2017年中国汽车行业发展前景分析
一、购置税优惠驱动力延续 ，预计2017 年销量增速为 4.3%
2016 年增长动力主要来源于购置税优惠政策。从近几年的汽车销量来看，汽车发展的主要影响因素是经济的增长。2016年我国已实现汽车销量2794万辆，同比增长14.1%，其中，乘用车销量为2429万辆，同比增长15.1%；客车销量为 54 万辆，同比减少 2.0%；卡车销量为 311 万辆，同比增长8.8%。预计未来5年我国汽车产销量将保持近5%的复合增速，预计至2020年，有望突破3300万量。
2016-2020 年我国汽车/乘用车/商用车销量预测（万辆）
　据宇博智业发布的汽车行业分析及市场研究报告显示，2016年中国汽车市场呈现结构性高增长的特征，乘用车和重卡市场均是高增长态势，推动汽车行业成为国民经济的支柱产业。过去的十年中汽车工业总产值占GDP中工业总产值的比重稳步提升，2015年占GDP中工业总产值的比重超过12%，对经济平稳运行有较强的带动作用，因此国家也极为重视政策护航。
2005-2015 年我国汽车工业总产值占GDP 比重逐年提升
未来一年政策梳理
细分领域
已出台和将出台对汽车行业影响较大的主要政策
传统乘用车
1.财政部，自2017年1月1日起至2017年12月31日止，对购置1.6升及以下排量的乘用车减按7.5%的税率征收车辆购置税
中重卡
1.2017年1月1日起，环保部，中重型及轻型商用车必须实施国五排放标准
新能源汽车
1.2016年底，工信部和财政部等，新能源汽车财政最新补贴政策。
2.2017年初，工信部，新的一批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》
3.  2017年下半年，工信部，《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法》正式稿件出台
智能联网
1.2017年上半年，中国汽车技术研究中心，CN-CAP征求意见稿
2.2017年一季度，全球3GPP组织，LTE-V2X标准冻结事宜讨论
3.2017年一季度，通信标准委员会，提交国内LTE-V标准第一稿
4.2017年一季度，联合国，推出自动驾驶标准
汽车后市场
1.2017年一季度，商务部，新版《汽车销售管理办法》正式稿件出台
2.2017年一季度，发改委，《关于汽车业的反垄断指南》正式稿件出台
3.2017年下半年，商务部，新版《二手车流通管理办法》
资料来源：公开资料
据以上政策，预计2017年全球汽车销量稳健增长，中国依旧为全球市场主要增量来源。预计2017年中国汽车销量2981万辆（+7.6%），其中乘用车销量2610万辆（+8.1%），SUV销量1042万辆（+18%）。
预计2017年全球汽车销量增速2%
地区
15年销量
16年销量
16YOY
17年销量预计
17YOY
中国
2460
2770
12.6%
2981
7.6%
美国
1784
1775
-0.5%
1828
3.0%
欧洲
1420
1519
7.0%
1580
4.0%
日本
505
490
-3.0%
504
3.0%
全球
8969
9282
3.5%
9467
2.0%
资料来源：公开资料
二、乘用车销量高速增长，SUV偏好继续
景气度仍能持续，预计 2017 年SUV 销量占比达到 43% 。受中国特殊的国情和消费需求的影响，SUV 在很大程度上代替了皮卡、MPV、旅行车等多类产品的作用。随着生产厂商对不同细分市场新车型的投入，认为中长期来看，SUV 仍有一定的成长空间。预计到 2017 年，SUV的销量将接近 1100 万辆，占比达到 43%。
预计 2017 年 SUV 占比达到 43%
数据来源：公开资料
预计2017年中国SUV销量有望超过1000万辆
车型
15年销量
16年销量
16YOY
17销量预计
17YOY
轿车
1172
1207
3.0%
1231
2.0%
SUV
622
883
42.0%
1042
18.0%
MPV
211
253
20.0%
286
13%
交叉型乘用车
110
70
-36.0%
51
-27.9%
乘用车总计
2115
2414
14.1%
2610
8.1%
数据来源：公开资料
SUV 市场表现强势，高速增长仍有望持续。对比乘用车分车型产销情况，近5 年轿车销量占乘用车比重逐年下降，而SUV 车型借助其符合消费者外观和空间性需求等优势，销量占比和产销量均显著提升。2016 年1-10 月SUV 销量690 万辆，同比增加46.60%，占乘用车总销量比重已接近40%，我们认为本轮SUV 热潮将持续，照此势头发展，未来我国SUV 车型占比达到50%以上的可能性较高。
三、新能源拨乱反正，行业恢复健康有序的发展
肃清行业不良现象，行业渐入健康增长轨道。2015年新能源汽车市场增长过热，补贴政策的漏洞导致部分虚假产销行为，随着今年9月骗补核查逐渐落地，行业不良现象得到遏制，产业发展也逐渐趋于健康化。新能源汽车补贴退坡在即，产业链将逐渐减弱对政府补贴依赖，转为注重市场需求与培养产业自身发展能力。预计2016年全年可实现产销量近48万辆，随着16年底新补贴政策落地，17年初全新的推广目录出台，明年新能源汽车政策预计平稳，有望恢复快速放量。预计2017年国内新能源汽车产量66万辆（+38%），乘用车47万辆（+47%），客车9万辆（-18%)，专用车10万辆（+100%）。
预计2017年新能源汽车产量66万辆
数据来源：公开资料
2017年新能源汽车产量结构预测
产量/万辆
2015
2016
2017E
17同比
新能源乘用车
20.6
32
47
47%
新能源客车
12.3
11
9
-18%
纯电动专用车
5
5
10
100%
合计
38
48
66
38%
其中:EV
29
38
54
41%
PHEV
9
10
12
25%
四、汽车购置税优惠政策三大新兴业务，进入黄金发展时期。
在新车业务触底反弹前提下，三大新兴业务（维修+二手车+融资租赁）在“汽车保有量扩大+车龄快速上涨+信贷消费理念流行”均进入黄金发展时期。2017年政策上有望进一步突破。
预计2020年我国二手车交易额可达1.1万亿
数据来源：公开资料
预计2020年养护维修市场总规模可达1.7万亿元
数据来源：公开资料
预计2020年我国乘用车融资租赁总规模可达1400亿元
数据来源：公开资料