基于中国现状的
汽车金融产品创新探索
何燕
（浙江金丽温高速公路有限公司310005）
收稿日期：2011－11－02
内容摘要：本文结合我国汽车金融产品现状和国外的成功经验，认为要改变我国的汽车金融产品滞后的现状，真正发挥推动汽车业发展的作用，必须对宏观制度环境和微观产品实施一些有效的创新，这样才能促使其健康发展。本文对此主题展开了前瞻有益的探索，提出了一些有价值的建议与观点。
关键词：汽车金融
制度创新产品创新中图分类号：F832．479文献标识码：A
文章编号：1005－1309（2011）12－0117－013一、汽车金融产品发展中的制度创新
汽车金融产品是高风险的金融产品，这必然要求一个能有效控制其风险的社会体系。要建立这样的一个体
系，我国现阶段最重要的是先做好个人信用管理和汽车金融风险处置制度的创新、建立完善的法律制度等。
1．个人信用管理的创新。汽车金融发展成熟的国家，都实施了较先进的风险管理程序，将风险管理运用到整个汽车金融的整个过程。实施严密的风险管理方式的前提之一就是建立完善的个人信用管理制度实施系统和个人信用体系和征信制度。
从源头上构建防范风险的社会框架：建立个人信用管理制度的实施系统，构架“内外相辅、信息化、产业化相结合”的制度平台，包括内部约束、外部约束、信息环境和产业程度四个层面。前两者是对于个人而言的。内部约束，主要是通过对个人进行专业的信用教育培训和科学研究，提倡和教导人应当诚信。外部约束则是在征信法制、政府监管、行业自律三个方面从外部对个人的行为进行约束，以达到规范和强制个人诚信的实施。后两者是对于配套设施而言的。个人信用的管理要有凭有据，因而信息环境的完善非常重要，不仅要建立和完善个人信用档案的数据库和信息披露的制度，而且要发展和规范个人信用征信的评估工作。这意味着在产业程度上的进一步拓
展，尤其是搭建征信产业的三个层次及“征信局—公司—中介机构”的建设。
贷款消费的发展是建立在发达的个人信用体系基础上的，完善的个人信用体系和征信制度是个人汽车消费信贷的放贷机构对放贷风险实施有效控制的基础和前提。中央银行个人征信系统在2005年8月已经实
现了全国商业银行联网。建立个人信用体系后，还需要通过信用体系对个人的信用行为进行控制。银行通过信息资源库，可以及时掌握个人的就业状况、薪金水平，从而区分借款人的信用等级，控制其信用额度。
2．完善法律制度。汽车金融服务业的发展，发达国家建立了一系列相关法律法规，创造一个有利环境，而我国恰恰缺少这样一个完备的法律制度环境。
—
711—
首先，要有一个完备的征信法律制度。美国《公平信贷报告法》、英国《消费信贷法》、日本《贷金业规则法》、《分期付款销售法》都对其征信制度做出了规定。将信用原则上升到法律层面，促进全民提高社会信用意识，并对个人的信息进行充分的保护。在具体建设征信法律方面，可以分成两步来进行，一是修改现有的法律：在将来的民事立法中要明确公民有隐私权不受侵犯的权利，规定银行在何种情况下可以开放客户数据、开放的范围、目的、方式以及如何限制其处理和传播；二是制定新的立法：制定信息公开法、制定个人数据保护法、制定规范征信机构的法律。
其次，建立操作性强的担保法律制度。一是规定债权的可质押性。在发达国家中，都认可债权的可质押，
从而有力地支持了汽车应收账款证券化和抵押融资，并提高了汽车金融公司的资产流动性，有力地支持了业务规模的扩大。但目前我国有关收益权质押的立法很不完善，散见于部分司法解释、部门规章和地方法规中，不成体系，效力层次也比较低；正在起草的物权法草案虽然明确了公路、电网收费权可以质押，但因为所规定的品种有限，仍难满足信贷业务和金融创新的发展的需要。二是浮动担保制度。这一制度在英美等国的汽车金融公司信贷融资中被广泛采用。浮动担保是企业以自己全部财产作为债权的担保，但是在担保期并不影响企业对财产的处分。这有利于汽车销售和经销商偿还贷款。考虑到我国现行企业中，除股份公司外，其资产的运作并不受资本三原则的限制，企业财务制度方面也缺乏有效的社会监督，因此，允许所有企业都采取浮动抵押制度是不现实的。浮动抵押制度只能由资本稳定财产公开信誉较高的股份公司采用。
