2017年车险市场投资分析报告
目录
第一节商业车险费改激发车险创新动力 (4)
一、传统车险模式痛点多：赔付率高、理赔效率低 (4)
二、商车费改全国推开，车险创新迎来爆发 (5)
三、智能网联助力车险模式升级，UBI有望渐成主流 (7)
2017年9月汽车销量第二节 UBI保险市场掀起合作浪潮，产业链协同推进加快 (11)
一、国外UBI发展处于领先位置 (11)
二、保险、运营商、车企掀起合作浪潮 (12)
三、中国UBI保费拥有千亿级市场空间 (15)
第三节受益于UBI落地，智能网联有望驶入快车道 (17)
一、UBI离落地已不远 (17)
二、硬件先行，前装T-BOX最受益 (18)
第四节投资分析 (26)
一、重点推荐车载终端硬件 (26)
二、提前布局数据服务领域 (27)
图表目录
图表1：从各大财险公司数据看车险综合成本率高 (4)
图表2：从车险生命周期看成本增长路径 (5)
图表3：智能网联主推传统车险向新型车险UBI升级 (7)
图表4：UBI各级数据模型间的衔接流程 (8)
图表5：智能网联助推车险定价模式从保额定价向使用定价过渡 (9)
图表6：意大利UBI渗透率最高 (11)
图表7：美国UBI保单数量最多 (11)
图表8：全球领先的UBI保险公司 (12)
图表9：UBI产业链：车载终端+运营商+数据服务+保险 (12)
图表10：预计2020年UBI市场规模达到1400亿 (15)
图表11：政策要求建立车企、地方、国家三级监管平台 (18)
图表12：2012-2016年新能源汽车销量 (21)
图表13：2012-2016年新能源汽车销量 (22)
图表14：评驾科技已逐步建立基于UBI产业链的合作体系 (24)
图表15：驾驶行为模型是评驾科技的核心产品 (25)
表格目录
表格1：政策推动商车险费市场化改革 (6)
表格2：ADAS有效降低事故发生频率 (10)
表格3：险企与UBI保险产业链公司积极开展合作 (13)
表格4：目前市场上有三种主流合作模式 (15)
表格5：政策强制新能源汽车必须装车载终端 (17)
表格6：T-Box产品表 (19)
表格7：OBD产品表 (20)
表格8：T-BOX与OBD相比更有优势 (21)
表格9：国内多家UBI数据服务公司顺利获得融资 (23)
第一节商业车险费改激发车险创新动力
一、传统车险模式痛点多：赔付率高、理赔效率低
传统车险业务面临严重信息不对称，整体盈利能力弱，小公司面临亏损困局。据财险公司2013年上半年财报数据显示，目前国内42家拥有车险业务的大财险公司中，38家存在车险业务亏损情况，其中亏损额超过1亿元的公司有20家，超过2亿元的有6家。以人保财险、太平洋产线、平安产险、太平财险为例，综合成本率均接近100%。根据2015年度企业经营信息，在经营车险业务的48家非上市险企中，有44家保险公司发生了不同程度的亏损，占比超过90%，且车险承保合计亏损金额达到54亿元。。亏损的直接原因是综合成本率居高不下。
图表1：从各大财险公司数据看车险综合成本率高
资料来源：公司年报，北京欧立信调研中心
综合成本率高的背后原因有几方面：
在事前的定价环节，定价机制不完善，依据新车购置价的定价模式未能充分反映车险保障范围对应的风险，个体风险差异巨大，为整体成本高于保费埋下隐患。
在事前的监督环节，保险公司无法掌握驾驶人行为和习惯，缺乏有效监督，驾驶人不当行为可能获得放大效应，最终导致赔付率高。
在事前的风险管理环节，保险公司既无法掌握驾驶人和车辆实时信息，也无法对驾驶人不当行为进行及时干预和提醒，以避免事故发生。保险公司一般采用根据出险
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