湖南凯风物流有限公司
再生资源回收项目财务分析
一、项目背景
  1、广汽菲亚特汽车有限公司（以下简称广汽菲亚特）成立于2010年3月9日，由广州汽车集团股份有限公司（以下简称广汽集团）和菲亚特集团汽车股份公司（以下简称菲亚特汽车公司）以50:50的出资比例建立，注册资本为18亿元人民币，首期总投资约为50亿元人民币。
  2、广汽菲亚特位于湖南省长沙经济技术开发区，占地面积超过70万平方米，主要业务包括乘用车产品的整车、发动机、零部件的研究开发、生产制造、销售及售后服务等。工厂规划和布局先进，一期形成年产14万辆整车和年产22万台发动机的生产能力；二期计划形成年产25万辆整车和年产30万台发动机的规。 
  3、为符合政府关于发展节油低能耗产品的要求，广汽菲亚特生产的车型将采用最新的发动机和变速箱技术。针对中国市场全新设计的首款产品C-Medium将于2012年7月投产。该车造型时尚、技术先进、质量精良、性能优越，整车产品性能指标为国际同类车型产品的最先进
水平。
  4、2010年5月 广汽菲亚特入驻我司凯风商务楼，成为广汽菲亚特的办公、住宿、餐饮场所，我司星级酒店式的服务得到了广汽菲亚特的肯定和好评。
  5、广州广汽商贸再生资源有限公司是由广州汽车集团商贸有限公司投资的全资子公司，于2010年9月成立，注册资本500万元。公司地处广州经济开发区东区，公司主要承接汽车行业主机厂及相关零部件企业的废料回收及处理业务。
二、项目发展进程
  1、2011年6月30日 公司取得“再生资源回收”经营范围；
  2、2011年8月9日  取得《长沙市再生资源回收经营者备案登记证》（长商再生资源字第43012120110002号），经营范围为：废旧物资收购和再生资源回收；
  3、2011年10月31日  公司成为广州广汽商贸再生资源有限公司合格供应商，指定公司为广汽菲亚特有限公司提供废弃物回收服务。
  4、2011年10月31日  长沙县公安局颁发《废旧物品收购业务备案登记》；
  5、2011年11月1日  公司与广州广汽商贸再生资源有限公司签订了《工业废弃物回收委托合同》，服务对象为广汽菲亚特汽车有限公司，工业废弃物类别为：废铝、废铁、废铜、废纸、废塑料和废木头等；
  6、 2011年11月18日 公司与下游企业之一的上海彩欣包装材料有限公司签订《工业废弃物回收合同》，销售类别为：进口和国产废木头；
  7、2011年11月  公司成立再生资源回收业务部，专门负责公司再生资源回收和销售业务。
  8、2011年11月  公司购置运输车1台，计划2012年7月份前购置运输车3台及废品处理设备。
  9、2011年12月  公司与下游企业之一的湖南万容科技有限公司签订《工业废弃物回收合同》，销售类别为：废铝、废铁、废铜、废纸、废塑料；
  10、2011年12月  公司在长沙县榔黎镇租用1500平方米场地用于废品处理、存放和周转站。
三、第一期项目财务分析（2012年—2015年）
1、再生资源回收产量预算
按照广汽菲亚特汽车有限公司的规划，广汽菲亚特第一期年产量为14万辆整车和22万台发动机；二期计划形成年产25万辆整车和年产30万台发动机的规模，根据广汽商贸再生资源有限公司对广汽丰田汽车生产厂2011年1-10月份的废弃物回收数据统计，商务小汽车的废弃物回收综合指标为0.0488吨/台，新投产的汽车生产企业的废弃物回收量的综合指标为0.0547吨/台， 广汽菲亚特汽车有限公司第一期年产14万台整车、22万台发动机,年废弃物回收产量预计为19692吨。
广汽菲亚特汽车有限公司废弃物回收产量预算表（1）
生产量：第一期年产14万台整车、22万台发动机
废品
广汽15000台废弃物产量统计（吨）
正常生产年度废弃物指标（吨/车）
新投产企业废弃物回收指标（吨/车）
汽车废弃物产量（吨）
发动机废弃物产量（吨）
华晨中华多少钱废弃物总产量（吨）
废钢
103.641
0.0069
天津市小客车摇号结果查询0.0077
1,083.394
1,702.476
2,785.870
废铝
52.7205
0.0035
嘉年华 两厢0.0039
551.105
866.022
1,417.127
废铁
245.488
0.0164
0.0183
2,566.168
4,032.550
6,598.717
废塑料
25.941
0.0017
0.0019
271.170
426.124
697.294
废纸
280.083
0.0187
0.0209
2,927.801
4,600.830
7,528.631
废铜
1.3325
0.0001
0.0001
13.929
21.889
35.818
砂轮粉
4.1765
0.0003
0.0003
43.658
68.606
112.264
轮胎
1.57
0.0001
0.0001
16.412
25.790
42.202
废木头
17.638
0.0012
0.0013
184.376
289.734
兰博基尼撞公交
474.109
合计
732.59
0.0488
0.0547
7,658.013
12,034.020
19,692.03
  2、废弃物回收销售收入预算
2.1  废品市场价格（来源：中国废品网）
类别
品种
市场平均价格（元/吨）
废纸
废纸皮（美废11#）
1560
废塑料
塑料薄膜（LDPE）
5800
报废保险杠（PP）
4400
杂废塑料（PP）
2445
废铝
废铝报废件（机件生铝）
12800
铝屑（机件生铝）
11650
废铜
g900废铜报废件（紫杂铜）
38100
废线束（紫杂铜）
6482
废铁
废铁报废件（统一废铁）
2680
铁屑（统一废铁）
2450
废钢
2500
废木头
进口、国产废木头
东南三菱君阁
500
注：上述市场平均价格是2011年11月—12月份废品市场的综合平均价格指数。
2.2废品回收销售收入预算
广汽菲亚特汽车有限公司第一期年产14万台整车、22万台发动机的年废弃物回收产量预计为19692吨，根据废品市场2011年11月份和12月份的市场价格平均指数预算，第一期生产每年度废品回收可实现销售收入预计为6070万元。
废弃物销售收入预算表（1）
生产量：第一期年产14万台整车、22万台发动机
废品
废弃物总产量（吨）
预计市场销售价格
（元/吨）
预测年销售收入
（万元）
废钢
2,785.87
2,500.00
696.47
废铝
1,417.13
12,600.00
1,785.58
废铁
6,598.72
2,920.00
1,926.83
废塑料
697.29
4,900.00
341.67
废纸
7,528.63
1,531.00
1,152.63
废铜
35.82
40,000.00
143.28
砂轮粉
112.96
- 
轮胎
42.20
- 
废木头
474.11
500.00
23.71
合计
19,692.73
64,951.00
6,070.17
3、废弃物销售成本预算
广汽菲亚特汽车有限公司第一期年产14万台整车、22万台发动机的年废弃物回收产量预计为19692吨，根据生产厂家2011年11月份和12月份的出厂价格指数预算，第一期生产每年度废品回收的销售进价成本预计为4851万元。