3．风险处置制度的创新。再完备的信用体系总有闪失的时候，为了防止万一，必须在汽车金融风险处置制度的基础上进行创新。
一是风险预备措施，如保留汽车的钥匙标号、安装GPS全球定位系统等。美国的汽车金融公司贷款卖出去的每辆车都保留钥匙的编号。当客户违约时，公司根据双方签订的合约，有权调出钥匙编号，打制一把钥匙，把车直接开走。安装PPS即付款保护系统，主要针对二手车市场进行制约性催收。其运作方式是通过车载电话与呼叫中心的连接，提醒还钱，通过JSM网或者JPS，自动的锁住汽车的油路和电路，使汽车无法使用。该系统也可提供汽车救援服务。
二是完备的法律支持。根据美国的抵押制度，个人贷款者购车在清偿车款之前，汽车要抵押给贷款公司。如果出现不偿付汽车贷款的情况，贷款公司无须通过法院就可以直接将车扣押收汇，重新处置。
三是灵活的风险处理方式。只要顾客不是恶意拖欠，而是因为发生了一些不可意料的事情，比如小孩突发大病意外花了一大笔钱，又如他失业了，但他两三个月后可以到工作，只是薪水没有以前高，以前每月能够还1200元，现在只能还1000元了，公司会同意通过延长贷款期限来降低付款。
二、针对汽车消费贷款的创新
从我国个人消费贷款这几年的发展情况来看，其兴起是由于政府的推动及市场的需要，而其败落则主要是因为风险控制不力所引起的。解决风险控制不力可以由两个途径来解决：一是推动商业银行和汽车金融公司的合作，使各自发挥其优势，以金融机构的内部特性来解决；二是通过改良金融机构的风险控制方式方法来解决。
1．汽车消费贷款现行的主要模式。近年来，我国汽车信贷市场在经营理念、产品设计、市场拓展、服务水平等方面取得显著的发展。按照服务主体与客户的关系，我国当前的个人汽车消费信贷可以大致划分为以下几种模式。
—
—
811
表1个人汽车消费的主要模式比较
模式主体程序风险承担者优点
银行主导模式（直导式）银行、经销
商、保险公司
客户向贷款部门申请后，银行给与
贷款额度，客户选定车并与银行签
署贷款合同、交首付、买保险。
银行、
保险公司
中间环节
少，强化了
银行的信贷
控制
经销商主导模式（间客式）银行、经销商、保险
公司
经销商对客户收取手续费，完成客
户的评估、保险、登记等手续以自
身资产为客户承担连带保责任，为
客户办理贷款手续，代户向银行
还款。
经销商、
保险公司
经销商处于
主动地位，
贷款质质量
较高
汽车集团主导模式汽车集团、银行、保
险公司
汽车集团所属财务公司向本集团
的汽车产品发放贷款。
财务公司、
保险公司
专业化程
度高
个人信用中介公司主导模式个人信用中介公
司、银行、经销商、
保险公司
个人信用中介公司负责对客户的
信用评估以及贷款的风险处置，而
客户的贷款首付额和利率由其根
据评估结果决定。
个人信用
中介公司
信用评估专
业化程度高
2．汽车消费贷款的风险分析
①个人汽车消费信贷的风险的种类
相对于传统贷款业务，个人汽车消费信贷面临更复杂多样的经营风险，我国的汽车贷款在快速发展的同时，积聚了较大风险，形成了数目较大，并不断增长的不良资产。从近期情况看，我国个人汽车消费贷款面临的主要风险包括法律风险、信用风险、担保风险等方面，分析如下：第一，法律政策风险。汽车消费贷款的法律风险是指由于立法缺失或法律制度实施不良导致的银行的信贷风险。汽车抵押登记未全面开展是汽车消费贷款领域影响最大的法律风险。对于贷款银行和借款人而言，已贷款所购汽车抵押是较为合适的担保方式，不仅可以提供第二还款来源，还可以防止虚假购车、一车多贷的情况。
