2016年9月
汽车零部件行业分析报告
一、汽车零部件行业发展状况
从中国汽车工业协会的统计数据可以发现,2015年汽车零部件制造业项下12090家规模以上企业的主营业务收入为32117.23亿元，同比增长8.29%，这一增长率水平高于整体汽车行业4.73%和汽车制造业1.68%的水平.
从实现利润总额情况看,2015年汽车零部件制造业项下12090家规模以上企业实现利润总额2464.79亿元，同比增长13.41%，同样明显好于整体汽车行业1.74%和汽车制造业-5.62%的水平.
2016年上半年，汽车行业零部件公司总体业绩回暖，且呈增长态势，但净利润率仍维持在6%水平，整体盈利能力无明显提升.
截至8月31日，共有96家汽车零部件上市公司披露了2016年半年报.96家零部件上市公司总营业收入为2556.61亿元，与去年同期相比增长了19.82%；归属上市公司股东的净利润一改2015年上半年大幅下滑四
成的态势，同比增长13.14%，至153.88亿元.从营业收入看，排名前三的零部件公司营业收入均超过百亿元规模.数据同时显示，约64%的零部件公司营业收入和净利润实现双增长.
二、汽车零部件行业所处生命周期
以乘用车零部件市场为例：国际汽车市场发展的历史表明，一个国家乘用车市场的中长期发展趋势和该国车价水平与人均GDP的比例数R〔R=车价/人均GDP〕高度相关；世界汽车产业发达国家的发展经验也表明，当R值达到2-3时乘用车开始大规模进入家庭，乘用车普与率迅速提高，市场开始进入快速成长期.
图表1：日本与韩国轿车普与化过程
根据国家统计局数据,2015年我国人均GDP值超过7990美元，人均GDP继续保持较快速度增长.随着普通家庭用轿车平均价格水平的下降，汽车价格和人均GDP这两个因素同时朝着有利于R值降低的方向发展，国内汽车消费仍将在较长时期内保持较平稳发展，汽车零部件行业将受益于汽车整车行业的发展，与之保持同步增长趋势，汽车行业持续快速发展前景为汽车零部件行业提供了广阔的市场前景.
三、汽车零部件行业产业链概况
1、汽车零部件构成概况
汽车零部件制造行业主要由以下几大部分构成：
图表2：汽车零部件行业链
2、汽车零部件产业链构成概况
上游：具体汽车零部件企业生产所需原材料各不相同，分别从不同的厂家采购.
下游：汽车零部件企业产品销售渠道包括整车厂商直销或是通过汽配流通商批发销售.
图表3：汽车零部件行业链
四、汽车零部件行业经营模式
1、采购模式
汽车零部件企业所需的主要原辅材料、设备与其它物资一般通过经销商和生产商集中统一采购.其中，原材料采购、外协加工、成品采购为企业与上游供应商主流合作模式.
图表5：汽车零部件行业采购模式
2、生产模式
各大汽车主机厂目前普遍采用JIT管理模式，在主机厂库存管理方式变革下，汽车零部件企业主要生产流程如下：
汽车零部件行业图表：汽车零部件行业生产模式
〔1〕主机厂公布采购计划
每年、每个季度和每个月末，汽车主机厂商将其下一年度、季度和月份的采购计划发给其各主要供应商，此类采购计划仅作为各供应商备货生产的参考.供应商根据各产品在主机厂的供货系数而制定年度、季度、月度生产计划，由于主机厂的采购计划并无法律效力，供应商实际生产主要根据各主机厂的正式订单组织原材料备货.
〔2〕组织生产并检验入库
供应商根据主机厂订单组织生产，产品生产完成并经质量检验员检验合格后，由包装人员负责包装并办理产品入库手续.
3、销售模式
汽车零部件目前销售的产品包括自制产品和外购产品.自制产品和外购产品销售中与客户的合作模式有所不同：
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