国产Model Y 大幅降价，CATL 再扩产、锂电设备受益
行业周报
国产Model Y 大幅降价，CATL 再扩产、锂电设备受益。继续重点推荐3C 产业链、面板设备、半导体设备、锂电设备等，推荐：赛腾股份（603283）、先导智能（300450）、快克股份（603203）、迈为股份（300751）、英维克（002837），科创板：华兴源创（688001）、柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）、中控技术（688777）等。
►重点行业动态：国产Model Y 大幅降价，宁德时代再度扩产。1月1日，国产Model Y 在特斯拉上线，其中长续航版起售价33.99万元，下调14.81万元；Model Y Performance 高性能版起售价36.99万元，降价16.51万元，降幅较大。另外，12月29日晚宁德时代宣布将投资扩建江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目(四期)、动力电池宜宾制造基地项目以及锂离子电池福鼎生产基地项目，总投资不超过390亿元，对应预计超200亿设备订单，我们认为汽车行业新能源化趋势加速、动力电池竞争性扩充开启，先导智能作为确定性龙头将充分受益。
►重点推荐：苹果创新性产品储备丰富，2021大年有望延续。1）中关村在线翻译外媒报道，苹果正在测试两种新设备，一种是双屏型号，另一种是类似三星galaxy 或Motorola razr 的折叠屏，这两款新设备的外壳正在深圳富士康工厂进行测试，加上此前报道的苹果造车，我们认为苹果创新性的产品储备丰富。
2）2021年新款TWS 耳机、iPad 等新产品的陆续上市，将为国内设备企业带来新一轮的设备更新周期，我们判断苹果为抢占市场将加快产品创新周期，国内设备企业将受持续利好，“大年”有望延续。 投资建议：1）看好国内3C 设备和面板设备，推荐赛腾股份、快克股份、华兴源创。2）疫情之下小家电有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）推荐国内精密温控优质标的英维克、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。6）其他关注：绿的谐波、中控技术。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。
评级及分析师信息
行业评级： 推荐
行业走势图
[Table_Author]
分析师：刘菁 邮箱：****************** SAC NO ：S1120519110001
分析师：俞能飞
邮箱：************** SAC NO ：S1120519120002
联系人：田仁秀
邮箱：****************
盈利预测与估值
[Table_KeyCompany]
重点公司
股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E
代码
名称
（元）
评级
2019A
2020E 2021E
2022E
2019A
2020E 2021E
2022E
603283
赛腾股份 39.62 买入 0.74 1.15
1.43 1.75 53.54 34.45 27.71 2
2.64 300450 先导智能 8
3.99 买入 0.87 1.26 1.65 1.87 96.72 66.66 50.90 4
上海摩托车牌照
4.91 688188 柏楚电子 263.62 增持 2.96 3.05 4.04
5.04 89.06 8
6.43 65.25 52.31 300751 迈为股份 67
7.01 增持 4.76 6.42
8.53 11.58 142.23 105.45 7
9.37 58.46 603203 快克股份 27.81 买入 1.11 1.30 1.54 1.79 25.05 21.39 18.06 15.54 002837 英维克 17.50 增持
0.50
0.69 0.91 1.19 35.00 25.36 19.23 14.71 688001 华兴源创 39.40 暂未评级 0.47 0.66 0.83 1.05 83.83 59.70 47.47 37.52 688169
石头科技 1036.0
买入 15.66 14.64 17.36 20.31 66.16 70.77 59.68
51.01
资料来源：Wind ，华西证券研究所（柏楚电子为华西机械&中小盘联合覆盖）
-14%
-5%4%13%
22%31%2019/12
2020/03
2020/06
2020/092020/12
机械设备
沪深300
证券研究报告|行业研究周报
仅供机构投资者使用
正文目录
1. 本周机械行业行情回顾 (4)
1.1. 行情回顾：重型机械涨幅居前 (4)
1.2. 资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金58.32亿元 (5)
1.3. 本周科创板机械行业公司回顾 (7)
2. 国内外机械行业重点公司跟踪 (7)
2.1. 本周重大国内外新闻回顾 (7)
2.2. 机械上市公司本周重要公告 (8)
2.3. 海外机械行业相关公司涨跌幅 (8)
3. 重要机械细分行业跟踪 (9)
4. 重要下游跟踪 (13)
4.1. 重要工业数据跟踪 (13)
4.2. 重要下游数据跟踪 (15)
5. 投资建议 (17)
东风本田思铭怎么样比亚迪f04s店6. 风险提示 (18)
图目录
图1 申万行业周涨跌幅（单位，%） (4)
图2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%） (4)
图3 本周个股涨幅前十 (5)
图4 本周个股跌幅前十 (5)
图5 申万一级子行业主力周净流入额占比（%） (5)
图6 本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五 (7)
图8 2016年至今挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%） (9)
图9 2016年至今挖掘机累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%） (10)
