某汽车零部件企业财务分析方法探讨
秦祺
摘要:随着财务机器人的诞生,越来越多的企业将目光聚焦在财务分析上,
这就对财务分析人员提出了更高的要求及挑战。本文以某汽车零部件行业数据为案例,通过多角度的财务分析,
出企业亏损的真正原因,为汽车零部件行业的财务分析提供相关参考及建议。
关键词:汽车零部件行业;财务分析;
财务指标;非财务指标财务分析是以会计报表资料及其他相关资料为依
据,通过计算各类财务指标,对企业的盈利能力、营运能
力、增长能力状况等进行分析与评价,
是企业的投资者、经营者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来的重
要决策依据。片面的财务分析结果,
往往不能为决策者提供全面的决策信息,而经营决策的失误,
将使企业在如今日新月异的时代中难以生存并逐步被淘汰。
一、财务分析在某汽车零部件企业的应用
相比传统的制造型企业,汽车零部件行业有着其独有的特点。第一,汽车零部件行业的产品议价空间很小。
汽车零部件行业的业务,主要来自于主机厂,
而一个主机厂的优质订单,往往会有多家汽车零部件行业相互竞争,在保证供货质量的前提下,价格往往成为主机厂选择供
应商的重要标准;第二,汽车零部件行业的投资规模庞
大。为了拓展业务与不同的主机厂进行合作,
且确保对主机厂的及时供货,汽车零部件的企业往往会选择临近主机厂的地点设立分子公司,一个汽车零部件企业下属的
分子公司往往会遍布世界各地,
而投资额少则千万,多则上亿,汽车零部件行业面临的资金压力非常巨大。
财务分析在汽车零部件行业中的应用非常广泛,本
文以某汽车零部件行业为例,
就相关数据进行财务分析,以作参考。
二、某企业财务分析案例(一)公司整体经营情况分析企业总体财务数据如表1所示。根据表1,可以看到,该汽车零部件企业自2018年
起发生亏损,
且2019年仍在持续亏损过程中;进一步仔细分析,不难发现,该企业利润的主要来源,
为投资收益,若剔除投资收益对于利润的影响,2017年利润总额仅445万元,2018年亏损多达3427万元。通过对利润表的结构分析,该企业主营业务利润率由2017年的13.2%下降至2018年的6.3%,2019年1月仍持续低迷;而在2018年主营业务收入增长率仅为5%的情况下,销售费
用的增长率高达32.4%;由此可以做出初步的判断,
该汽车零部件企业在持续经营管理中,
出现了严重的问题,需进一步进行财务分析,
出企业的亏损点。(二)产品盈利能力分析
表1:某汽车零部件企业,2017-201901利润表
单位:
万元表2:某汽车零部件企业产品盈利能力分析表
备注:因企业产品类较多,本表仅列示具有代表性的两种产品
通过表2可以看出,重新分析的产品盈利能力结果,
产品A 存在一定的盈利空间,
而产品B 实则亏损,相比企业自身分析的原结果,存在巨大的差异。
其根本的原因在于企业未能正确的分摊每一项产品成本,掩盖了每一项产品的真实盈利情况,从而导致管理层未能做出正确的经营决策,是企业持续亏损的原因之一。该企业在原产
品盈利能力分析中,对于每一项成本,
均按产品的收入进行分摊;而在重新分析的过程中,
通过该企业研发部门提供的产品材料清单、销售部门提供的产品售价,
采购部门提供的材料价格,计算出每个产品的材料毛利率,并将变动及固定制造费用按工时、销量等分摊至对应的产品上,进而计算出各产品的毛利率,两者的结果是完全不同的,
对企业管理层的经营决策也会产生决定性的影响。由于
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该企业未能及时调整产品结构,将部分有限的资源投入在亏损的产品上,导致企业各年亏损额高达约15
36万,
其中:2018年因生产亏损产品,
占亏损利润总额33.7%。合理的成本分配原则是产品盈利能力分析的基础,对
于制造型企业来说,尤其是汽车零部件行业,
财务分析人员应熟悉企业各产品的生产流程,
通过材料清单卷集材料成本,跟踪各类产品的直接人工及工时,
并通过机器工时分配制造费用,才能得出准确的产品盈利能力分析结论。
(三)结构成本分析
结构成本是一个企业日常运营管控的重点,包括运
费、人工成本、制造费用、管理费用等,
而对于汽车零部件行业来说,运费及人工效率是关注的重中之重,
而在分析企业结构成本时,最好的方法就是业务与财务结合。
