【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布
国内外  利好政策频出，储能市场蓄势待发
证券研究报告
所属部门 । 行业公司部
报告类别 । 行业月报
所属行业 । 电力设备与新能源
报告时间 । 2021/8/1    分析师  白竣天 证书编号：S110051807003  *******************
联系人
陈思同 证书编号：S1100120070004
*******************  吴灿 证书编号：S1100121070005 **************  川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，
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——新能源行业月报（20210801）
❖ 月报观点：利好政策频出，储能市场蓄势待发 储能：7月23日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，装机规模达3000万千瓦以上。新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用。到2030年，实现新型储能全面市场化发展。7月29日，国家发
改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。通知提出，将优化峰谷电价机制，并建立尖峰电价机制。风电、光伏等新能源发电具有波动性、间歇性的特点，随着我国新能源发电占比的提升，对电力系统调节能力的要求日益加大，总体来讲，可以从发电侧、电网侧、电源侧三个方面着手进行调节。《通知》主要从用户侧需求端入手，提高峰谷价差，对于用户侧来说，一方面，可以通过调节用
电安排来降低用电成本；另一方面，对于用电时段相对比较刚性的用户，可以通过配置储能的方式削峰填谷，降低用电成本，将增强用户侧加装储能的经济性。我们认为，以上两项政策出台将拉动以新能源为主体新型电力系统相关配套设施建设，目前时点，新能源在我国绝大部分地区已实现平价，从经济性角度来说已具备大规模发展的条件，但仍然亟需相关配套设备如电网、储能等协同配合，《指导意见》与《通知》的出台，将拉动储能等配套产业建设，实现新能源更好更快发展。建议关注储能电池相关企业：宁德时代、派能科技、
德方纳米、固德威、阳光电源等。
❖ 市场表现
7月沪深300指数下跌7.90%，电力设备及新能源指数上涨9.79%，在29个行业中排名第3位。涨幅前三的上市公司分别为：江特电机（137.71%）、富临精工（119.57%）、英博尔（103.97%）；跌幅前三的上市公司分别为：*ST 兆新（-23.65%）、大豪科技（-21.50%）、*ST 威尔（-20.38%）。
❖ 行业动态
发改委：峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20%（世纪新能源网）；
160Wh/kg ！宁德时代第一代钠离子电池来了（OFweek 锂电）；
特斯拉Q2净利暴增，连续第8个季度盈利（电动知家）；
安徽：纯电动为主、三年打造氢燃料示范发展新格局（氢云链）； 欧盟委员会提议
2035年停售燃油新车（建约车评）。 ❖ 公司动态
欣旺达（300207）：公司与吉利汽车、吉润汽车共同投资设立合资公司山东吉利欣旺达动力电池有限公司，产能建设包括电芯、模组及电池包产线，满足浙江吉润、吉利集团及其关联方全系列HEV 汽车动力电池产品的需求。
正文目录
一、要闻汇总 (4)
川财观点：利好政策频出，储能市场蓄势待发 (4)
二、市场表现 (6)
2.1行业表现比较 (6)
2.2个股涨跌幅情况 (6)
2.3行业新闻：发改委：峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20% (7)
2.4公司新闻：欣旺达与吉利成立合资公司 (10)
三、产业链关键材料价格 (12)
3.1新能源汽车产业链价格 (12)
传旗3.2光伏产业链价格 (14)
风险提示 (15)
图表目录
图1.7月电力设备及新能源板块市场表现回顾 (6)
图2.电力设备及新能源板块涨幅居第3位 (6)
图3.月涨跌幅前十 (6)
比亚迪汉发布会图4.负极材料（天然石墨）价格 (12)
图5.正极材料价格 (12)
图6.三元6系价格 (12)
8月汽车零售榜单出炉图7.三元5系价格 (12)
图8.电解液价格 (12)
图9.湿法涂覆国产中端价格 (12)
