摘要：商业银行是以营利为目的的金融服务企业，其业务范围以吸收存款和发放贷款为
主，还包括信托、租赁、保管、汇兑、咨询、代客理财等多项业务。商业银行以其机构
众多、业务量大、辐射面广、资金雄厚而成为当今世界金融体系中最重要的组成部分。
银行业是经营风险的行业，它的风险不同于一般行业，它的80%—90%的资产来自客户手中而非自有资产，一旦贷款过程中任何一个环节出现问题就会导致风险发生。近年来，
我国各商业银行在内控机制和风险管理体系的建设上进展迅速，尤其是对信用风险、市
场风险和操作风险的识别和评估技术的参考和引用，但与国际先进金融机构相比，依然
存有很大差距。对于我国商业银行而言，为了有利于其健康发展，增强其内外竞争力，
尽快健全完善风险管理体系已经成为当前最重要和迫切的任务之一。本文从招商银行对信用风险、市场风险和操作风险管理的实际情况入手，分析其风险管理中的不足，从再
造风险管理组织体系，提高全面风险管理技术，完善内控控制体系，推进流程再造
几方面提出切实可行的对策。
关键词：招商银行风险管理信用风险市场风险操作风险完善
正文：
一、风险管理架构
招商银行，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，简称招行，成于1987年4月8日，由香港招商局集团有限公司创办，是中国内地规模第六大的银行、香港中
资金融股的八行五保之一。总行设在深圳市福田区，2002年4月9日，招商银行A股在上海证券交易所挂牌上市。2006年9月8日，招商银行开始在香港公开招股，发行约
22亿股H股，集资200亿港元，并在9月22日于港交所上市。资本净额超过2900亿、资产总额超过 4.4万亿。现要对招商银行进行风险管理分析。
（一）招行风险管理的总体策略
招商银行是中国第一家由企业法人持股的商业银行。20年来，招行之所以表现出良好的成长性，一个非常重要的原因就是发展过程中不断健全和完善公司的治理结构和内部控
制机制，并且一向重视和加强风险管理工作。
招行实行董事会领导下的行长负责制。董事会除了对高级管理层提出了一系列定性要求
以及下达经营绩效指标外，还对各类风险管理指标进行具体的定量授权。高级管理层拥
有充分的经营管理权，对董事会负责，贯彻执行董事会的重大经营决策。近几年，招行
也在积极推动风险管理组织架构的改革，增设部门专项管理各项风险。2005年，招行计划资金部增设了资本管理室，负责全行经济资本的管理与配置；同时，成立专门的项目
小组，负责资产负债管理系统与资金转移定价系统的应用，以更好的管理市场风险。
2008年，总行进行了一次重大的机构变革，其中一项重要改革内容是组建了计划财务部。计划财务部集中编制全行的业务计划、财务计划、风险计划和资本计划，主要负责全行
的流动性风险、利率风险、汇率风险和交易风险管理，使资源配置更加高效，有利于推
动总行发展战略的实施。
（二）招行的信用风险管理
信用风险是贷款客户违约的风险，它是商业银行最基本、最传统的风险，信用风险与银
行借贷业务如影随形。只要存在贷款，银行就得面临信用风险。商业银行在获取借款人
信息方面比普通贷款者拥有专业化、规模等方面的优势，可以有效降低信息生产的成本，而且相对于单个的贷款者而言，也可以更有效地对借款人在融入资金以后的行为进行监督，减少资金融通过程中信用风险。
招行在不断完善信贷内控机制主要表现在以下几点：
首先，建立市场营销、风险管理、资金保全和放款操作相互分离、相互制约的信贷组织体系和审贷分离、风险集中控制的内控机制。将全行所有境内外企业贷款、贸易融资、同业融资等风险资产业务审查工作全部集中到风险管理部门统一授信审批和管理，强化
风险的集中有效控制；支行等业务经办部门主要从事信贷业务的受理、调查、操作和管理，信贷业务的审查主要是由分行和总行风险控制部门完成。
招行汽车贷款其次，坚持“审贷分离、集体审议、弹性授权、风险量化”的原则，建立和完善审贷委员会制度，逐步实施了信贷弹性授权、贷款管理责任制。并加强信贷资产七级分类管理，推行信贷资产七级分类对于强化信贷风险管理具有重要的意义，通过将正常类贷款细分为优秀、优良、一般关注和特别关注等四个级别，
