1新能源汽车：2022年全球景气向上
销量：多因素共振，全球新能源汽车市场加速爆发
新特汽车2021年全球新能源乘用车销量高增长。得益于政策、需求、供给、成本多重因素共振，全球新能源汽车市场在2020年火热的增长势头上换挡提速，加速爆发。2021年前三季度全球新能源乘用车销量突破400万辆，同比增长137.48%。根据以往数据来看，年末销售通常会更强劲，尽管芯片短缺问题存在，但已经在一定程度上缓解，我们预测2021年全年全球新能源乘用车销量有望达到630万辆。目前美国市场相较于中欧仍有一定程度落后，但在新一届政府的大力推动下，新能源利好政策频出，新能源汽车销量有望迅速攀升。全球新能源汽车渗透率有望首次达到两位数。
国内：新能源汽车销量再创新高
2021年国内新能源汽车产销再创新高，需求持续超预期。即使在芯片短缺、原材料价格上涨等不利因素影响下，2021年国内新能源汽车热度依然不减，产销再创新高。根据乘联会数据，2021年1-9月新能源乘用车批发202.3万辆，同比增
长218.9%。10月新能源乘用车批发销量达到36.8万辆，环比增长6.3%，同比增长148.1%。1-10月新能
源乘用车批发销量238.1万辆，同比增长204.3%。10月新能源乘用车零售销量达到32.1万辆，同比增长141.1%，环比下降3.9%。1-
奥迪a5敞篷图片10月新能源汽车零售213.9万辆，同比增长191.9%。燃油车市场10月国内狭义乘用车销量171.4万辆，同比下降14.0%，环比增长8.4%，1-10月累计销
量1,622.4万辆，同比增长8.7%。新能源汽车增长速度与传统燃油车形成强烈对比，车市正加快向新能源转型的步伐。
市场渗透率大幅提升，三季度再创新高。去年渗透率还在5%左右徘徊的新能源汽车，今年上半年整体突破10%，8月份达到20%，环比高增接近4个百分点，创历史新高。今年1-10月新能源汽车渗透率已经超过12%，预计新能源汽车发展规划（2021-2035）中提到2025年新能源渗透率达到20%的目标大概率提前达成。从三季度的销售数据来看，渗透率的快速、大幅提升一方面是由于新能源销量的增长，另一方面是由于芯片短缺车企优先保障向新能源汽车的供给所致。但随着芯片短缺情况逐步缓解，新能源销量和渗透率并未出现较大下滑，在一定程度上说明了消费者对新能源汽车的认可度和消费意愿持续增强，未来C端需求的释放有望驱动新能源市场持续超预期。
海外：欧洲市场持续发力，美国市场蓄势待发
欧洲市场高销量、高增长势头稳定。从月度和季度数据来看，2021年1-2月欧洲受疫情反弹影响新能源汽车销量环比小幅回落，但同比来看仍保持较高增长率。回落趋势在3月得到改善，当月销量22.8万辆，同比增长171.43%。2021年一季度共计销售45.7万辆，同比增长99.56%，疫情影响下销量依旧显著增长。二季度初销量出现一定回落，主要是因为特斯拉交付量变化和部分主要国家市场政策变动导致。英国和瑞典分别在3月和4月出现补贴退坡和政策变动，导致销量出现较大下滑。从整体来看，欧洲市场上半年新能源汽车销量达103.22万辆，同比增长158.18%。
美国新能源汽车销量有望迎来爆发。美国总统拜登设定了美国到2030年无排放汽车销量达50%的目标，据此估算，2030年美国的新能源汽车销量有望达到
比亚迪dmi近900万辆，相比2020年的32.4万辆，10年复合增速高达39%。2021年上半年美国新能源汽车市场销量27.5万辆，相较于中国市场的119.4万辆和欧洲市场的103.2万辆处于低位，市场占比较小。随着各项新能源支持政策推出，美国新能源市场迎来小爆发，4月、5月销量分别达到4.2万辆和5.8万辆，同比高
增324%和305%，新能源渗透率的上升反映出美国市场新能源消费意愿加强，美国市场有望迎来爆发。
政策：中欧市场补贴延续，美国政策超预期
川汽野马汽车
国内：短期补贴政策延续，中长期规划引领行业发展
车险哪些可以不用买补贴政策延续，提振国内需求。国内将新能源汽车补贴政策延长至2022年底，并放缓补贴退坡力度和节奏，2022年新能源汽车与公共交通和特定领域用车补贴标准分别在上一年基础上退坡30%、20%；短期将对冲疫情影响、促进新能源汽车消费、提振国内市场需求。
双积分政策确立中期目标。2017年9月28日工信部发布乘用车企业平均燃料消耗与新能源汽车积分并行管理办法，通过建立积分交易机制，考核车企的燃油损耗，采取积分超标处罚，多分鼓励的办法，形成促进节能与新能源汽车协调发展的市场化机制。2020年6月22日，工信部发布“双积分”修改决定，
自2021年1月1日起施行。新版政策明确2021年、2022年、2023年新能源汽车积分比例要求分别为14%、16%和18%，为中国新能源汽车行业发展树立了清晰的中期目标。
