建议
摘要：随着我国市场经济的繁荣，企业为了获取竞争优势，大都采用了信用销售的方式，随之产生了大量的应收账款。以比亚迪公司为研究对象，通过应收账款的相关财务指标分析，认为该公司具有应收账款增幅较大且超过主营业务收入的增幅、应收账款占主营业务收入和流动资产的比例偏高、应收账款周转期限较长、坏账计提比例较低等问题。对于上述问题，提出加强应收账款内部控制、加强客户的信用管理、强化对应收账款的催收以及强化应收账款风险防范意识等建议。
关键词：应收账款管理：汽车行业; 比亚迪;
一、引言与文献综述
(一)研究背景与意义
作为国民经济的支柱产业之一，汽车制造业在国家经济发展中发挥着重要的作用。应收账款作为流动资产的一部分，其管理水平的高低逐渐成为权衡企业管理水平先进与否的重要标准。应收账款是企业资产的重要组成部分，在企业流动资金紧张的情况下，不科学的应收账款管理，很容易造成资金链断裂，应收账款直接影响企业的财务状况和收益水平，进而影响企业的生存和可持续发展能力[1]。加强应收账款管理不仅
有利于加快回笼资金，提高资金利用率，而且有助于控制经营风险，增强企业可持续发展能力[2]。因此，加强应收账款管理已成为企业管理的重点内容之一。
(二)国内外研究现状
Nina,Tsehelnyk (2014)指出企业如果在经营活动中对应收账款的管理不到位的话，企业将面临严重财务危机。企业需要明确会对应收账款质量和动态产生影响的最主要的因素，以便于制定相适应的应收账款控制方案。例如，加强对应收账款的管理可以通过修订财务管理制度来实现[3]。Karamoozian A,Wu D,et
al (2019)建立了一种用于评估客户资信情况的信用评分模型，运用逻辑回归模型对应收账款的风险进行分析以及将用于故障检测的各类风险度量方法进行对比[4]。
徐德顺，马军海(2018)基于反映应收账款质和量的四大指标，提出了微笑曲线模型，通过2000-2015年规模以上工业企业应收账款数据，以及2015年30家制造业上市公司横截面数据，证实了我国企业存在应收账款数额大、周转速度慢、逾期率高等问题[5]。张文和(2019)以XH公司为例，确认了“增加利润、资金安全和使用效率”3个目标，明确了“市场部、财务部、法务部和管理层”4个权责主体，整合了“内部环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监督”5个要素，构建了“345”应收账款管理模型[6]。
二、比亚迪公司应收账款管理现状
(一)应收账款与主营业务收入分析
在查询比亚迪2013-2017年年报后，计算出比亚迪近五年来应收账款相关财务指标，绘制出表1，具体如下:
表1 比亚迪应收账款与主营业务收入相关数据单位：亿元
数据来源：根据比亚迪2013-2017年度报告披露的数据整理，下同。
1．应收账款余额分析
随着比亚迪汽车销量和市场份额的持续增加，公司的应收账款也有所增长。在过去五年中，比亚迪公司的应收账款呈现出明显上升的趋势，由2013年的76.87亿元增长至2017年的518.81亿元，尤其在2014年和2016年，增长率超过60%。造成应收账款迅速增加的原因主要有两个：一个是汽车销量的不断增加，导致总体资产规模基数增加；另一个是比亚迪公司受到市场中出现的新能源骗补行为的影响，新能源汽车板块补贴款回款速度放缓。
2．应收账款占主营业务收入比重分析
应收账款的质量和该指标之间呈负相关关系，此指标越高，表明企业应收账款的质量越差，账款能够收回的可能性越小，会对企业的财务安全构成威胁。从2013年的14.54%上升至2015年的26.90%，再从2016年的40.37%上升至2017年的48.98%，总增长幅度超过了30%，这表明比亚迪公司超过三分之一的销售款项被无条件地挪用，如果应收账款没有及时收回，将会削弱公司短期偿
债能力，同时增加应收账款发生坏账的可能性，给公司现金流带来压力，甚至危及到比亚迪的未来发展。
3．应收账款增幅与主营业务收入增幅对比
由表1可知，比亚迪公司近5年来应收账款增幅均大于主营业务收入增幅，2014年和2016年尤为明显。2016年，应收账款较上年增长94.10%，远远大于其营业收入29.32%的增长速度。通过进一步查资料得知，公司应收账款数额大幅上涨的根本原因在于新能源汽车业务。但是过快的应收账款增长速度，也加大了企业的管控难度，进而增加发生坏账的可能性。
(二)应收账款与流动资产分析
本文选取了比亚迪公司2013-2017年年度报告中披露的应收账款金额和流动资产金额，并计算出两者之比，绘制出表2。
表2 比亚迪应收账款与流动资产相关数据单位：亿元比亚迪集团
由表可知，近五年随着应收账款的增加，比亚迪公司的流动资产也呈现出逐年增加的趋势，应收账款占
流动资产的比重越来越大。截至2017年末，该公司应收账款总额为518.81亿元，流动资产为1026.84亿元，应收账款在流动资产
中所占的比例为50.52%，相较2013年，该比重增加了24.78%，且连续四年在30%以上，表明比亚迪公司这五年来应收账款质量变差，流动速度变慢。信用销售虽然有利于开拓市场，但也会对企业的财务稳定形成威胁，降低企业盈利质量，甚至导致资金链断裂。
(三)应收账款周转速度分析
应收账款周转天数与应收账款周转率，这两个指标可以反映一家企业应收账款的周转速度，同时也可以衡量企业的营运能力。
图1 比亚迪公司应收账款周转速度
由图1可知，近年来比亚迪公司应收账款周转天数呈现上升趋势，应收账款周转率逐年下降，说明公司应收账款的周转速度减慢，资金使用效率降低。其原因在于：公司为了提高销售业绩，设立了分期付款业务，同时为了迅速占领销售市场份额，肆意使用信用销售政策，使得赊销货款大幅增加，资金回收速度放缓；为了支持新能源汽车业务，中央及地方政府颁布了一系列政策，在该政策下，比亚迪公司的业务量迅速增长，但由于新能源汽车客户的补贴款、应收账款大幅增
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