第二，信用风险。信用风险是指借款人、汽车经销商、保险公司的保险经纪人等贷款相关人的信用瑕疵对银行贷款安全产生的影响。贷款欺诈是信用风险的极端反映。欺诈银行贷款往往由借款人、汽车经销商和保险公司的保险经纪人串通进行，而且现在贷款欺诈的手段越来越多，金额越来越大、涉及的范围越来越广。主要的欺诈手段有：一车多贷，甲贷乙用、冒名顶替、全部等。
第三，担保和履约保险存在的风险。
第四、政策风险。对于中国这个政策调控的市场而言，政策风险相对较大。特别是贷款利率的控制权掌握在政府手里，这给消费者信贷的还款金额带来了很大的不确定。
②个人汽车消费贷款风险的特点
我国开展的个人汽车消费贷款业务与一般的银行信贷业务最大的不同在于其授信对象不是工商企业而是消费者个人用于购买可移动的资产，由于授信对象的差异，决定了其风险不同于一般的信贷业务：
第一，不确定因素较多。作为消费信贷资金的使用者—个人，其还款来源一般是个人工资收入、奖金、利息、股利、股息等。而这些收入是极不稳定的，它受国际、国内经济形式变化，企业经营状况，个人身体健康状况及意外情况的制约。
第二，汽车信贷风险较其它信贷资产高。在银行的各种信贷业务中，一般说来，汽车消费信贷的风险最大，损失最多。这与个人收入的极不稳定以及欺诈行为的盛行有关。另外，消费者个人
—
911
—
及家庭成员因生病、意外事故的发生更容易使贷款难以按时足额收回，增加了信贷风险。同时，由于信息的不完全性，消费者个人更容易隐瞒与贷款清偿能力有关的重要信息、自身财富及未来就业状况等，这无疑增加了消费信贷的风险。
第三，汽车信贷利率较工业商业企业贷款高。汽车消费信贷的利率很高，其利率与其它贷款不同，不会
随市场条件的变动而变动。消费信贷的利率之所以高，在于消费信贷是一种成本最高、风险最大的贷款。同时，消费者个人与家庭贷款需求几乎无利率弹性，许多的消费者对利率的变化反映不灵敏，如信用卡业务，大多数银行对持卡人收取年度使用费，而且信用卡贷款的利率最高，风险也最大。在其它的消费信贷业务中，由于消费者往往是提前消费，但苦于资金不足，愿意支付较高的成本满足现时消费，所以很少对利率做出反应。尽管利率的高低对贷款额的大小有一定的影响，但在消费信贷中利率不是最重要的决定因素。而由于近几年来金融机构之间竞争加剧，商业银行贷款的利差减小，但风险上升，使银行盈利下降。因此，消费信贷成为金融机构竞争最为激烈的场所。但应该看到，高收益背后隐藏着高风险，世上没有免费的午餐。消费信贷的经营成本较高，在经营规模快速增长的同时，经营风险也在加大。
（1）现行的个人汽车消费贷款风险管理方法
目前，我国商业银行对贷款使用“分类法”进行风险分类，它可以真实的反映消费贷款的实际情况，及时地发现问题，促使银行信贷管理人员针对不同的风险程度，采取不同的措施，对症下药，积极主动地防范和化解信贷风险，维护银行自身利益。汽车经销商也结合汽车消费者的特点，聘请或委托专业的征信机构进行风险的跟踪管理，并按照“五级分类法”来处理汽车分期付款中的各种分险。
另一种方式是向保险公司转移银行的汽车消费信贷的风险。保险公司作为专门经验风险的企业，在转移
银行与经销商信贷风险、保障信贷业务健康发展方面会起到重要作用，但是目前我国的消费信贷保险机制尚未能建立健全起来。由于当前我国的有关保险偿付率很高，导致保险公司中断或者退出汽车消费信贷服务链，这在在一定程度上使“银行汽车制造商或经销商+保险公司+消费者”模式的断裂，形成我国汽车金融服务举步维艰的局面。借鉴国际经验，积极引入商业性的担保机构为消费信贷提供担保，鼓励保险公司积极介入消费信贷保险业务，最终形成良好的消费信贷保险运行机制。
