内容目录
2、欧洲：减排奖惩机制+补贴刺激为推动发展最有效手段................................ - 9 -
2.1 减排意识超前，惩罚机制下发展新能源车成唯一选择.......................... - 9 -
2.2 挪威：欧洲电动化发展最早、渗透率最高的国家............................... - 12 -
2.3 德国：政策加码100%，10 年内增加1000 万辆EV.......................... - 14 -
2.4 法国：奖罚结合，退坡刺激近期放量................................................. - 18 -
2.5 英国：Road To Zero，打造零排放交通.............................................. - 21 -
2.6 意大利：引入补贴，低渗透率下的高增长空间................................... - 24 -
2.7 西班牙：补贴+低渗透率，大国市场不可限量.................................... - 25 -
优利欧汽车2.8 瑞典：高补贴带来较高渗透率............................................................ - 26 -
2.9 荷兰：最高密度电动车及充电设施..................................................... - 27 -
2.10 丹麦：恢复补贴后需求端恢复，或迎来一波新能源车购车潮........... - 28 -
2.11 芬兰：向近邻看齐，新能源车销售回升............................................ - 29 -
汽车轮胎知识2.12 比利时：禁售补贴双助力，销售稳步提升........................................ - 30 -
2.13 卢森堡：最高人均经济水平国家逐步走上电动化道路...................... - 31 -
3、美国：补贴或将展期，积分政策更新.......................................................... - 32 -
3.1 美国支持新能源汽车政策的历史梳理................................................. - 32 -
3.2 美国新能源汽车扶持政策.................................................................... - 32 -
3.3 电动车经济性：全周期生命成本较燃油车低38% .............................. - 35 -
3.4 美国加州ZEV 计划............................................................................. - 37 -
3.5 财税补贴推动新能源车普及，政策展期或将进一步推动销售............. - 38 -
4、亚洲：日韩、印度新能源汽车政策.............................................................. - 39 -
4.1 日本：持续多方面支持新能源汽汽车发展.......................................... - 39 -
4.2 韩国：补贴缓慢退坡，推进电动汽车基础设施建设........................... - 41 -
4.3 印度：政府推动，引进外资................................................................ - 42 -
5、政策影响分析对销量拉动作用？................................................................. - 43 -
5.1 碳排放叠加新车型促使电动车销量同比增长明显............................... - 43 -
5.2 欧洲电动车全年爆发增长趋势明确..................................................... - 44 -
图表目录
图表1：主要国家政策汇总................................................................................. - 6 - 图表2：各国纯电动汽车补贴最高上限（欧元）................................................ - 7 - 图表3：新能源汽车政策框架.............................................................................. - 8 -图表4：欧盟减排目标（虚线）及实际排放水平（实线）（g/km）.................. - 9 -图表5：2007-2018 欧盟28 国新车平均碳排放实际水平................................. - 10 -
图表6：欧盟2018 年各国新车碳排放实际水平............................................... - 10 -图表7：欧盟2019/629 碳排放标准分析.......................................................... - 11 - 图表8：截止2019 年底欧盟地区充电桩数量................................................... - 11 -图表9：挪威电动车月度销量及渗透率（辆）.................................................. - 12 -图表10：挪威新能源车高渗透率分析............................................................... - 13 -图表11：挪威新能源车相关政策...................................................................... - 13 -图表12：挪威电动车经济性平价分析（欧元）................................................ - 13 -图表13：德国新能源汽车销量（辆）............................................................... - 14 -图表14：德国新能源汽车政策发展时间线....................................................... - 15 -图表15：德国新能源汽车激励政策.................................................................. - 16 -图表16：德国新能源汽车平价性分析（价格单位：欧元）................................ - 17 -图表17：法国新能源汽车销量（辆）............................................................... - 18 -图表18：法国生态奖金计划 - 18 -图表19：法国新能源汽车相关政策.................................................................. - 19 -图表20：法国政策发展时间线......................................................................... - 19 -图表21：法国新能源汽车平价性分析（价格单位：欧元）.............................. - 20 -图表22：英国历年新能源汽车销售数据........................................................... - 21 -图表23：英国新能源汽车战略..........................................