有助于商业银行对现有信贷客户的精细化管理，区分出属于信贷支持的优质客户、维持的正常客户或者是需要压缩、退出的风险客户，及时进行客户结构调整，优化资产质量，同时，对贷款的风险预警和强化贷后管理也起到了较好的促进作用。时
间
违约率
(%)非预期违约
平均违约率
贷款（进行信用评级）
（三）招行的市场风险管理
市场风险是资产或负债的价值随利率或汇率等市场价格波动所带来的风险。利率风险、汇率风险是最常见或最基本的市场风险。利率的变化会改变银行的净利息收入和其
他利率敏感性收入和支出，从而影响到银行的收益，利率的汇率的变化，还会影响到银
行资产、负债和表外业务的内在价值。随着利率和汇率波动的加剧，金融创新的不断发
展，期货、期权等金融衍生工具的广泛使用，银行经营的“综合化”，市场风险对银行
经营的影响越来越大。
招行通过历史模拟法计算交易账户的风险价值 (VaR)来监控交易账户市场风险。自二零零七年十月开始，本集团市场风险管理部根据市场利率和价格的历史变动，计算交
易账户的 VaR (置信水平为99% ，观察期为 250个交易日，持有期为 10天) 。
招行的市场风险管理体制的建设经验主要可以概括成“四项完善”。
第一，为进一步加强统一管理和内部控制，招商银行依据《商业银行授权、授信管
理暂行办法》的有关规定，进一步梳理了董事会对高级管理层的权限，并根据市场风险
管理实际，完善了董事会对高级管理层的定量授权。
第二，完善资产负债管理委员会的运作机制，招商银行总行资产负债管理委员会在
董事会授权范围内决定各种风险限额，并由计划财务部对资产负债组合所设计的利率结构，期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配、协调和控制，在风险限额范围内追求
经营利润的最大化和企业价值的最大化。
第三，根据形势发展需要，招商银行先后制定了一系列有关资金管理、产品定价、
汇率管理及账户分类等方面的制度办法，完善了市场风险管理的基本政策和程序。第四，依据风险管理与业务经营职能相对独立的原则，招行进一步理顺了市场风险管理部门和
交易创利部门的职能，成立了全行统一的大中台，承担对资金业务的监控职责。建立了“前、中、后台相对分离”的资金业务管理体制，以更有效地推动资金业务发展，提升
市场竞争能力和盈利能力，也有利于进一步集中和加强全行的市场风险管理。
（四）招行的操作风险管理
本集团制定了一系列政策程序，建立起一个以内控措施为主的操作风险管理机制，
以确认、评估、控制、管理和报告风险。这套涵盖所有业务环节的机制涉及财务、信贷、会计、结算、
储蓄、资金交易、中间业务、计算机系统的应用与管理、资产保全和法律事务等。这个机制使本集团能够提出并全面确定各主要产品、活动、业务流程和系统中的内在操作风险。
操作风险是商业银行最古老、最原始的一种风险。操作风险伴随着商业银行发展的整个历史过程。不过，商业银行发展到今天，操作风险也被赋予了新的内容。根据《新巴塞尔资本协议》的定义，操作风险是由于内部程序、人员和系统的不完善或失误以及外部事件造成的风险。随着银行经营的综合化，更为复杂的金融交易工具的普遍使用，金融创新的日益频繁，网上银行的迅猛发展等等，都使得银行操作风险有不断增大的趋势。首先，建立健全各项规章制度，当经济环境发生变化，原有的规章制度不再实用，银行所面临的操作风险就相应增大。因此，招商银行非常重视风险管理的制度化、规范化、信息化及标准化建设，已经建立了一套比较完善的内部管理制度、办法，覆盖了全行各项业务的各个环节，使得任何一项业务都有章可循、有据可查，有效地防范了各种操作风险。
其次，推进了ISO9000质量管理体系建设。在ISO9000贯彻的过程中，导入了新的管理方式，建立了完整、统一的规章制度体系和标准化、系统化的工作流程。经过1996年个人银行服务贯彻、2000年会计业务贯彻、2002年标准换版等三次大规模的修订，有效堵塞了许多管理上的漏洞，进一步明确了管理职责和操作权限，减少了管理、服务和业务操作流程的随意性和人为因素。每天定价的
变化 (%)非预期的定价变化
时
间
债券
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