【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布
国内外  10月产销大增，电动化趋势加速
证券研究报告
所属部门 । 行业公司部
报告类别 । 行业周报
所属行业 । 制造/电力设备及新能源 报告时间 । 2020/11/14
分析师  黄博 证书编号：S1100519090001
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张天楠 证书编号：S1100520070001 *********************
川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，
100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，610041
——新能源汽车行业周报（20201114）
❖ 周报观点：10月产销大增，电动化趋势加速 二季度以来，国内新能源汽车市场逐月回暖，10月新能源汽车分别完成产销16.7万辆和16万辆，同比分别增长69.7%和104.5%，与欧洲新能源车市的高景气形成共振。除行业景气度提升外，值得注意的是动力电池可能存在的结构化调整，LFP 电池自2020年2月以来市占率逐渐提升，由2月的12.8%提升至10月份的40.7%，前十月累计装机市占率也提升至31.9%，此外，10月27日，少量搭载LFP 电池的Model 3出口欧洲，LFP 电池也有望打开国际市场，下游
需求提升。在第三届进博会期间举办的中国汽车产业发展论坛上，工信部装备工业司长罗俊杰表示，坚定不移推动新能源汽车发展，实施《推动公共领域车辆电动化行动计划》，鼓励"换电"模式创新发展，组织开展燃料电池汽车示范应用和新能源汽车下乡活动，加大推广应用力度；完善新能源汽车充电、停车、通行等使用环节优惠政策，支持充换电、加氢等基础设施建设，不断提升用户体验。结合
11月2日国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》制定的发展愿景以及二季度以来国内新能源汽车市场的回暖实况，我们认为，在政策强催化之下，全球的电动化趋势难以阻挡，建议关注：宁德时代、孚能科技等优质电池厂商以及德方纳米、当升科技、容百科技、恩捷股份、璞泰来、新宙邦等关键材料环节。 ❖ 市场表现 本周沪深
300指数下跌0.59%，电力设备及新能源指数下跌1.53%，在29个行业中排名第25位。子行业中，锂电化学品、燃料电池涨幅居前；太阳能、风电跌幅居前。涨幅前五的上市公司分别为：冰轮环境（19.91%）、威尔泰（16.59%）、英博尔（16.23%）、欣锐科技（13.77%）、新时达（13.33%）；跌幅前五的上市公司分别为：科泰电源（-18.80%）、坚瑞沃能（-16.23%）、和顺电气（-14.20%）、双杰电气（-11.95%）、方正电机（-11.68%）。
❖ 行业动态 工信部：下一步将完善新能源汽车使用环节优惠政策（乘联会）；
科技部：继续加强氢能与燃料电池技术攻关（氢云链）；
10月动力电池装车5.9GWh ，同比上升44%（第一电动网）；
动力电池存在短路风险 宝马召回61辆进口插电式混合动力（中国经济网）； 捷氢科技与未势能源科技签署战略合作框架协议（盖世汽车）。
❖ 公司动态
嘉元科技（688388）：11月10日晚间，公司发布公告称，拟设立全资子公司嘉元科技（江西）有限公司，投资约13.5亿元在赣州建设“年产2万吨电解铜箔项目”。
正文目录
一、要闻汇总 (4)
川财观点：10月产销大增，电动化趋势加速 (4)
二、市场表现 (5)
2.1行业表现比较 (5)
2.2个股涨跌幅情况 (5)
2.3行业新闻：科技部：继续加强氢能与燃料电池技术攻关 (6)
2.4公司新闻：嘉元科技拟投资13.5亿元建2万吨电解铜箔产能 (11)
三、产业链关键材料价格 (14)布加迪汽车
3.1新能源汽车产业链价格 (14)
3.2光伏产业链价格 (16)
风险提示 (17)
图表目录
图1.电力设备及新能源板块市场表现回顾 (5)
图2.电力设备及新能源板块涨跌幅居第25位 (5)
图3.周涨跌幅前十 (5)
图4.负极材料（天然石墨）价格 (14)
图5.正极材料价格 (14)
图6.三元6系价格 (14)
图7.三元5系价格 (14)
图8.电解液价格 (14)
图9.湿法涂覆国产中端价格 (14)
图10.进口16ΜM隔膜价格 (15)
图11.六氟磷酸锂价格 (15)
图12.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 (15)
新能源汽车网试驾报价智库图13.碳酸二甲酯（DMC）出厂价 (15)
