深圳证券交易所中小企业板上市交易之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由
发行人回购该部分股份。陈洪凌、张祖秋同时承诺：在前述锁定期满后，
在发行人任职期间，每年转让的股份不超过其所持有的发行人股份总数
福特锐际价格的25%，离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
（2）法人股东晶创合、欧肯投资、速必达电子、海通开元承诺：若本
公司取得发行人股份的行为（以工商变更登记为准）发生于发行人首次
公开发行股票前十二个月内（发行日期以刊登招股说明书的日期为准），
则自发行人股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易之日起三十六
个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的前述股份；若本公司取
得发行人股份的行为（以工商变更登记为准）不发生于发行人首次公开
发行股票前十二个月内（发行日期以刊登招股说明书的日期为准），则
自发行人股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理本公司持有的前述股份。
（3）关联方股东陈艳、刘仕模、陈旭琳、宋吉春、陈洪泉承诺：自发
行人股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的
股份，也不由发行人回购该部分股份。陈旭琳、陈洪泉同时承诺：在前
述锁定期满后，在发行人任职期间，每年转让的股份不超过其所持有的
发行人股份总数的25%，离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
（4）自然人股东兰瑞林、熊宜谋、温华宣、黄纯友、韩向明、何心云、
周培祥、张玉楼、李承军、李斌、赵瑞锋、徐永高承诺：本人于2010
年7 月20 日或2010 年9 月30 日自陈洪凌处受让取得的发行人股份自
发行人股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购；除前述股份外，本
人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票在深圳证
券交易所中小企业板上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人三、发行人特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、全球宏观经济波动风险
汽车零部件行业受整车制造行业影响较大，整车制造行业发展状况与国内外
宏观经济形势存在紧密的正相关关系，国内外宏观经济景气度、宏观经济政策的
变动对整车制造业影响较大，从而直接影响汽车零部件行业。受2008 年以来的
全球金融危机的影响，全球主要汽车生产国的汽车产量大幅下滑，与此同时，自
2008 年下半年以来，发行人营业收入下滑幅度较大，2009 年度全年营业收入较
2008 年度下滑23.49%，全球宏观经济的波动会对发行人营业收入造成一定的不
利影响，发行人存在全球宏观经济波动风险。
2、原材料价格波动风险
发行人主要产品为排气系统管件、气门嘴，其中排气系统管件主要原材料为
不锈钢管材、板材、卷料，2010 年度不锈钢管材、板材、卷料占排气系统管件
的成本比重合计为45.26%；气门嘴主要原材料为铜棒及铜质外购件，2010 年度，
铜质材料占气门嘴的成本比重为55.93%。报告期内，国内不锈钢、电解铜市场
价格波动较大。主要原材料的价格波动将对发行人主要产品毛利率造成一定的影宝马750i
响，从而对发行人的经营业绩造成一定的影响。3、主要产品销售区域集中风险
发行人是北美市场排气尾管、气门嘴的主要供应商，享有较高的市场份额，
同时发行人在北美市场的销售占主营业务收入的比重较高，2008 年度、2009 年
度、2010 年，发行人北美市场的销售占发行人主营业务收入的比重分别为：
62.79%、61.52%、57.28%。尽管随着发行人国内市场销售规模持续快速增长，北
美市场销售占主营业务收入的比重逐年下降，但北美市场需求变化及对发行人主
猎豹cs6要产品的进口政策变化仍将对发行人经营业务造成一定的不利影响，发行人存在
主要产品在一定程度上依赖北美市场的风险。5、产品责任诉讼风险
2008 年12 月12 日，美国国家公路交通安全管理局通知发行人控股子公司
美国DILL 确认对其生产于宝马m6跑车2006 年7 月并于2006 年11 月至2007 年7 月之间销
售的型号为DILL-ACP/TR-413、TR-414、TR-418 的卡扣式橡胶气门嘴实施产品召
回，并要求美国DILL 自召回通知后连续六个季度向其提交召回实施情况的季度
报告。
美国已建立了完善的汽车及汽车零部件召回制度，汽车及汽车零部件召回在
美国较为普遍，截止2009 年底，美国累计实施各类召回15,062 次，数量为
招股说明书（申报稿）
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683,453,818(华晨金杯报价辆、件)。2007-2009 年度，美国市场汽车及汽车零部件召回情况