针对汽车消费信贷的风险种类、特点以及我国现行的汽车消费信贷风险管理方法，可以从以下两个方面的创新来有效的减小风险发生的概率：一是针对汽车消费信贷市场主体进行创新；二是针对汽车消费信贷的风险评估模型进行改良创新。
—
—
021
表2“五级分类法”汽车分期付款分类及处理策略
贷款分类贷款特征（标准）风险管理策略
正常借款人的各种收入状况正常，无大的收支变
动，国家、行业经济发展趋势平稳，无大的经
济波动，且对个人收入不会产生不良影响；借
款人有充足的个人收入作为还款来源，能按
时足额归还银行贷款，个人征信观念强，无逾
期不还的现象发生
银行应加强与这类借款人的合作，正常催收
关注借款人目前仍然有稳定的收入作为还款来
源，但由于某种外部原因，如行业结构调调
整、所在企业经营状况不佳等，都将会使个人
收入受到影响，从而使借款人偿还贷款潜伏
着风险
若这些潜伏的风险是短期的，银行和汽车经销商应帮
助借款人调整其消费结构，安排好收支活动，减少不
必要的开支，保证银行消费贷款的偿还，保证汽车经
销商担保的安全；若风险是长期的，应采取其它的措
施，如调整贷款期限，尽可能收回贷款，或要求借款人
增加担保，尽量降低银行和汽车经销商可能面临的
风险汽车贷款条件
次级在借款人的个人财务状况发生明显的缺陷、
个人收入来源不稳定、个人收入没有加大的
条件下，若借款人又在其它银行贷出其它消
费贷款，使其个人收入明显不足足偿还银行
贷款的本息，或者当抵押担保物价值发生变
化，使贷款偿还记录出现逾期现象
银行和汽车经销商要密切注意借款人的个人财务状
况的变化，督促借款人计划好收入与支出，催收贷款。
对逾逾期贷款加紧催收工作，向借款人发送贷款逾期
催收通知书，并且与借款人签订还本息计划，保护银
行债权的合法有效
可疑借款人个人各种渠道的全部收入己不能维持
其全部支出，分期应付款长期拖欠，通过处理
汽车也肯定要造成部分损失
银行和汽车经销商应尽早采取积极有效措施，防止损
失的进一步扩大
损失借款人不能偿还贷款并且抵押品价值低于贷
款额，或无抵押物；借款人出现严重的家庭财
务问题；贷款车辆有损坏
准备收回贷款车辆，最大限度地保障抵押品和担保物
的变现
（2）汽车消费贷款市场主体的创新
目前，银行为了控制风险，维护自身利益，按照十分苛刻的条件提供贷款，这使汽车贷款业务停滞不前，而我国的汽车金融公司在我国开展汽车消费信贷业务，在资金筹集、业务规模等方面，受到现行汽车金融管理法规的诸多限制。因此，目前较为可行的选择是，银行与专业汽车金融公司进行一定方式的融合，实现优势互补，力争双赢。具体的实行方式有以下几种：l）以汽车制造厂的财务公司、国内商业银行、国外汽车金融公司三方合资组成的汽车金融公司；
2）汽车厂商组建自己的汽车金融公司，汽车厂商、汽车集团财务公司应吸纳在商业银行工作过、有丰富金融服务经验的人员组建公司，然后按汽车金融服务机构审批管理办法批准成立汽车金融公司；
3）现阶段先由国内一些大型汽车集团开发金融服务试点，以中国的汽车集团财务公司、中国商业银行和外资汽车金融服务公司三方共同参股的方式来发展中国的汽车金融服务体系；
4）采用“三管齐下”的方式，即一是汽车经销商、保险公司和客户联手就汽车消费信贷签署协议，二是银行撇开汽车经销商向客户提供车贷服务，三是汽车生产商成立自身独立的汽车金融公司。银行可以发挥客户资源多、网点分布广、资金占有量大、结算网络完备的优势，和汽车金融公司合作，为优质的汽车金融公司提供大量的贷款，为外资汽车金融公司提供结算及贷款服务，成为
—
121
—