运营模式：
我国 P2P 主要运营模式：
1、 拍拍贷模式：无抵押无担保模式。
拍拍贷成立于 2022 年的上海，是国内较为典型的 P2P 在线信贷平台，可以作为国内一 些 P2P 网站的典型样本。 拍拍贷借鉴的主要是 Prosper 的模式， 采用竞标方式来实现在线借 贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定。企业利润
来自服务费。其操作流程是，借款人发布借款信息，把自己的借款原因、 借款金额、预期 年利率、借款期限一一列出并给出最高利率， 出借人参预竞标，利率低者中标。普通多个出 借人出借很小的资金给一个借款人， 以分散风险。 网页上会有该借款人借款进度以及完成投 标笔数的显示。 如果资金筹措期内， 投标资金总额达到借款人的需求， 则他此次的借款宣告 成功， 网站会自动生成电子借条， 借款人必须按月向放款人还本付息。 若未能在规定期限内 筹到所需资金，该项借款计划则流标。其风险控制的两个特点是：
一，规定借款人按月还本付息。 这样每月要还的数额是很小的，还款压力也小。而出借 人可以按月收到还款，风险也小。二，信用审核引入社会化因素。即借款人的身份证、户口 本、结婚证、学历证明等都可以增加个人信用分， 但这些资料并不需要提供原件， 其真实性 难以得到有效保证。 所以， 拍拍贷认为网络社区、 用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的 重要部份之一， 网站内圈中好友、会员好友越多， 个人借入贷出次数越高， 信用等级也越高。 这样， 网路活跃度也和用户个人身份、 财务能力、 银行信用度等一起构成为了一整套的评价系 统。拍拍贷发展迅速，在近一年半的时间内，在全国积累了逾8 万名注册用户，单 2022 年 3 月的放贷金额就接近累计总额的五分之一。
虽然拍拍贷有黑名单公开暴光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况， 拍拍贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。 拍拍贷对 借款人惟独信用要求而无抵押，对出借人也不承担 担保责任。出借人和借款人彻底是自行 交易， 拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。 所以， 事实上这种形式对出借人来说风 险是比较大的。但是拍拍贷的中标利率往往在 15%以上，对于出借人来说还是有很大的诱惑。 所以笔者认为投资拍拍贷， 风险较高而收益也较高。 因为是以竞标形式达成交易， 交易双方
自由交易，这些都是Prosper 模式的典型特征。所以，拍拍贷属于单纯中介型P2P。而与拍 拍贷相类似的是著名的红岭模式， 虽然多了 VIP 会员保障金制度， 但其高风险和拍拍贷是类 似的。
2、 宜信模式：无抵押有担保模式
宜信 P2P 公司成立于 2022 年的北京。不同于拍拍贷，宜信采取的不是竞标方式。而是 宜信全程掌控。 当出借人决定借款， 宜信就为他在借款申请人中挑选借款人， 借款人的利率 由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。操作流程是，宜信将出借人的款项打散， 做一份多人借款的合同给出借人， 等到款项到第三方账户， 合同正式生效。 宜信虽然没有出 借人和借款人双方共立的合同，但是宜信第三方账户人，担任了出借和借款的债务转移人， 即首先第三方账户户主成为宜信的出借人， 等到宜信挑选好借款人后， 第三方账户户主就把
债权转到真正的出借人手中。 对于 P2P 信贷服务平台推荐的每一个借款人， 出借人有权利
决定 是否借给宜信组合的借款人； 借款人每月还款， 出借人每月可以动态地了解每一笔债权的偿 还、 收益等信息， 出借人可以在第二个月得到所还本金和利息。 固然出借人也可以选择不收 款而继续放在宜信下一个借款人。三年来，宜信快速崛起，目前已经在北京以及15 个城 市设立了网点，吸纳了几千名投资人的上亿资金，成为全国性P2P 借贷连锁中介机构。
宜招行汽车贷款信模式主要有两个特点：
一是宜信的保障金制度。 从宜信的运作模式看， 宜信对借款人的掌控力度更强， 出借人 普通不参预审核，并且与借款人没有合同，而惟独与宜信第三方的债权转让合同。这样，出 借人就会有极大的风险。所以，为保护出借人的借款安全，宜信在与出借人的合同中承诺， 一旦浮现借款不还的情况，宜信从公司提取的保险金里出钱，包赔出借人全部本金和利息。 这是对出借人的最大化担保。
