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电力设备与新能源
证券研究报告/行业周报
2022年02月25日
[Table_QuotePic] 行业-市场走势对比
观澜号”开航从珠海运往相关海上油田海域进行安装，平台由3个边立柱和1个中心柱组成，边长超80米，高约35米，重近4000吨，为全球首座水深超100米，离岸距离超100公里的“双百”海上风电项目。展望2030年，届时漂浮式海上风电建设成本有望达到20000元/kW，接近固定式海上风电建设成本，伴随对远海风电资源的开发逐渐放量。据不完全统计，2022全年海上风机累计新增招标11.70GW（不含国电投10.5GW 海风竞配机组框架招标和中电建1GW海上风机框架集采招标），23年1月海风招标达
1.2GW（不含重新招标）。我们预计伴随JY、疫情等负面因素逐步缓解，海风需求确
定性提升，预期2023年国内海风装机10GW+，带动产业链出货放量，同时零部件的原材料成本压力明显好于2022年，且在规模效应带动下，零部件盈利有望在23年得到明显修复。根据本周产业链调研（塔筒、锻铸件环节），23年风电市场回暖趋势明显。从某塔筒企业得知，一些订单从22年底结转过来使1月份出货改善，截至1月份其在手订单加上意向较明确的订单共25亿（预计25万吨+），平价趋势下塔筒加工费承压，维持1000-1200元/吨的水平。从某锻铸件企业得知，23年一季度锻铸件需求充足，部分企业受制产能出现供不应求情况，锻件主轴毛坯价格稳定在毛坯10000-11000元/吨的水平，铸件主轴净胚稳定在12000元/吨的水平。当前位臵，重点关注：海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【
汉缆股份】等；塔筒/管桩：【天顺风能】【海力风电】等；法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等；锻铸件龙头：【通裕重工】【海锅股份】【振江股份】等；主机厂：【明阳智能】【三一重能】等。
战旗论坛风险提示事件：装机不及预期、原材料大幅上涨、竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
内容目录
一、中科海纳发布三款钠电池产品，特斯拉计划缩减德国产能 ......................... - 4 -
1、中科海纳发布三款钠电池产品................................................................ - 4 -
2、特斯拉缩减在德生产电池计划，转产回美国.......................................... - 4 -
3、本周国内储能政策及招标量更新 ............................................................ - 4 -
4、本周锂电池产业链价格跟踪 ................................................................... - 5 -
二、光伏：产业链价格触底反弹......................................................................... - 6 -
1、国内光伏市场高增长态势延续................................................................ - 6 -
2、组件、逆变器出口数据，海外市场需求减弱.......................................... - 8 -
3、光伏产业链价格跟踪：主产业链部分环节价格触底反弹...................... - 12 -
4、电池片、组件毛利率下降，硅料、硅片毛利率上升............................. - 14 -
5、行业事件点评 ....................................................................................... - 15 -
三、风电：漂浮式风电成本预期下滑，海上风电未来可期............................... - 16 -
1、22年招标市场旺盛，驱动23年装机需求高涨 ..................................... - 16 -
2、陆风价格有所下滑，海风价格相对稳定 ............................................... - 17 -
3、“双碳”背景下，看好风电长期发展................................................... - 20 -
四、投资建议...................................................................................................... - 24 -
