招商银行2016年报分析
2016年主营收入增长3.75%，其中净利息收入减少2.17%，净手续费及佣金收入增长14.82%。从收入构成上看，招行还是通过存贷业务赚取息差为主，这部分比重占64.39%；净手续费及佣金收入占比29.12%，2016年同比增长14.82%。从收入明细结构来看，零售业务占比从45.89%增加到47.9%，同比收入增长8.31%；批发业务占比从51.58减少到48.5%，同比收入减少2.45%。
作为零售银行的标杆，美国富国银行利息收入和非息收入比例是1:1，零售业务和批发业务比例是2:1。招行目标是零售银行，零售业务的占比逐步提高，非息收入部分成长很快，未来还有很大提升空间。
招行收入明细构成如下表：
2016年受公司贷款需求下降、新增贷款定价水平下降及存款增长较弱等因素影响净息差同比减少0.24%，净利息收益率同比减少0.27%。长期上看净利差下降空间不大，净利提升需要加大零售业务拓展并且有效控制风险。
二、资产质量分析
2016年资产总额达59,423.11亿元，比上年末增长8.54%。其中贷款和垫款总额为32,616.81 亿元，比上年末增长15.49%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为54.89%，比上年末上升3.30%。客户存款总额为38,020.49亿元，比上年末增长6.45%。
2016年贷款总额32,616.81亿元，比上年末增长15.49%；不良贷款率1.87%，比上年末上升0.19%；不良贷款拨备覆盖率180.02%，比上年末上升1.07%；贷款拨备率3.37%，比上年末上升0.37%。
招行汽车贷款
不良贷款的分布如下：
行业贷款不良率中采矿业成为重灾区，不良率达到惊人的16.5%，不良贷款总额为494.79亿元，同比增长145.17%。制造业和批发零售业不良率同比也高10-20%。
按不良贷款分布地区来看，西部地区增长较快。不良贷款增量52%集中在西部地区，西部地区以煤矿、钢铁、有金属等行业为主，由于企业产能过剩，经营困难，导致不良率同比上升。
按逾期期限划分的贷款分布情况看逾期1 -3年以上不良增长较快。
三、资本充足率分析
高级法下资本充足率为13.33%，一级资本充足率为11.54%。拨贷比3.37%，比上年增加0.37%。
四、盈利能力分析
2016年净资产收益率为16.27%，同比下降0.82%，总资产收益率1.09%，同比下降0.04%。净利差2.37%，净利息收益率2.5%，成本收入比28.01%。每股净资产15.95元，同比增长11.64%。每股收益因拨备调节而展现的实际意义不大。
五、风控管理
2016年前三季度，全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长6.0%，增速与上半年持平。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长1.0%，集体企业增长0.7%，股份制企业增长6.9%，外商及港澳台商投资企业增长4.2%。分三大门类看，采矿业增加值同比下降0.4%，制造业增长6.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3%。
2016年采矿业的遭遇全行业低迷，根据国家统计局最新数据，中国矿业及冶炼企业关停倒闭3000家，招行也因采矿业整体不景气在受到严重影响，采矿业不良贷款成为重灾区，不良率达到惊人的16.5%，不良贷款总额为494.79亿元，同比增长145.17%。其实从2015年不良贷款占比中可以看到采矿业不良率最高6.73%，然而在2016年并没有得到有效控制，坏账不断爆发，导致2016年不良率大幅攀升。
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