图10 2016年至今全行业叉车累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%） (10)
图11 其他工程机械销量累计同比（%） (10)
图12 2016至今工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%） (11)
图13 2016至今工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%） (11)
图14 2016至今德国多功能工业机器人当月进口数量（台） (11)
图15 2016至今日本多功能工业机器人当月进口数量（台） (11)
图16 2016至今金属切割机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当月同比，%） (12)
图17 2016至今金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%） (12)
图18 2016至今金属成形机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%） (12)
图19 2016至今金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%） (12)
图20 2016至今中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%） (13)
图21 2016至今北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%） (13)
图22 2020年12月PMI为51.9，环比下降0.2pct (14)
图23 2020年11月规模以上工业增加值同比上升7.0% (14)
图24 工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%） (14)
图25 6大发电集团耗煤量（%） (14)
图26 乘用车销量同环比均正增长（左轴为乘用车销量累计同比，%；右轴为汽车经销商库存系数） (15)
图27 房地产数据（%） (15)
图28 基建投资累计数据同比增长2.6%（%） (16)
图29 2016年至今各大家电当月销量同比（%） (16)
图30 动力电池装机量（左轴为装机量当月值，亿瓦时；右轴为当月同比，%） (17)
图31 智能手机出货量（左轴为出货量累计值，万部；右轴为累计同比，%） (17)
表目录
表1 本周北上资金持股比例增幅排名前五 (6)
表2 本周北上资金持股比例降幅排名前五 (6)
表3 本周融资净买入占市值比排名前五 (6)
表4 本周融券净卖出占市值比排名前五 (7)
表5 本周机械行业上市公司重要公告 (8)
表6 海外机械行业相关公司涨跌幅 (8)
1.本周机械行业行情回顾
1.1.行情回顾：重型机械涨幅居前
本周上证A 股涨跌幅为2.25%、沪深300涨跌幅为3.36%，创业板指涨跌幅为4.42%。申万一级机械行业涨跌幅为1.62%。
图1 申万行业周涨跌幅（单位，%）
本周申万机械三级行业涨跌幅前三为重型机械（7.40%）、工程机械（3.03%）、农用机械（2.42%）；涨跌幅后三为磨具磨料（-1.90%）、环保设备（-1.76%）、金属制品III （-1.63%）。
图2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%）
本周机械行业个股涨跌幅前三为世嘉科技（+28.23%）、芯源微（+24.46%）、大冷股份（+22.42%）；涨跌幅后三为君禾股份（-21.64%）、晶澳科技（-12.99%）、宝股份（-11.08%）。
1.62%
-3%
-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%食品饮料SW
休闲服务SW 非银金融SW 国防军工SW 计算机SW 家用电器SW 通信SW 传媒SW 农林牧渔SW 银行SW 交通运输SW 综合SW 汽车SW 机械设备SW 电子SW 轻工制造SW 房地产SW 建筑材料SW 纺织服装SW 化工SW 电气设备SW 医药生物SW 商业贸易SW 有金属SW 建筑装饰SW 公用
事业SW 钢铁SW 采掘
SW 7.40%
-4%
-2%0%2%4%6%8%
SW
重型机械SW
工程机械SW
农用机械
SW
其它专用机械
SW
内燃机
SW
机械基础件
SW
上海车市印刷包装机械
SW
仪器仪表
Ⅲ
SW
冶金矿采化工设备
SW
制冷空调设备SW
其它通用机械SW
纺织服装设备
SW
楼宇设备SW
铁路设备SW
机床工具SW
磨具磨料SW
环保设备
SW
金属制品
Ⅲ
图3 本周个股涨幅前十
图4 本周个股跌幅前十
1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金58.32亿元
本周申万机械行业主力净流出资金57.39亿元，在周净流入额中占比-30.78%。
图5 申万一级子行业主力周净流入额占比（%）
本周沪（深）股通机械行业公司净流出资金58.32亿元。其中，周持股变动增幅前三为上海机电（+1.29%）、科大智能（+0.91%）、科森科技（+0.74%）；周持股变动降幅前三为；精测电子（-1.18%）、艾华集团（-1.00%）、巨星科技 (-0.78%)。
28.23%
24.46%
22.42%
18.67%
16.67%15.94%
14.35%
13.17%
11.44%11.24%
0%
5%10%15%20%25%30%-8.26%-8.63%-8.91%
-9.11%-9.64%
-9.80%-10.36%
-11.08%
-12.99%
-21.64%
-25%
-20%
-15%
单行道逆行怎么拍照-10%
-5%
电动邦0%-30.78%
-60%
-40%-20%0%
20%40%60%80%SW
非银金融SW
电子SW 计算机SW 食品饮料SW 国防军工SW 银行SW 汽车SW 传媒SW 休闲服务SW 家用电器SW 交通运输SW 综合SW 通信SW 纺织服装SW 商业贸易SW 轻工制造SW 农林牧渔SW 钢铁SW 房地产SW 建筑材料SW 建筑装饰SW 有金属SW 采掘SW 医药生物SW 机械设备SW 化工SW 公用事业SW 电气设备
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