证券研究报告|电气设备
[Table_Title]
新势力7月销量再创新高，拜登提出2030
年50%目标
[Table_IndustryRank]
强于大市(维持)
[Table_ReportType] ——电气设备行业周观点(08.02-08.08)
[Table_ReportDate]
2021年08月09日
[Table_Summary] 行业核心观点：
2021.08.02-2021.08.06：本周电新行业涨幅为4.24%，同期沪深300涨幅为2.29%，跑赢深300指数1.95pct 。在申万28个行业板块中位列第8位。
投资要点：
⚫ 新能源汽车：各新势力车企公布7月交付量，理想8,589辆，同比
+251.3%；小鹏8,040辆，环比+22%；蔚来7,931辆，同比+124.5%；哪吒6011辆，同比+392%；零跑4404辆，同比+666%。其中理想、小鹏、零跑、哪吒均创出单月历史新高。国内新能源汽车景气度持续，全年电动车销售量有望超出预期。海外方面，拜登设定美国2030年无排放汽车销量占比50%的目标，底特律三大汽车制造商也宣布希望到2030年有40%-50%的车型为电动车，美国新能源汽车有望迎来高速增长。建议关注宁德时代（300750）、当升科技（300073）以
及璞泰来（603659）。
⚫ 新能源发电：光伏方面，硅料价格小幅回落，单晶致密料均价20.05
万元/吨，环比下降0.74%。目前电池片价格趋于稳定，产业链下游
一汽大众迈腾召回
盈利水平开始回升。Solar Power Europe 发布报告预计2021年全
球GW 级以上的光伏市场将达到20个，全年新增装机预计163.2GW ，
2022年光伏新增装机将突破200GW ，海外装机稳定，行业高景气。建议关注隆基股份（601012）、通威股份（600438）、晶澳科技（002459）、福莱特（601865）以及京运通（601908）。风电方面，辽宁省明确提出新增风电规模12.2GW ，全部用于无补贴风电项目建设，由电网企业实行保障性并网。国投甘肃新能源与三一重能完成200MW 工程风机及塔筒采购合同签署，项目建成后有望成为我国首个度电成本低于0.1元/度的风电项目，风电后补贴时代维持高景气，推荐金风科技(002202)、明阳智能（601615）和广大特材（688186）。
⚫ 氢能：国家重点研发计划“全功率燃料电池乘用车动力系统平台及整车开发”项目综合绩效评价顺利验收。该项目由东风公司2018年5月牵头，联合中国一汽共15家单位共同承接，旨在打造国内首款高效率、高安全性全功率燃料电池乘用车，填补中国全功率燃料电池乘用车空白，培育国际先进的燃料电池汽车研发梯队。建议关注亿华通（688339）、潍柴动力（000338）以及美锦能源（000723）。 ⚫ 电气设备：财政部回复关于加快兑现存量可再生能源发电项目补贴的建议，使用绿债券解决补贴拖欠不符合规定，将通过绿证和碳交易减轻补贴压力，新能源运营商有望受益。
⚫ 风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。
行业相对沪深300指数表现
数据来源：聚源，万联证券研究所
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格连续回落
[Table_Authors]
benz a分析师: 江维 执业证书编号： S0270520090001
电话：
*********** 邮箱：
***************** 研究助理: 郝占一
电话：
*********** 邮箱：
汽车轮毂轴承
**************  研究助理: 黄星
电话： 139****6885 邮箱：
******************  -20%0%20%40%
60%80%
100%电气设备
沪深300
证
券研究报告
行业周观点
行业研究
正文目录
1 上周市场回顾 (3)
1.1电气设备行业 (3)
1.2 电气设备子行业 (3)
1.3 电气设备个股 (4)
2 上周行业热点 (4)
2.1 新能源汽车 (4)
2.1.1 行业价格跟踪 (4)
2.2 新能源发电 (6)
2.2.1 行业价格跟踪 (6)
3 公司动态 (9)
4 投资策略及重点推荐 (9)
4.1 新能源汽车 (9)
4.2 新能源发电 (10)
4.3 氢能 (10)
4.4 电气设备 (10)
5 风险因素 (10)
图表1：申万一级行业涨跌情况（%） (3)
图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况 (4)
图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） (4)
图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨） (5)
图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） (5)
图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨） (5)
图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） (5)
图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨） (6)
图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） (6)
图表10：光伏产业链各环节一周报价 (6)
图表11：硅料价格走势（元/千克） (8)
图表12：硅片价格走势（元） (8)
南京马六
图表13：电池片价格走势（元/瓦） (8)
图表14：组件价格走势（元/瓦） (8)
图表15：玻璃价格走势（元/平米） (9)
1    上周市场回顾
1.1  电气设备行业
本周市场整体大涨，电气设备行业涨幅4.24%，同期沪深300指数涨幅2.29%，电气设
备行业相对沪深300指数跑赢1.95pct。从板块排名来看，电气设备行业上周涨幅在
申万28个一级行业板块中位列第8位，总体表现良好。
图表1：申万一级行业涨跌情况（%）
资料来源：Wind，万联证券研究所
1.2  电气设备子行业
从子行业来看，申万电气设备子行业表现优秀。二级行业中，电机行业涨幅最大，
上涨幅度为14.99%；三级行业中，火电设备行业涨幅最大，上涨幅度为9.19%。二级
行业电机设备/电气自动化设备/电源设备/高低压设备/涨跌幅分别为
14.99%/4.08%/3.46%/6.61%。三级行业中综合电力设备商/风电设备/光伏设备/火电
设备/储能设备/其他电源设备/高压设备/中压设备/低压设备/线缆部件/涨跌幅分别
为4.41%/-0.74%/4.23%/9.19%/3.05%/7.90%/8.33%/2.00%/8.82%/5.42%。
图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况
资料来源：Wind，万联证券研究所
1.3  电气设备个股
从个股来看，上周申万电气设备行业挂牌的195只个股中上涨133只，平收3只，下跌59只，跑赢大盘的有109只股票。表现最好的是江特电机，涨幅为41.68%；表现最差的是圣阳股份，跌幅为-12.28%。
图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%）
江特电机41.68 圣阳股份-12.28
欣锐科技35.93 金雷股份-8.78
长城科技35.35 安科瑞-8.43
盛弘股份23.17 ST银河-8.16
科华恒盛22.29 华自科技-7.55 资料来源：Wind，万联证券研究所
2    上周行业热点
2.1  新能源汽车
2.1.1行业价格跟踪
图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨）
92汽油重回6元区间图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2）
资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所