图10.进口16ΜM隔膜价格 (13)
图11.六氟磷酸锂价格 (13)
图12.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 (13)
图13.碳酸二甲酯（DMC）出厂价 (13)
图14.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 (13)
图16.多晶硅价格 (14)
图17.硅料市场价格 (14)新速腾销量怎么样
一、要闻汇总
川财观点：利好政策频出，储能市场蓄势待发
储能：7月23日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，装机规模达3000万千瓦以上。新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用。到2030年，实现新型储能全面市场化发展。7月29日，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。通知提出，将优化峰谷电价机制，并建立尖峰电价机制。风电、光伏等新能源发电具有波动性、间歇性的特点，随着我国新能源发电占比的提升，对电力系统调节能力的要求日益加大，总体来讲，可以从发电侧、电网侧、电源侧三个方面着手进行调节。《通知》主要从用户侧需求端入手，提高峰谷价差，对于用户侧来说，一方面，可以通过调节用电安排来降低用
电成本；另一方面，对于用电时段相对比较刚性的用户，可以通过配置储能的方式削峰填谷，降低用电成本，将增强用户侧加装储能的经济性。我们认为，以上两项政策出台将拉动以新能源为主体新型电力系统相关配套设施建设，目前时点，新能源在我国绝大部分地区已实现平价，从经济性角度来说已具备大规模发展的条件，但仍然亟需相关配套设备如电网、储能等协同配合，《指导意见》与《通知》的出台，将拉动储能等配套产业建设，实现新能源更好更快发展。建议关注：派能科技、德方纳米、固德威、阳光电源等。
新能源汽车：7月27日，特斯拉召开了2021年第二季度财报电话会议，马斯克在电话会中透露，未来特斯拉电池构成上转变，将使用2/3的磷酸铁锂电池和1/3的镍电池，而基于镍的电池中仅使用2%的钴。今年上半年，我国磷酸铁锂电池累计装车22.2GWh，同比增长368.5%，占总装车量的42.3%，特斯拉在国内长期保持着销量领先的地位，若特斯拉加大磷酸铁锂电池车型的比例，则无疑会带动国内磷酸铁锂电池装机占比的进一步提升。除特斯拉外，比亚迪一直坚持磷酸铁锂路线，也表示上市新车将会全面转向磷酸铁锂电池；大众正与国轩高科联合开发磷酸铁锂电池；小鹏G3和P7推出磷酸铁锂电池版车型；国内畅销的A00级车型均搭载磷酸铁锂电池，未来磷酸铁锂电池在国内的市占率或将反超三元电池。在欧洲市场，由于目前磷酸铁锂电池仅在国内市场产销，故欧洲本土车企均搭载三元电池，特斯拉目前已经有部分搭载磷酸铁锂电池的车型出口欧洲，在未来LFP电池占比加大的情况下，有望进一步推动磷酸铁锂电池在欧洲车企中的市占率提升。建议关注磷酸铁锂电池相关产业链：宁德时代、比亚迪、国轩高科、富临精工、德方纳米等。
燃料电池：7月19日，河北省能源局发布关于印发《河北省氢能产业发展“十四五”规划》的通知。文件指出，到2025年，基本掌握高效低成本的氢气制取、储运、加注和燃料电池等关键技术，显著降低应用成本；全省累计建成100座加氢站，燃料电池汽车规模达到1万辆；培育先进的企业10-15家，氢能产业链年产值达到500亿
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元。氢能源与传统能源相比，具有能源利用率高、来源广、无污染等诸多优点，行业未来发展前景良好。目前虽然存在很多亟待解决的难题：碱性电解水制氢难以直接与可再生能源耦合；90%以上加氢站利用率不足，加氢站亏损严重；资本过多集中电池环节，汽车端应用较少，技术进步有限；产业链各环节相对孤立，难以形成发展合力等。但从发展阶段来看，氢能目前所处阶段类似于锂电池在2010年的阶段，尚属于整个行业的导入阶段，未来随着技术的不断突破和规模化降低成本，氢能源商业化进程将会加快。且现在超过三分之一的中央企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链的布局，备受关注的氢能也将快速实现突破。随着国家和相关部门的重视，氢能产业链将会逐渐完善，技术不断提高，氢燃料电池汽车商业化应用进程将加快进程，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。