五、风险提示...................................................................................................... - 25 -
一、中科海纳发布三款钠电池产品，特斯拉计划缩减德国产能
1、中科海纳发布三款钠电池产品
思迪怎么样⏹2月23日，中科海钠举办产品发布会，针对不同应用场景，推出广州车展毛露露
NaCR32140-ME12圆柱电芯、NaCP50160118-ME80方形电芯及
NaCP73174207-ME240方形电芯三款产品。
⏹1）NaCR32140-ME12圆柱电芯容量为12Ah，能量密度为140Wh/kg，
循环寿命2000-3000次，适用于电动车/三轮车、小型电动乘用车、便携
式电源、家庭储能等场景；
⏹2）NaCP50160118-ME80方形电芯容量为80Ah，能量密度为145Wh/kg，
循环寿命2000-3000次，适用于电动乘用车、通信备电、家庭及工商业
储能等场景；
⏹3）NaCP73174207-ME240方形电芯容量为240Ah，能量密度为
155Wh/kg，循环寿命2000-6000次，适用于工程机械、电动重卡、工
商业储能、规模储能等场景。
⏹发布会上，搭载中科海钠钠电池的思皓EX10花仙子-A00级短途车样车
也公开亮相，单车带电量25KWh，电芯能量密度140Wh/kg，系统能量
密度120Wh/kg，支持3-4C快充。
2、特斯拉缩减在德生产电池计划，转产回美国
⏹2月22日据路透社柏林报道，德国勃兰登堡经济部当天称，特斯拉汽车
公司暂停了在德国勃兰登堡生产完整电池的计划，转而将部分生产步骤
放在税收优惠更多的美国。
⏹报道称，这家美国汽车制造商原本计划在德国格林海德工厂生产完整电
池，最高年产能计划超过50GWh。但随着美国向电动汽车制造商提供
金杯海狮油耗在美国国内采购电池的税收优惠和消费折扣，特斯拉改变了路线。
⏹勃兰登堡经济部的声明称：“特斯拉已开始在格林海德生产电池系统，
并准备生产电池组件。该公司已优先考虑在美国进一步生产，因为税收
优惠使那里的商业环境更加有利。”
3、本周国内储能政策及招标量更新
旅居车⏹配储政策：宁夏发布《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》，力争
新型储能装机规模达到500万千瓦以上，全区储能设施容量不低于新能
源装机规模的10%、连续储能时长2小时以上。到“十四五”末，宁夏
电网新能源装机规模将超过5000万千瓦，力争达到5500万千瓦，能源
配臵不低于新能源总量10%、连续储能时长2小时以上规模的储能。
⏹补贴政策：东莞发布《东城街道推动经济高质量发展若干政策（征求意
见稿）》，按照储能设施装机规模给予项目投资方100元/千瓦时的补助，
对单个项目的补助额度最高50万元。对新能源储能、芯片等战略性新
兴产业“链主”及产业链核心环节企业，迁入或注册当年营业收入达到
5000万元以上，落户当年按照营业收入的5%给予奖补，次年按照营业
收入的2%给予奖补，每家企业累计奖补最高100万元。
⏹广东江门发布《关于公开征集对<；新会区推进屋顶分布式光伏项目试点
工作若干措施>意见建议的公告》，通过自建或合同能源管理等方式投
特斯拉电池日资建设分布式光伏发电系统，鼓励企业按照不少于装机容量10%的能力
配备储能装臵。设立光伏项目专项补贴资金。补贴标准为30元/千瓦。
补贴上限最高为10万元。
⏹根据各储能网站统计，2023年1月，国内新增储能EPC和系统招标
7.2GWh，同比增长超10倍，环比增长2%。23年2月截至本周末，国
内新增储能EPC和系统招标2.7 GWh。
图表1：月度国内储能系统和EPC招标容量图表2：月度国内储能系统和EPC招标功率
来源：储能网站统计，中泰证券研究所来源：储能网站统计，中泰证券研究所
4、本周锂电池产业链价格跟踪
据第三方统计数据，本周正极、六氟磷酸锂价格小幅下降，负极、隔膜、
电解液价格维持稳定。
六氟：23年2月23日报价17.5万元/吨，2月24日报价17.0万元/吨，
较22年3月高点累计降价38.0万；
VC：23年2月23日报价7.7万元/吨，2月24日报价7.7万元/吨，较
22年3月高点累计降价20.0万元/吨；
电解液：23年2月23日铁锂电解液报价4.5万元/吨，2月24日报价
4.5万元/吨，较22年3月高点累计降价8.1万元。2月23日三元电解
液报价6.2万元/吨，2月24日报价6.2万元/吨，较22年3月高点累计
降价7.8万元；
碳酸锂：23年2月23日报价41.5万元/吨，2月24日报价40.8万元/
吨，比22年3月高点下降9.5万元；
金属镍：23年2月23日报价21.1万元/吨，2月24日报价20.5万元/
吨，较22年3月累计降价1.7万元（跟其他材料对比时间保持一致）；
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