2017年全国新能源汽车市场投资深度解析
汽车产业是我国支柱性产业之一，汽车工业的崛起也寄托着我国汽车工业实现工业2025战略目标的重要期望。我国已经连续多年位居全球第一大汽车产销国，2017年全年产销量有望达到3000万辆。然而在全球最大的汽车市场，国内企业存在感却并不突出，虽然在乘用车市场自主品牌已经占据了一半的市场份额，但大部分都集中在低端市场，利润更高的中高端产品市场却不尽人意。虽然近几年国内车企在中高端市场表现在逐步提升，并涌现出了一批像WEY、领克等受消费者认可的品牌，而且逐渐在15-20万价位站稳，但在20万以上级别市场，大部分仍被国外车企垄断，尤其是德系和日系车企，市场优势明显。
如果仍坚持走传统燃油车技术路线，我国将很难在汽车市场与具有百年历史的汽车发达国家相比，尤其是在汽车核心零部件生产方面，差距依然巨大，例如发动机、变速器、电喷系统、底盘等核心产品，依然被国外企业所垄断。而且在能源问题、环境危机等愈发受到重视的今天，传统汽车技术路线将会对我国社会的承载力带来巨大的压力，而发展新能源汽车产业则是我国汽车工业解决上述问题的一条可行路径。
在政府重视和政策推动下，2015年以来，大量资本涌入中国新能源汽车产业，根据高工电动法拉利purosangue
车产业研究所（GGII）不完全统计，从2015年至2017年，国内共有超过200个新能源汽车整车生产项目落地，涉及投资金额达到1.5万亿元人民币，已公开的产能规划超过2000万辆。其中，2017年全国新投入整车项目全年累计达到91个，投资规模达到5282.83亿元，总产能1315万辆。为了更好的了解2017年全国新能源汽车市场投资状况，GGII对所有的投资案例进行了详细的梳理。
从投资区域来看，2017年全国21个省份上马了新能源汽车项目，其中投资规模超过百亿的省份包括浙江省（842亿元）、江苏省（676.52亿元）、广东省（574.77亿元）、四川省（559亿元）、天津市（392亿元）、湖北省（261亿元）、安徽省（193.1亿元）、河南省（186.25亿元）、陕西省（160亿元）和山东省（130亿元）。从投资区域所规划的产能来看，四川省以195.5万辆的潜在产能位居全国第一位，规划产能超过百万辆的省份还包括：浙江省（187万辆）、江苏省（158.5万辆）、广东省（152万辆）和江西省（137万辆）。
图表1  2017年中国新能源汽车投资区域分布（%）
数据来源：高工电动车产业研究所整理（GGII）
   
从投资主体来看，虽然新进车企市场表现活跃，吸引了众多关注，但传统车企仍然是新能源汽车市场最大的投资来源。2017年，传统车企在新能源汽车领域投资规模达到2557亿元，规划产能达567万辆，分别占据全年投资和规划产能比重的48.40%和43.09%。其中，
最大的一笔投资来自于2017年4月，北汽昌河130亿元投资的九江新能源汽车基地，项目规划产能5万辆。新进车企方面，全年累计投资规模2022亿元，规划产能559万辆，分别占全年投资份额和规划产能比重的38.27%和42.48%。新入车企最大的一笔投资项目来自于珠海银隆，2017年2月，总投资规划达到350亿元的天津银隆新能源项目正式动工，项目共分三期，其中一期项目投资规模达到70亿元。其他主体投资的项目，总金额703.83亿元 ，规划产能189.8万辆。
图表2  2017年中国新能源汽车不同投资主体投资规模及规划产能（亿元、万辆）
投资主体
投资规模（亿元）
产能（万辆）
新进入车企
2022
换驾驶证需要什么资料和流程559
传统车企
2557
567
其他
703.83
189.8
合计
5282.83玛莎拉蒂撞宝马
1315.8
数据来源：高工电动车产业研究所整理（GGII）
高海纳
从资金投资的领域来看，新能源乘用车是车企角逐的主要市场。2017年全国5282.83亿元的投资总额中，有高达3796.33亿元的资金流向了新能源乘用车领域，占总投资额比重的71.86%，而规划的乘用车产能达到1065万辆，占总产能比重的80.94%。其中单个项目最大的投资金额为2017年9月，金威与正道联合在宁波投资的项目，项目投资规模达到170亿元，规划产能30万辆，而投资金额超过百亿元的新能源乘用车项目还有15个；客车领域投资规模1334亿元，规划产能143.5万辆，分别占投资金额和规划产能比重的25.25%和10.91%；专用车领域投资规模较小，流向专用车市场的资金仅202.5亿元，规划产能则为60.3万辆。
图表3  2017年中国新能源汽车不同投资主体投资规模及规划产能（亿元、万辆）
汽车凹坑修复车险保费计算
投资领域
投资规模（亿元）
产能（万辆）
乘用车
3796.33
1065
客车
1334
143.5
专用车
202.5
60.3
合计
5282.83
1315.8
数据来源：高工电动车产业研究所整理（GGII）
从项目投资金额区间分布来看。10-50亿元是项目投资金额最主要的分布区间，全年有40个项目，投资金额集中在10-50亿元之间，项目个数占总项目比重的44%；投资金额分布在50-100亿元之间的项目有23个，占项目总数比重的25%；另外投资项目在100-150亿元之间的也有16个，占项目总数比重的18%。最大的投资项目来自于珠海银隆在天津的项目，规划投资金额高达350亿元。
图表4  2017年中国新能源汽车项目投资金额区间分布（%）
数据来源：高工电动车产业研究所整理（GGII）
回顾2017年，我国新能源汽车市场投资热度从年初一直持续到年尾，投资项目遍布全国大部分省市，市场投资的主体包括传统车企、新进车企及其他类型企业，投资金额超过九成集中在10亿元以上。市场的投资热度，反应了在新能源的浪潮下，市场对我国新能源汽车市场的认可。尤其是整个汽车产业正在深度推进智能化、联网化、无人驾驶等前沿技术，电动化无疑能够较好的契合这一趋势。
大量的资本进入，一方面保障了行业在初创期能够获得较多的资金支持，顺利转向成长期，形成与燃油车领域的竞争优势；另一方面也能通过市场的检验，加速电动车行业的竞争，使得不具竞争优势的企业或产品被市场淘汰，而真正有实力的企业能够在竞争中得到成长。展望2018年，GGII认为行业正在持续走向大规模量产化过程中，我国新能源汽车投资热度仍有望持续。