二是风险控制的两个绝招。作为还款的有力保障，宜信采取的分散贷款和每月还款制度， 比较大限度地保障了有效还款。除此之外，值得一提的是，宜信对借款人审核时都要求面见。 所以，宜信在 15 个城市设点，其目的之一就是方便面见。面见由本人亲自出示各种证原件
并当面问询使用用途等情况，较好地保证了借款人的真实性。据称宜信的坏账向来控制在 2%以下。
从对借贷流程的强大操控力上看，宜信主要借鉴的是Zopa 模式，而由 P2P 企业根据信 用等级确定借款人利率的方式， 则是与 Lending Club 相同，所以宜信属于复合中介型 P2P。 笔者认为宜信模式的风险控制力度较大，投资风险比较小，而收益相比拍拍贷低。
2、青岛模式：有抵押有担保模式
青岛是民间借贷比较发达的地区。据业内粗略统计，自2003 年青岛第一家民间借贷中 介机构成立以来， 2022 年本市此类机构发展至40 多家，随后以每年 50％摆布的幅度增长， 目前已达 100 家摆布。而这些民间借贷中介基本都是作为个人对个人的出借和借款平台存在， 所以也基本都可以说是属于 P2P 企业。青岛模式由于摸索时间较长而相对成熟。
青岛模式一个最大的特点是， 风险小， 不良贷款率低。 青岛 P2P 公司不良贷款率普遍较 低，一个重要原因是基本上都以房产为抵押，汽车、股票、合同等一律不得作为抵押物，以 控制风险。
调查几家较大的 P2P 网站时发现，其要求的抵押物一律是房 产证，而且要求必须是可 以看到并准确估价的青岛市区的房产。所以，青岛的P2P 企业是基本不做外地人的生意的。 严格的抵押制度的暗地里是出借人的低风险保障。因为有可信的抵押物 P2P 企业彻底可以为出 借人做担保。青岛P2P 借贷利率普通由 P2P 公司根据借款人情况决定，平均在12%摆布。青 岛 P2P 模式是风险最低的， P2P 企业也是担负最大责任的。
所以青岛 P2P 企业是典型的“复合中介型”。但是由于其企业都是民间借贷中介转型而
来， 所以并不重视网络的作用， 其网站页面多半并没有个人借款信息或者是出借信息， 而是 公司的自我宣传， 旨在让借款人或者是出借人到其公司面见洽谈，而且青岛只做本地人生意， 由于 P2P 企业的主要特点是以网络为载体展开运营的，所以青岛模式在一定意义还不是典型 的 P2P 企业。
3、齐放模式：助学平台模式
齐放 P2P 有更多的公益的采，但也有可观的利润。
齐放网面对经济分层现象严重的大学生，将自己的目标体 锁定在能交学费但需要参 加大
学之外教育培训和投资的学生。他们兴许在国家和社会的匡助下已经能够迈进大学的门 槛， 但却没有钱购买电脑、 参加更多的教育培训等等， 而齐放网提供这种可商议利息的贷款
方式，为贷款拓宽了渠道。
齐放的风险控制有以下三个特点： 一是分散贷款。 这与其他 P2P 企业是相同的。 二是严 格审核。 齐放有最严格的借款人的身份认证。 即学生在发布求助信息前， 需要通过五项相关 的认证：网站的身份证认证、挪移电话认证、银行账号认证和认证、学生证认证。 通过五次认证之后， 学生身份才可以确定。 三是风险共担。 齐放借款对象主要来自与齐放合 作的高校， 如四川大学锦城学院、宁夏师范学院等，学校与齐放共同承担风险。这样既可以 更好地到合适的受贷对象， 提供受贷学生的真实有效评估， 又容易让学生通过齐放到贷 款，还能规避出借人的风险。当借款成立后， 钱也不会直接划到学生的银行账户， 而是先转 到学生所在学校的账户，再由学校将这笔钱发给借款学生，保证了借贷的真实使用。
齐放的利润有三个来源：一是服务费，大约 2%摆布。二是网络广告收入。三是培训学 费收入提成。 这是比较有特的一点。 齐放通过与培训机构或者企业合作， 在为无力承担培训 费用或者企业培训的大学生提供助学的同时， 也从培训机构的学费收入中分成。 齐放网目前还 与东方标准人纔服务公司、 杭州新志向教育咨询公司等国内多家优秀培训机构开展合作， 为 大学生提供就业发展计划， 将企业的实习资源、 培训资源和优质的职业培训产品相结合， 不 但让大学生能够借到钱完成学业， 还要匡助他们实现以后的就业， 实现财务独立， 这也在一 定程度上降低了借款偿还的风险。齐放 2022 年底启动， 6 个月就已经处理了 2500 项借款， 平均每笔借款数目是 400 美元，还款期限 1 到 2 年，齐放提供给贷款人的年利率为5%~15%， 根据借款人公认的信用指数进行变动。距公司创始人陈国权称迄今为止还没有拖欠记录。
齐放的运营模式属于复合中介型而其盈利模式也是复合的， 其利润来源并非靠单一 收取服务费， 这在 P2P 企业中式比较特殊的一点， 也是值得其他 P2P 企业借鉴的一点。 而又 因为其借款人的单一学生身份使齐放具备公益性质，这点又与Kiva 有相似之处。
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