宝马汽车金融(中国)有限公司
关于本期金融债券偿债计划及保障措施的专项报告
为保证本期债券的本金和利息能够按时足额支付，宝马汽车金融（中国）有限公司（以下简称“本公司”）特制定了一系列可行的偿债计划和保障措施。现报告如下：
一、本期债券偿债计划
本公司发行的本期债券为总额人民币20亿元债券，按单利计息，每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金人民币20亿元。本期债券的付息和兑付将通过托管人办理。本公司将按如下计划向债券持有人还本付息：
（一）付息安排
杭州违章查询根据国家相关财务制度规定，本期债券发行后，本公司将按月对本期债券预提利息，摊入当期成本。在本期债券每个付息日的前一个月，纳入本公司的流动性计划安排，提前做好利息支付准备。按照《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的有关规定，在每个付息日前2个工作日和最后一个付息暨兑付日前5个工作日由本公司按有关规定在主管部门指定的信息网站上刊登“付息公告”或“兑付公告”。本期债券的付息和兑付，按照中央国债登记结算有限责任公司的规定，由中央国债登记结算有限责任公司代理
完成本息支付工作。
（二）本金兑付安排
1、确保匹配的资产的到期现金流满足偿债需要
按照资产负债期限匹配性原则，本公司计划将募集到的资金匹配到相应期限的资产上，并对所匹配资产的收益和质量等情况进行实时监测，同时采取有效措施和手段，防范资金损失，确保所匹配资产项目的到期现金流满足本期债券的偿债需要。
2、本金兑付安排
在本期债券到期日前一个月，本公司将密切跟踪匹配资产的到期现金流，统筹安排好流动性管理工作，逐步加大资金备付能力，确保在兑付日前5个工作日全部兑付资金到位，并在兑付日前5个工作日进行兑付公告，确保本期债券及时兑付。
二、本期债券的偿债保障措施瑞风商务车9座报价
（一）健全的公司治理机制和有效的风险管理体系是偿付本期债券的制度和组织保障
目前本公司已建立起以《宝马汽车金融（中国）有限公司章程》为基础，以董事会为核心的公司治理基础性制度体系。该体系适合本公司股东方较少、主营业务简洁清晰的实际情况，为本公司治理结构的健全提供了有效的制度保障。
本公司最高权力机构是董事会。高级管理人员在董事会的领导下全面负责日常经营管理。
本公司董事会和经营管理机构规范独立运作，本公司在人员、资产、财务、结构和业务方面具有独立和完整的自主经营能力。
本公司自成立以来，在大力发展信贷业务的同时，亦高度重视风险管理体系建设，本着机制化、系统化、安全性的原则着力构建起一套自上而下、多部门协同参与的风险管理体系。
毕马威华振会计师事务所对本公司的经营和财务状况进行外部审计。此外，本公司还接受银监会、人民银行等外部监管部门对本公司的监督管理和定期或不定期的检查，由此形成内部控制与外部监督相结合的科学、严密的风险管控体系。
本公司根据监管机关要求和内部指引为各主要业务部门制定了详细的风险管理政策，规定本公司业务风险管理的基本内容、程序和方法，描述相关部门和岗位的风险管理职责，明确风险管理的目标，通过实施全面的风险管理，监督和控制风险，最大程度地减少损失，实现安全性、流动性、盈利性的统
一，保证本公司的稳健运行。随着业务不断发展，本公司将不断完善相关风险管理方法和政策，以确保风险管理有效实施。
（二）领先的行业地位和较强的财务实力是偿付本期债券的财务保障
1、资产规模稳步增长。本公司资产总额和负债总额分别从2012年末的149.87亿元和132.83亿元上升到2015年6月末的435.72亿元和377.66亿元。
2、盈利能力、财务实力强劲。本公司亦是国内盈利能力领先的汽车金融公司。2012、201
3、2014年度和2015 年 1-6 月实现的净利润分别为0.58亿元、3.01亿元、4.00亿元和3.02亿元。