1.运费。通过表1,不难发现,该企业2017年-2019年1月,运费占主营收入比重由
2.3%增加至2.6%,高于行业平均水平(一般汽车零部件行业运费占主营收入比重为1.3%),可以判断,该企业在运费的管控中存在一定的问题。
运费的分析方式一般需结合企业业务的运转模式,结算方式一般为按车次结算或按运输量结算,通过获取
该企业物流部的运费明细账,
发现诸多异常运输的情况,通过对该业务具体的了解,并分类统计各业务运费的发生额,该企业2018年异常运输成本占总运费的比例高达
42%,上述额外运费的发生,均是由于企业排产不精益,
且生产产品质量管控不严所导致,也是造成该企业亏损
的一项重要因素,通过汇总,
该企业额外运费2018年发生额757万,占亏损利润总额22%。
2.人工成本。人工成本是一个制造型企业经营效率的体现,且与其他结构成本不同的是,人工成本逐年递
增,从分析人工成本的角度来说,
人员的效率则是最优的评判标准。汽车零部件企业各产品在生产初期,
都会制定一个产品标准工时,通过与产量的结合,
则能计算出当前产量下,生产所有产品生产所需的理论工时,
结合人力资源部门各员工的考勤及加班,就能很直观的体现该企业人员效率的水平。
表3:某汽车零部件企业理论工时与实际工时对比
(单位:秒)从表3数据可以看出,该汽车零部件企业人员效率
仅70.66%,超额的工作时间所带来的即时加班费的增加,经计算,该企业因人员效率低,2018年人工成本较正常水平增加约405万元,占亏损利润总额11.8%
(四)分析结论
结合上述分析结果,该企业应即刻处置处于衰退期的业务,降低盈利产品的报废率及公司员工的工作效率;
优化生产模式,减少循环运输等不必要的运费支出;
同时进一步从自身挖掘降本空间,并扩展高盈利、高附加值产品业务,以摆脱目前亏损的状况。
三、某企业财务分析启示(一)应获取企业经营状况的全貌
企业经营的状况,最终全部会反映在财务报表上,
如何辨别一个企业经营状况的优劣,需要财务分析人员用分析的眼光,区分持续经营、一次性损益等事项,将会计报表调整为财务分析报表,通过横向/纵向对比以及相关财务比率分析,了解历年企业经营状况的趋势,才能够
到需要进行分析的重点。可以说,
财务分析报表是财务报表的延伸,也是财务分析工作开展的首要前提。
(二)应采用多种分析方法全面评价
1.正确运用分析方法。财务分析的方法不胜枚举,对于不同类型的财务数据,合理的分析方法才能得出具有
指导性意义的结论。上述案例中,
该汽车零部件企业对于产品盈利能力分析方法的错误,导致企业将大量有限的资源投入在了亏损产品上,也使企业管理者在经营过程中无法做出正确的决策。
2.分析时应业财结合。作为一个企业的财务分析人员,
熟悉企业的业务运作是做好财务分析工作的重中之重,
业务的数据最终会通过财务数据体现,
所以财务数据即为企业业务情况的展示。单纯从财务报表数字的高低来判断企业的经
营状况只是“比大小”,是不合理的,
也是片面的,只有到数据背后的真正原因,多角度的结合各类业务事项,汽车零部件行业
才能判断数据的合理性,从而发掘企业的盈利空间。
(三)构建分析体系
财务分析是企业日常经营管理中的一个环节,建立企业全面的管理体系,才能让财务分析结果不仅仅是结
果。财务分析人员可以设计体系并建议管理层,
根据自身企业的特点,将目标制定、数据分析、
考核评价结合在一起,形成闭环,以企业利润最大化为前提,
推动各部门提升效率、降低成本,既能针对公司薄弱环节做出针对性的改善措施,同时也体现了财务分析在企业管理中的重要性。
四、结束语
随着财务机器人的到来,基础的财务工作将逐步被
机器人所替代,作为一个财务分析人员,
着眼未来的,已不再是计算分析指标等工作。
站在更高的高度,将财务指标与非财务指标相结合,融入企业生产运营,
形成独有的分析思路,使财务分析的结果具有针对性,
是我们每一位财务分析工作者共同努力的目标。
参考文献:
[1]李克亮.企业财务分析的误区及反思[J].财会月刊,2016(19):38-40.
[2]成蓉晖,何南.财务分析在企业信用管理中的问题与思考[J].征信,2013(2):34-36.
(作者单位:华域汽车系统股份有限公司
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