投资估算
一、设备购置费
1.国产单台非标准设备原价＝【 {［ （材料费＋加工费＋辅助材料费）×（1＋专用工具费费率）×（1＋废品损失费费率）＋外购配套件费 ］×（1＋包装费费率）- 外购配套件费 }×（1＋利润率）＋外购配套件费】×（1＋增值税税率）＋设计费
2.进口设备购置费
过程
简称
项目
　
计算基数
费率
备注
国外港口船上交货
FOB
离岸价
　
　
　
海  运
1
国际运费
=
FOB
×运费费率
　
CFR
运费在内价
=
FOB+国际运费
　
2
运输保险费
=
CIF
×保险费费率
价内费
我国港口卸货
CIF
到岸价
=
FOB+国际运费+运输保险费
　
报  关
　
外汇牌价
=
原币货价
×人民币外汇汇率
　
进口从属费
1
银行财务费
=
FOB
×银行财务费费率
　
2
外贸手续费
=
CIF
×外贸手续费费率
　
3
关税
=
CIF
×进口关税税率
　
4
消费税
=
CIF+关税+消费税
×消费税税率
价内税
5
进口环节增值税
=
CIF+关税+消费税
×增值税税率
　
6
车辆购置税
=
CIF+关税+消费税
×车辆购置税税率
　
我国港口提货
　
设备原价
（抵岸价）
=
CIF+两费+三税+车辆购置税
　
陆  运
设备运杂费
1
运费和装卸费
=
设备原价
×设备运杂费费率
　
2
包装费
3
设备供销部门手续费
4
采购与仓库保管费
设备抵达工地
　
　
设备购置费
=
设备原价+设备运杂费
　
3.投资估算（根据 已建工程 估算 拟建工程 的工程费）
（1）生产能力指数法
（2）设备系数法
（3）主体专业系数法
二、预备费＝基本预备费＋价差预备费
＝（工程费＋工程建设其他费）×基本预备费费率
（1）确定各年投资计划额（工程费＋工程建设其他费＋基本预备费）；
（2）确定 建设前期年限 和 建设期年份数；
（3）f=年均投资价格上涨率；m=建设前期年限；代入公式分别计算各年价差预备费；
（4）汇总
三、建设期贷款利息
（1）确定各年贷款额
（2）r=年名义利率；m=年计息期数；代入公式，确定年实际利率；
（3）分别计算每年利息（当年贷款半年计息；以前各年贷款连本带利全部计息）
（4）汇总
四、流动资金估算
流动资金＝拟建项目年产量×单位产量占流动资金的数额＝年费用基数×各类流动资金率
流动资金＝流动资产 - 流动负债
          流动资产＝应收账款＋现金＋存货＋预付账款
          流动负债＝应付账款＋预收账款
五、汇总
1.建设投资=设备购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费+预备费
2.固定资产投资=建设投资+建设期贷款利息
3.建设项目总投资=固定资产投资+流动资金投资
财务评价
一、固定资产折旧费
1.平均年限法（亦称使用年限法或直线法）
（1）计算固定资产原值（所有固定资产投资，有建设期贷款利息，没有无形资产）
（2）计算年折旧额＝（固定资产原值 - 残值）/ 折旧年限
（3）运营期末回收固定资产余值＝年折旧费×（折旧年限 - 运营期限）+残值
2.工作量法（用于里程折旧和台班折旧）
（1）每台班折旧额＝（原值 - 残值）/ 规定总工作台班
（2）年折旧额＝年实际工作台班×每台班折旧额
3.双倍余额递减法（加速折旧法）
（1）年折旧率＝2 / 折旧年限
（2）年折旧额＝固定资产账面净值×年折旧率
4.年数总和法（加速折旧法）
（1）年折旧率＝（折旧年限-已使用年数） / ［折旧年限×（折旧年限＋1）/ 2］
（2）年折旧额＝固定资产账面净值×年折旧率
二、摊销费＝无形资产 / 摊销年限（或运营期限）
三、项目投资现金流量表（以行填写）
1.各年 现金流入＝营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
2.各年 现金流出＝建设投资（不含利息）+流动资金+经营成本+营业税金及附加
                +维持运营投资+调整所得税
（1）调整所得税＝息税前利润（扣除息和税之前）×所得税税率
（2）息税前利润＝营业收入+补贴收入-经营成本-营业税金及附加-折旧费-摊销费-维简费
3.各年 净现金流量＝当年 现金流入 - 当年 现金流出
5.折现系数（会给）
7.累计折现净现金流量（最后一格为财务净现值FNPV）
四、项目资本金现金流量表（以行填写）
1.各年 现金流入＝营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
2.各年 现金流出＝项目资本金（自有资金）（建设期投入+流动资金投入）
      +借款本金偿还（长期+短期）+借款利息支付（长期+短期）【见还本付息表】
      +经营成本+营业税金及附加+维持运营投资+所得税
（1）所得税＝应纳所得税额（扣除利息的利润总额）×所得税税率
（2）应纳所得税额＝营业收入+补贴收入-经营成本-营业税金及附加-折旧费-摊销费-维简费
                  -利息支出-弥补以前年度亏损
3.各年 净现金流量＝当年 现金流入 - 当年 现金流出
5.折现系数（会给）
7.累计折现净现金流量（最后一格为财务净现值FNPV）
五、还本付息计划表（按列填写）