3、资产质量较好，资本充足，安全性较高。公司高度重视资产质量控制，加强资产质量的全过程管理，不良资产较少。2012、2013、2014年各年末和2015 年1-6月期末的不良贷款率分别为0.33%、0.43%、0.32%和0.39%。同时，公司充足的资本也为业务发展和债务偿还提供了保障。2012、2013和2014年各年年末和2015 年6月期末公司的资本充足率水平分别为12.76%、23.12%、17.00%和15.29%。
（三）本期债券募集资金投放安排和回收计划是偿付本期债券的持续保障
1、做好与存量资产的期限和收益匹配工作。本期募集资金将全部用于补充公司中长期资金，为公司业务发展提供资金支持；优化公司资产负债结构，完善资产负债期限配比，从而满足债券本金兑付需要。
2、做好新增中长期资产投放的资金回笼计划。对于用于支持新增中长期资产的本期债券资金，在本期债券付息日和到期日前，本公司将统筹安排兑付资金，保证债券本息按时偿付。石家庄奇瑞
（四）畅通的融资渠道和较强的融资能力是偿付本期债券的有力保障
自成立以来，公司一直受到股东的大力支持。除了业务上的紧密联系，股东在资金上也给予了本公司大量的支持，自2004年成立以来，多次对公司进行增资扩股。捷达假期
2012 年 4 月 , 经中国银行业监督管理委员会北京监管局（以下简称“北京银监局”批准，本公司完成第一次增资扩股。增资后, 公司的注册资本变更为 17 亿元, 股权结构未发生变化，宝马股份公司持股比例为 58%, 华晨宝马汽车有限公司持股比例为 42%。
2013 年 1 月，经“北京银监局”批准，本公司完成第二次增资扩股。增资后，公司的注册资本变更为 37 亿元，股权结构未发生变化。
2013 年 11 月，经“北京银监局”批准，本公司完成第三次增资扩股。增资后，公司的注册资本变更为 4
8 亿元，股权结构未发生变化。
此外，根据《汽车金融公司管理办法》，本公司可以接受股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东3个月（含）以上定期存款。干式油底壳
同时，现有的主要融资渠道包括同业借款和同业拆借，公司在业务发展过程中同各主要银行也建立了良好的关系。各主要银行对本公司授信业务给予了积极支持。途观l
此外，公司还积极利用资产证券化产品直接进入资本市场融资，探索新的融资渠道，加强流动性管理，进一步优化资产负债结构。
2014年6月12日，本公司以招标发行的方式向全国银行间债券市场成员成功发行了规模为人民币799,999,995.38元的德宝天元2014年第一期汽车抵押贷款证券化信托优先级资产支持证券，其中优先A级资产支持证券为人民币672,000,000.00元，优先B级资产支持证券为人民币为88,000,000.00元，次级资产支持证券39,999,995.38元由本公司持有。截至2015年6月30日，该资产支持证券已完成12次分配，各优先级资产支持证券利息均获得按时足额偿付，未偿还本金额为82,350,400.00元，占初始本金额的10.29%。其中优先A级资产支持证券已全部偿付，B级资产支持证券和次级资产支持证券未偿本金额分别为82,350,400.00元和39,999,995.38元。
2015年6月11日本公司以簿记建档发行的方式向全国银行间债券市场成员成功发行了规模为人民币2,568,591,291.42元的德宝天元2015年第一期汽车抵押贷款证券化信托优先级资产支持证券，其中优先A1级资产支持证券为人民币1,129,000,000.00元，优先A2级资产支持证券为人民币1,028,000,000.00元，优先B 级资产支持证券为人民币为204,000,000.00元，次级资产支持证券207,591,291.42元由本公司持有。截至2015年6月30日，该资产支持证券尚未分配。
在发行资产支持证券的过程中，本公司也进一步扩大了投资人范围，为将来资产支持证券乃至金融债的发行打下了良好基础。