............................... - 21 -图表24：英国政策发展时间线......................................................................... - 22 -图表25：英国新能源汽车激励政策.................................................................. - 22 -图表26：英国新能源汽车平价性分析（价格单位：欧元）.............................. - 23 -图表27：意大利新能源汽车销量（辆）........................................................... - 24 -图表28：意大利历年新能源汽车支持政策....................................................... - 24 -图表29：西班牙新能源汽车销量（辆）........................................................... - 25 -图表30：西班牙历年新能源汽车支持政策....................................................... - 25 -图表31：瑞典新能源汽车销量（辆）............................................................... - 26 -图表32：瑞典历年新能源汽车支持政策........................................................... - 27 -图表33：荷兰新能源汽车销量（辆）............................................................... - 27 -图表34：荷兰历年新能源汽车支持政策........................................................... - 28 -图表35：丹麦新能源汽车销量（辆）............................................................... - 28 -图表36：丹麦新能源汽车支持政策.................................................................. - 29 -图表37：芬兰新能源汽车销量（辆）............................................................... - 29 -图表38：芬兰新能源汽车支持政策.................................................................. - 29 -图表39：比利时新能源汽车销量（辆）........................................................... - 30 -图表40：比利时新能源汽车支持政策............................................................... - 30 -
锐志图表41：卢森堡新能源汽车支持政策............................................................... - 31 -图表42：美国新能源汽车政策发展阶段........................................................... - 32 -图表43：美国现行新能源汽车税收补贴政策.................................................... - 33 -图表44：2019 可再生能源增长法补贴补贴情况.............................................. - 33 -图表45：燃烧效率政策CAFE 与SAFE 对比.................................................. - 34 - 图表46：美国电动车与燃油车全生命周期成本对比（元）.............................. - 36 - 图表47：加州2018-2025 年ZEV 比例要求..................................................... - 37 - 图表48：推广计划............................................................................................ - 37 - 图表49：美国历年新能源车销售数据（单位：辆）......................................... - 38 -图表50：日本政策发展时间线......................................................................... - 39 -图表51：日本购车补贴.................................................................................... - 40 -
图表52：韩国购车补贴变化（万元）............................................................... - 41 -图表53：2018-2019 年各车企平均碳排及变化（g/km）................................ - 43 -图表54：2020 年各车1-4 月电动车销量（辆）.............................................. - 44 - 图表55：2017-2021E 欧洲电动车销量预测（万辆）...................................... - 45 -
1、海外新能源汽车政策综述
⏹前言：2020 年是全球电动化元年，新能源汽车发展核心驱动力来自于“政策
+优质供给+需求”的共振。其中欧洲碳排放法规、中国双积分政策都是全
吉利熊猫图片球新能源汽车发展核心驱动力。当前海外特别是欧美加大对新能源汽车推
欧洲汽车销量排行广力度，纷纷推出高强度电动车支持政策，本文从全球政策分析视角，
来探析全球电动车发展。
⏹欧洲：减排升级，绿振兴，历史最高补贴力度加速电动化目标。2020
年 1 月 1 日，欧盟正式实施最严苛碳排放法规。2019 年 4 月欧盟出台史
上最严格的减排法案，采用更严格测试标准 WLTP(Worldwide Harmonised
湖北汽车降价最新消息Light Vehicle Test Procedure)，无法达标车企将面临巨额；该政
策将于 2020.1.1 正式实施，过渡期较短（2020 年 95％排放最少的新车满
足 95g/KM 目标，2021 年均需满足），2025 年、2030 年排放量目标比
2021 年分别降低 15%和 37.5%；车企只能通过新能源汽车或低油耗车来
满足新标。2020 年受新冠疫情影响，欧盟 5 月提出绿经济复苏计划，
加大对新能源汽车鼓励政策。同时欧洲德国、法国、西班牙、意大利等各
国延长或提高新能源车补贴额度与补贴范围。在政策强有力刺激下，我
们预计欧洲新能源汽车市场将会迎来高增长。
⏹美国：政策提升新车换购需求，环境友好发展目标逐渐深入。近期新能
源汽车政策主要有需求侧的税收扶持；供给侧联邦层面的 CAFE（企业平
均燃油经济性）替换为 SAFE（安全经济燃油效率），通过降低减排要求
降低新车价格，提升新车购买需求；GHG 温室气体排放标准，环保积分
交易机制促进车企研发投入； ATVM 先进技术车辆和替代燃料基础设施
制造激励，向车企提供研发生产资金；以及供给侧加州等各州层面的 ZEV
零排放计划，ZEV 计划从 2009 年起实施，于 2018 年重新修订，要求车
企每年销售一定量零排放车辆以获取积分，对未达标的车企征收 5000
美元/分的，且逐年提升零排放车辆年销量目标和充电设施配套总量目
标。美国原有新能源汽车政策长期规划较为完备，2020 年6 月发布4940亿美
投资美国环境和地面运输新愿景（美国 INVEST）法案，其中涉及 EV 充
电基础设施和零排放公交投资。
⏹日本：国家能源结构推动新能源多技术同步发展，混动、氢能技术领先，
渗透率目标明确。日本能源匮乏，长期依赖进口，且环保意识较强，电能
供电结构相对环保，核能、水能，潮汐能发电结构先进，具有较高的新能
源汽车发展需求及优越的发展条件。2010 年起提出对新能源汽车行业的产
业规划，提出以混动为主，多技术同步发展的产业愿景，并分别制定新车
销售及渗透率目标，提出到 2030 年，混动、电动及插混汽车新车销售市场
占比近 70%的政策目标。补贴政策上以车型作为分类，以纯电续航里程设
置梯度，分类补贴，同时对新能源汽车购车增值税、车重税及排放税减免
75%。2019 年来关注公交及货车电动化。
图表1：主要国家政策汇总
来源：政府公告，中泰证券研究所
图表2：各国纯电动汽车补贴最高上限（欧元）
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