etour图14.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 (15)
图16.多晶硅价格 (16)
图17.硅料市场价格 (16)
一、要闻汇总
川财观点：10月产销大增，电动化趋势加速
新能源汽车：二季度以来，国内新能源汽车市场逐月回暖，10月新能源汽车分别完成产销16.7万辆和16万辆，同比分别增长69.7%和104.5%，与欧洲新能源车市的高景气形成共振。除行业景气度提升外，值得注意的是动力电池可能存在的结构化调整，LFP电池自2020年2月以来市占率逐渐提升，由2月的12.8%提升至10月份的40.7%，前十月累计装机市占率也提升至31.9%，此外，10月27日，少量搭载LFP电池的Model 3出口欧洲，LFP电池也有望打开国际市场，下游需求提升。在第三届进博会期间举办的中国汽车产业发展论坛上，工信部装备工业司长罗俊杰表示，坚定不移推动新能源汽车发展。实施《推动公共领域车辆电动化行动计划》，鼓励"换电"模式创新发展，组织开展燃料电池汽车示范应用和新能源汽车下乡活动，加大推广应用力度；完善新能源汽车充电、停车、通行等使用环节优惠政策，支持充换电、加氢等基础设施建设，不断提升用户体验。结合11月2日国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》制定的发展愿景以及二季度以来国内新能源汽车市场的回暖实况，在政策强催化之下，全球的电动化趋势难以阻挡，建议关注：宁德时代、孚能科技等优质电池厂商以及德方纳米、当升科技、容百科技、恩捷股份、璞泰来、新宙邦等关键材料环节。
氢能及燃料电池：11月9日，科技部公布对十三届全国人大三次会议第6592号建议的答复。答复文件明确科技部将结合国家中长期科技发展规划研究和“十四五”国家重点研发计划重点专项凝练等工作，继续加强氢能与燃料电池技术攻关，加快关键核心技术取得实质性突破，提升燃料电池技术成熟度，为燃料电池商用车技术进步和产业发展提供强有力技术支撑。此外，广东、上海、山东、呼和浩
特等省市均出台相关规划/意见着力培育氢能和燃料电池相关产业，结合月初印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》和9月下旬出台的燃料电池汽车国补政策，我们预计未来几年内将会是氢能和燃料电池产业链技术高速发展，成本大幅降低，并且逐渐实现商业化应用落地，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。
二、市场表现
2.1行业表现比较 图1. 电力设备及新能源板块市场表现回顾
图2. 电力设备及新能源板块涨跌幅居第25位
三菱蓝瑟evo
资料来源：wind ，川财证券研究所  资料来源：wind ，川财证券研究所
2.2个股涨跌幅情况
图3. 周涨跌幅前十
资料来源：wind, 川财证券研究所
代码
名称收盘价周涨跌/%000300.SH
沪深3004,857-0.59000016.SH
上证503,338-0.62000001.SH
上证综指3,310-0.06399001.SZ
深证成指13,755-0.61399006.SZ
新欧蓝德创业板指2,707-0.96CI005011.WI 电力设备及新能源
7,737-1.53涨幅排名
25/29代码公司简称收盘价周涨跌/%代码公司简称收盘价周涨跌/%000811.SZ 冰轮环境7.7719.91%300153.SZ 科泰电源8.77-18.80%002058.SZ 威尔泰18.1316.59%300116.SZ 坚瑞沃能  2.53-16.23%300681.SZ 英搏尔42.9616.23%300141.SZ 和顺电气13.59-14.20%300745.SZ 欣锐科技27.6013.77%300444.SZ 双杰电气  6.19-11.95%002527.SZ 新时达  6.8013.33%002196.SZ 方正电机  6.43-11.68%300215.SZ 电科院8.0710.10%300062.SZ 中能电气15.38-11.41%603861.SH 白云电器8.8410.09%300286.SZ 安科瑞19.87-11.22%600860.SH 京城股份  4.109.33%300423.SZ 鲁亿通14.16-10.94%300014.SZ 亿纬锂能67.409.06%300011.SZ 鼎汉技术7.42-10.17%002176.SZ 江特电机  2.189.00%002334.SZ 英威腾  5.47-10.03%周涨幅前十周跌幅前十
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