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正文目录
1商业车险费改激发车险创新动力 (4)
1.1传统车险模式痛点多：赔付率高、理赔效率低 (4)
1.2商车费改全国推开，车险创新迎来爆发 (5)
1.3 智能网联助力车险模式升级，UBI有望渐成主流 (6)
2 UBI保险市场掀起合作浪潮，产业链协同推进加快 (10)
2.1 国外UBI 发展处于领先位置 (10)
2.2 保险、运营商、车企掀起合作浪潮 (12)
2.3中国UBI保费拥有千亿级市场空间 (15)
3 受益于UBI落地，智能网联有望驶入快车道 (16)
3.1 UBI离落地已不远 (16)
3.2硬件先行，前装T-BOX最受益 (17)
3.3驾驶行为数据价值大，数据服务弹性大 (21)
4相关建议 (23)
重庆长安4.1 主要公司分析 (24)
5风险提示 (25)
图表目录
图表1：从各大财险公司数据看车险综合成本率高 (4)
图表2：从车险生命周期看成本增长路径 (5)
图表3：政策推动商车险费市场化改革 (6)
图表4：智能网联主推传统车险向新型车险UBI升级 (7)
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高尔夫 汽车图表5：UBI各级数据模型间的衔接流程 (8)
图表6：智能网联助推车险定价模式从保额定价向使用定价过渡 (9)
图表7：ADAS有效降低事故发生频率 (10)
图表8：意大利UBI渗透率最高 (11)
图表9：美国UBI保单数量最多 (11)
图表10：全球领先的UBI保险公司 (12)
图表11：UBI产业链：车载终端+运营商+数据服务+保险 (12)
图表12：险企与UBI保险产业链公司积极开展合作 (14)
图表13：目前市场上有三种主流合作模式 (15)
图表14：预计2020年UBI市场规模达到1400亿 (15)
图表15：政策强制新能源汽车必须装车载终端 (16)
图表16：政策要求建立车企、地方、国家三级监管平台 (17)
图表17：T-Box产品表 (18)
图表18：OBD产品表 (19)
图表19：T-BOX与OBD相比更有优势 (20)
图表20：2012-2016年新能源汽车销量 (20)
陕汽华山图表21：2012-2016年新能源汽车销量 (21)
图表22：国内多家UBI数据服务公司顺利获得融资 (22)
图表23：评驾科技已逐步建立基于UBI产业链的合作体系 (23)
图表24：驾驶行为模型是评驾科技的核心产品 (23)c60
1商业车险费改激发车险创新动力
1.1传统车险模式痛点多：赔付率高、理赔效率低三菱价格
传统车险业务面临严重信息不对称，整体盈利能力弱，小公司面临亏损困局。据财险公司2013年上半年财报数据显示，目前国内42家拥有车险业务的大财险公司中，38家存在车险业务亏损情况，其中亏损额超过1亿元的公司有20家，超过2亿元的有6家。以人保财险、太平洋产线、平安产险、太平财险为例，综合成本率均接近100%。
根据2015年度企业经营信息，在经营车险业务的48家非上市险企中，有44家保险公司发生了不同程度的亏损，占比超过90%，且车险承保合计亏损金额达到54亿元。。亏损的直接原因是综合成本率居高不下。
图表1：从各大财险公司数据看车险综合成本率高
综合成本率高的背后原因有几方面：
在事前的定价环节，定价机制不完善，依据新车购置价的定价模式未能充分反映车险保障范围对应的风险，个体风险差异巨大，为整体成本高于保费埋下隐患。
在事前的监督环节，保险公司无法掌握驾驶人行为和习惯，缺乏有效监督，驾驶人不当行为可能获得放大效应，最终导致赔付率高。
在事前的风险管理环节，保险公司既无法掌握驾驶人和车辆实时信息，也无法对驾驶人不当行为进行及时干预和提醒，以避免事故发生。保险公司一般采用根据出险次数进行次年调升企图约束驾驶人行为，但效果不佳。
在事后理赔环节，包括事故勘察、赔付款使用等缺乏有力的监督措施，骗保
行为直接提高赔付成本和理赔成本。
图表2：从车险生命周期看成本增长路径
但从本质的角度，国内车险成本高企离不开制度因素。非市场化且单一的定价规则束缚了保险创新，同质化竞争严重，致使过度竞争导致的渠道费用猛增和保费定价不合理而无法匹配真实风险。
1.2商车费改全国推开，车险创新迎来爆发
保险会早在2015年发布《关于深化商业车险条款费率管理制度改革的意见》，正式启动商业车险条款费率管理制度的改革。该文件的核心内容有两条：一是建立商业车险条款形成机制，建立行业示范条款制度和创新性条款形成机制；二是建立健全商业车险费率形成机制，具体而言包括建立行业基准纯风险保费的形成和调整机制，以及扩大财产保险公司费率厘定自主权。概而言之是条款的规范化和自主化，以及保费定价的市场化。
随后出台的《深化商业车险条款费率管理制度改革试点工作案》一方面启动了第一批试点地区的商业车险改革工作，另一方面明确财险公司在条款的自主选择权，费率调整范围也从零扩大到[-15%，15%]。
据京华时报报道，2016年一季度在保障范围明显扩大的前提下，首批试点地区单均保费同比下降7.69%，第二批试点地区单均保费同比下降6.64%，同时前两批试点地区的商业车险签单件数均同比增长20%左右。随着前两批地区试点的成功和试点效果的显现，保监会于去年已全面启动商业车险改革。2016年6月，保监会发布《关于商业车险条款费率管理制度改革试点全国推广有关问题的通