（万元）44444交流单价（万元）0.30.30.30.30.3大功率快充桩单价（万元）10141620直流市场空间（亿元）64118211322411
交流市场空间（亿元）511182326公共充电桩市场空间（亿元）70129229346437 YOY84.77%77.80%50.93%26.39%私人充电桩
私人充电桩占比56.2%63.5%65.0%65.5%66.0%私人充电桩保有量（万台）1473415398371187新增私人充电桩数量（万台）60194198297350私人充电桩价格（万元）0.20.20.20.20.2私人充电桩市场空间（亿元）1239405970 YOY225.84%  2.08%49.99%17.65%市场空间合计（亿元）82168269405507
电动化浪潮下，海外各国加速充电基础设施建设。为加快“碳中和”进度，海外各国推进各
自电动化之路，随着新能源车存量达到一定基数，充电基础设施建设成为一种必须。以欧盟为例，
21 年，欧盟委员会提出要在主要高速公路每60 公里设置充电桩。我们认为在需求+ 政策的双
重驱动下，未来海外充电桩建设速度有望提升。
图表：欧洲充电桩相关政策情况
国家时间海外充电桩相关政策
欧盟2021 年 7 月
欧盟委员会公布了“Fit for 55”（“减碳55”），要求在主要高速公路上每 60 公里设置充电站，
每 150 公里设置加氢站。
法国2021 年 2 月法国政府启动一项 1  亿欧元的资金计划，以在国家公路网络上建设更多的电动汽车充电站，宣布将支持在法国运输业中制造快速充电桩的公司。每个公司必须具有四个快速充电站，包括至少两个充电功率达
到 150 kW 的站点。
英国2022 年 3 月
投资至少 16 亿英镑以扩大充电网络，计划到 2030 年将电动汽车充电站的数量增加 10 倍，达到 30 万
个。
法国2022 年 3 月
在2030 投资计划的框架内，法国政府宣布开始征集支持部署大功率电动汽车充电站的项目。用于部署充
电基础设施的援助金额可达到合格成本的 40%。该计划的总预算为 3 亿欧元。
波兰2022 年 12 月出台新法规以增加住宅区电动汽车充电站的数量。
图表：美国充电桩相关政策情况
国家时间海外充电桩相关政策
美国2021 年 11 月《两党基础设施投资和就业法案》（IIJA），美国将投资 75 亿美元，在全国范围内建立共有50 万个充电设施的电动汽车充电网络，为沿高速公路走廊部署充电设施提供资金，以促进长途旅行，并在社区内为人们生活、工作和购物的地方提供方便的充电设施。
加州2022 年 12 月
批准了一项 29 亿美元的投资计划，将使加州新增 9 万个电动汽车充电桩，比此前已经安
装的 8 万个充电桩多出了一倍有余。
美国2023 年 2 月美国要求所有受联邦政府资助的电动汽车充电桩在美国生产，且 2024 年 7 月后 55%
的充电器成本需要来自美国零部件。
我们对欧洲和美国市场进行测算，假设未来车桩比随着充电桩建设有所下降，且快充桩占比有望提升。我们测算2025 年美国充电桩市场约为146 亿元，22-25 年复合增速超过78%；欧洲市场方面，我们测算2025 年欧洲充电桩市场约为153 亿元，复合增速为52%。