如下：第六节 业务和技术
一、 发行人的主营业务、主要产品及变化情况
(一) 发行人主营业务及其变化情况
自成立以来，发行人及其子公司一直从事汽车零部件的研发、生产与销售，
主要产品包括排气系统管件、气门嘴、TPMS、平衡块等。发行人是全球最大的排
气尾管、气门嘴生产企业之一，是北美福特、北美通用的主要排气尾管、气门嘴
供应商。发行人于2011 年3 月取得福特公司的Q1 认证，并在盖世汽车网主办的
2010 年度“最具竞争力”汽车零部件供应商百强评选中被评定为“十佳汽车底
盘零件组最具竞争力企业”。
在OEM 市场上，发行人主要产品已进入主要整车制造商零部件供应体系，是
北美福特、北美通用主要的排气系统管件、气门嘴供应商，是天纳克的A 级供应
商,发行人主要产品配套客户主要有：福特汽车（包括北美福特、澳大利亚福特、
长安福特）、通用汽车（包括美国通用、上海通用）、大众汽车（包括德国大众、
上海大众、一汽大众）、克莱斯勒汽车、北京奔驰、北京现代、标致雪铁龙汽车、
日产汽车、一汽夏利、比亚迪、奇瑞、上海汽车、海马汽车等。
在AM 市场上，发行人主要产品气门嘴已成功进入附加值较高的北美市场的
社会独立售后供应体系，并享有较高的市场份额。发行人已在北美市场建立了完
善的销售网络，主要客户DISCOUNT TRIE、ASCOT、SEARS、BRIDGESTONE 均为北
美市场主要独立售后流通商。
发行人主要产品技术水平处于行业领先水平，发行人是经上海市科学技术委
员会等部门联合认定的高新技术企业，并分别被上海市经济委员会、上海市科学
技术委员会认定为上海市创新型企业、上海市科技小巨人企业，发行人技术中心
被上海市经济委员会认定为上海市认定企业技术中心。发行人是中国气门嘴标准
委员会副主任委员、欧洲轮胎轮毂技术组织、美国轮胎轮毂协会会员单位，国内
TPMS 标准主要起草单位，发行人多项产品获国家、省（市）级火炬计划项目认
证、上海市重点新产品认证。截止本招股说明书签署日，发行人拥有国内专利
招股说明书（申报稿）
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50 项，其中发明专利6 项、实用新型专利38 项；发行人及其控股子公司美国DILL
拥有专利4 项，其中发明专利3 项、实用新型专利1 项。
报告期内，发行人主营业务和主营产品未曾发生重大变化。
(二) 公司及控股子公司业务分工情况
报告期内，发行人主要产品的生产主要集中在发行人、安徽保隆、DILL、
英电子、文襄电子，其他控股子公司主要为销售公司，发行人及控股子公司生
产业务分工情况如下表：（三） 发行人主要产品发展过程
发行人自成立以来，一直专注于市场的开拓，以建立完整的汽车零部件产
品销售网络推动产品的发展，伴随着发行人的客户体日益丰富、完整、强大，
发行人主要产品经历了产品技术水平不断提高、产品结构不断优化、整体配套能
力不断增强的变化过程。
目前，发行人主要产品结构及方向为：以排气系统管件、气门嘴业务为主、
以平衡块业务为辅、以TPMS 业务为重点发展方向、以汽车压力传感器为未来发
展目标。
报告期内，发行人主要产品销售情况如下图：二、 发行人所处行业的基本情况
(一) 行业主管部门、行业监管体制、行业政策
1、行业主管部门和监管体制
发行人属于汽车零部件行业，汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分。
目前，我国汽车工业及汽车零部件行业的行政管理职能部门为工业和信息化部，
主要负责制定产业政策、审批与管理投资项目等。国家对汽车生产企业投资项目
分类实行备案和核准两种制度。其中，对投资生产汽车零部件的项目实行备案制，
由企业报送省级投资管理部门备案。(二) 汽车零部件行业概况
1、汽车零部件行业OEM、AM 分类
按使用对象分类，汽车零部件市场一般分为OEM 市场（即整车配套市场）、
AM 市场（即售后维修服务市场）。
全新明锐（1）OEM市场
OEM 市场是指为汽车制造企业整车装配供应零部件的市场。上世纪80年代以
来，整车制造商为降低生产成本、提升生产效率，将汽车零部件的生产交由专业
化的企业完成，通过市场的竞争来提高汽车零部件产品的技术水平、降低汽车零
部件的成本。整车制造商从传统的纵向经营、追求大而全的生产模式逐渐转向以
开发整车项目为主的专业化生产模式，上述经营模式的变化推动了了汽车零部件
行业的OEM市场的发展。
整车制造商与零部件企业的合作模式大致可以分为两类：欧美模式、日本模
式。欧美模式以市场自由竞争为特征，整车制造商与零部件企业各自独立面向市
场自由发展，整车制造商通过“质量、技术、价格、服务”等指标选择零部件供
应商，同时，零部件企业也自由与多家整车企业开展合作，有效规避单一供货渠
道风险，整车制造商不会参与零部件企业的投资、经营管理，主要通过质量、技
术能力认证来确定零部件的质量、技术指标是否符合要求；日本模式以业务转包
合作为主要特征，通常把零部件企业按其业务功能划分为一级、二级、三级等零
部件企业，进行业务的层层转包、实现专业化生产。一级零部件企业都具有系统
总成的研发能力，生产关键零部件总成直接向整车厂供货；二级零部件企业进行
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