长期规划落地，引领产业发展。2020年11月2日，新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）发布。规划提出到2025年，国内新能源汽车市场竞争力明显增强，纯电动乘用车新车平均电耗降至12kWh/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。2021-2035年发展规划的落地显示了国内支持新能源汽车产业发展的政策导向，有望引领行业长期健康发展。
欧洲：补贴政策延续，碳排放目标大幅趋严
政策补贴延续，部分国家小幅退坡。2019年底到2020年上半年，为了应对欧盟严格的碳排放考核要求以及对冲新冠疫情对经济的冲击，欧洲密集推出新能源汽车支持政策，如德国连续加码新能源汽车补贴、欧盟拟免除零排放汽车增值税以及法国发布88亿欧元的汽车援助计划等。2022年欧洲新能源市场主要国家补贴延续，部分国家出现小幅退坡但预计对整体销量不会产生明显影响。欧洲是全球新能源汽车最重要的市场之一，也是全球主流汽车企业大众、宝马、戴姆勒等的
所在地，是主流车企电动化战略发力的重要市场之一，2022年仍将是全球新能源汽车销量增长的重要支撑。
Fitfor55法案推出，碳排放标准大幅趋严。2021年7月欧盟通过Fitfor55法案，旨在增加欧盟经济产出的同时减少二氧化碳排放，以确保2030年温室气体排放比1990年减少55%。法案计划从2030年起将新车的平均排放降低至55%，
从2035年起降低100%（基于2021年水平），即2035年起所有注册的新车都必须达到零排放。从当前经验来看，仅靠内燃机技术的改进和升级难以实现2030年每公里碳排放低于43g，因此汽车制造商急需加速电动化进程。欧洲在中短期内将大力推动新能源汽车以及动力电池的的生产销售，同时加速充电桩等配套设施的建设，推动碳减排目标的实现。
美国：有望形成全球销量新增长点
政策导向对美国新能源汽车产业的发展意义重大。美国领导人对待新能源汽车产业的不同态度在较大程度上影响了美国新能源汽车产业的发展。2008年金融危机过后美国经济形势低迷，奥巴马政府提出工业化战略，将发展电动汽车作为提振美国汽车工业，摆脱经济危机泥潭的重要途径。期间出台的紧急经济稳定法案奠定了新能源汽车补贴的基础，相关政策和补贴延续至今。特朗普执政期间国家层面激励措施弱化，燃油车相关约束标准放宽，导致新能源汽车发展动力不足，市场滞缓，特朗普政府相对消极的新能源汽车政策在一定程度上制约了美国销量的增长。
拜登力推新政，电动化进程有望加速。拜登政府上台后从产业链、基础设施建设、税收和资金方面都出台了相关支持政策，大力布局新能源汽车产业。
2020年10月中旬，拜登竞选团队发布清洁能源革命和环境计划，对清洁能源实施计划作出了短期和中长期目标量化。对于新能源汽车，从政府采购、税收抵免、排放标准、基础设施等多方面进行支持，并提出2026年25%的渗透率目标。2021年，拜登政府在美国就业计划中提议用1,740亿美元来赢得电动汽车市场。
此后，相关激励政策逐步明确，涵盖需求推动、制造与供应链、充电基础设施建设、研发创新等多个方面。8月份拜登提出了2030年电动车销量占比50%的目标。根据BNEF预测，为达到该目标美国新能源渗透率在2022年、2024年
和2026年分别需要达到5%、9%和24%。
重建更好法案通过，美国新能源汽车税收抵免大幅加码。11月20日美国国会众议院表决通过了重建更好法案，提出投资5,550亿美元支持清洁能源发展和处理气候变化问题。法案对新能源汽车单车补贴额大幅增长并且取消数量限制。根据法案，单车带电量不低于40kWh可获得7,500美元补贴（2027年提升
至50kWh）、由美国工会劳工组装可获得4500美元补贴、汽车零部件50%美国本土化且使用美国生产的电芯可获得500美元补贴，总共可获得12,500美元补贴，较此前规定的单车最高7500美元大幅提升67%。法案还取消了此前单一车企新能源汽车销量补贴最高20万辆的限制，提出新能源汽车销量占年度总销量的50%后，补贴才会逐步退坡。
同时法案强调“美国制造”，大力扶持本土企业，特别提到由美国工会企业生产的新能源汽车和美国生产的电芯，两项补贴合计5,000美元，约占总补贴金额
的40%。美国电芯企业主要是LG、三星SDI、SKI、松下等日韩电池企业，如法案最终付诸实施，这些企业有望直接受益。此外目前众多中国的电池供应链企业进入到了日韩电池企业的供应链，有望间接受益。利好政策落实有望对市场形成强力催化，我们预计美国新能源汽车有望在2022年迎来高速发展，销量有望达新马自达3两厢
到133万辆，2025年有望达到400万辆，2022-2025年复合增速预计超
过44.35%。
供给：主流车企电动化进程加速，爆款车型带动销量增长
全球：主流厂商树立电动化目标，特斯拉仍是最强主线
发布评论