（1）等额本金偿还法
      每年还本额＝累计借款额（建设投资包含建设期利息）/ 还款年数
      每年付息＝期初累计借款余额×利率（年实际利率）
（2）等额本息偿还法
      每年偿还本息和＝期初累计借款额×（A / P , i , n）
      每年付息＝期初累计借款余额×利率（年实际利率）
      每年还本额=每年偿还本息和 - 每年付息
2.流动资金借款（追加投入，累计使用，每年付息，期末一次还本）
3.临时借款（弥补还不上的部分）判断公式：未分配利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金
六、总成本费用估算表（按行填写）
＝经营成本+折旧费+摊销费+利息
  利息＝建设投资借款利息+流动资金借款利息+短期借款利息【见还本付息表】
七、利润与利润分配表（按列填写）
＝营业收入+补贴收入-营业税金及附加-总成本费用【见总成本费用估算表】
＝利润总额-所得税＝利润总额-（利润总额-弥补以前年度亏损）×所得税税率
＝净利润 + 期初未分配利润 - 弥补以前年度亏损
              - 法定盈余公积金 - 应付投资者各方股利
八、财务评价指标
1.投资收益率指标【未考虑资金时间价值，正常年份选择困难，不能作为决策主要依据】
（1）.总投资收益率（ROI）＝EBIT / TI＝息税前利润 / 项目总投资
              EBIT : 项目正常年份息税前利润或运营期内年平均息税前利润
（2）.项目资本金净利润率（ROE）＝NP /EC＝净利润 / 资本金
              NP : 项目正常年份净利润或运营期内年平均净利润
2.投资回收期指标【可以显示资本周转速度，但没有考虑方案整个计算期内现金流量】
投资回收期=（累计出现正值年份-1）+累计负值最末年/正值当年
（1）静态投资回收期（折现前）
      判断：P≤Pc（行业基准投资回收期）方案可以考虑接受；P＞Pc方案不可行
（2）动态投资回收期（折现后）
      判断：P≤n（项目计算期）方案可以考虑接受；P＞n方案不可行
3.净现值指标【弥补了前两项的不足，但基准收益率(即期望值)确定困难，必须到相同分析期限，且不能反应单位投资的使用效率和各年经营成果】
（1）净现值＝项目累计折现净现金流量之和（现金流量表最后一格）
      判断：FNPV≥0方案可行；FNPV＜0方案不可行；净现值越大越好
（2）净年值＝净现值×（A / P , i , n）【资本回收系数】
      判断：FNAV≥0方案可行；FNAV＜0方案不可行；净年值越大越好
（3）净现值率（NPVR）（辅助评价）＝净现值 / 投资现值
      判断：NPVR≥0方案可行；NPVR＜0方案不可行；
4.内部收益率指标【都好，且不受外部参数(基准收益率)影响，但计算复杂，对非常规现金
流量的项目答案可能不唯一】
（1）内部收益率（累计折现净现金流量FNPVIRR＝0时的折现率）
内插法：取FNPV1≥0,FNPV2≤0；且i1ￚi2≤2；已知FNPVIRR＝汽车购置税计算公式0
则（FNPV1ￚ FNPVIRR）/ （FNPV1 ￚ FNPV2）=（i1 ￚ IRR）/（i1 ￚ i2）
IRR≥ic（行业基准收益率）方案可以考虑接受；IRR＜ic方案不可行
（1）利息备付率（ICR）＝EBIT / PI＝息税前利润 / 应付利息【见总成本费用表】
      判断：利息备付率应大于1且越高越好
（2）偿债备付率（DSCR）＝（EBITDA - TAX ）/ PD
                        ＝（息税前利润+折旧+摊销-所得税） / 应还本付息金额
      判断：偿债备付率应大于1且越高越好
（3）资产负债率（LOAR）＝TL / TA＝期末负债总额 / 期末资产总额【见资产负债表】
      判断：资产备付率应适度（符合行业标准）   
九、互斥方案的评价
（1）增量投资收益率R（2-1）＝经营成本（C1-C2）/投资额（I2-I1）
      判断：R（2-1）≥行业基准收益率，投资额大的方案好；
      表明：投资的增量可以由经营成本的节约来得到补偿；
（2）增量投资回收期P（2-1）＝投资额（I2-I1）/经营成本（C1-C2）
      判断：P（2-1）≥行业基准投资回收期，投资额大的方案好；
      表明：增量投资的年限可以由经营成本的节约来得到补偿；
（3）年折算费用Z＝总投资I/基准投资回收期P+年经营成本C
                  ＝总投资I×基准收益率i+年经营成本C    判断：【最小者最优】
（4）综合总费用S＝总投资I+年经营成本C×基准投资回收期P
                  ＝年折算费用Z×基准投资回收期P        判断：【最小者最优】
（1）净现值法【净现值最大者最优】或费用现值法【费用现值最低者最优】
P.S.计算期不同时可采用：[最小公倍数法]，[研究期法]，[无限计算期法]
（2）净年值法【净年值最大者最优】
（3）增量内部收益率∆IRR
①淘汰备选方案中IRR＜基准收益率的方案
②将备选方案按投资额由小到大排列