行业周报
工业和信息化工作会议召开，持续推动数字经济发展
计算机
2021年01月03日
北京汽车行情强于大市（维持）
行情走势图
证券分析师
付强 投资咨询资格编号 S1060520070001
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闫磊 投资咨询资格编号 S1060517070006 ************
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⏹ 行业要闻及简评：1）全国工业和信息化工作会议在北京召开。会议指出，“十四五”时期，要突出抓好五个方面任务。这五个方面的任务，为“十四五”时期我国信息产业的发展指出了方向。产业链供应链自主可控、智能制造、工业互联网和新基建等将在“十四五”时期加快发展。会议同时指出2021年要突出抓好八个方面的重点工作任务，我们认为，这八个方面的重点工作任务，将持续推动我国数字经济的蓬勃发展，我国数字经济未来发展动力强劲。2）第十届中国云计算标准和应用大会在北京召开。近年来，我国国家层面和地方层面出台多项政策支持云计算行业发展，推动企业上云，为我国云计算的发展提供了有力支撑。同时，云计算作为新基建的重要组成部分，新基建的推进也将为我国云计算的发展提供强大助
力。我们认为，在国家政策支持和新基建的双重推动下，我国云计算行业将持续高速发展。
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重点公司公告：1）用友网络公告2020年度非公开发行A 股股票预案（二次修订稿）。2）中国长城发布关于收购迈普通信技术股份有限公司部分股份暨关联交易的公告。 ⏹
一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨5.27%，沪深300指数上涨3.36%，前者跑赢后者1.91 pct 。
截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为62.09。计算机行业258只A 股成份股中，205只股价上涨，1只持平，52只下跌。 ⏹
投资建议：上周，申万计算机行业指数上涨5.27%，行业行情开始好转。全国工业和信息化工作会议在北京召开，为“十四五”时期我国信息产业的发展指出了方向。产业链供应链自主可控、智能制造、工业互联网和新基建等将在“十四五”时期加快发展。我国数字经济未来将持续蓬勃发展。数字经济的蓬勃发展将为行业带来广阔的发展空间。建议重点关注云计算、网络安全、信创、医疗IT 、金融IT 和智能汽车等主题。强烈推荐启明星辰、恒生电子、卫宁健康、中科创达、广联达，推荐金山办公、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、中科曙光、中国长城、深信服、用友网络、
浪潮信息、科大讯飞、东方国信、超图软件。
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风险提示：1）政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。2）中美科技争端有可能延续。我国工业软件、关键基础元器件等对西方国家依赖较为严重，而美国国内精英层已经将中国视为竞争对手，拜登上台之后，中美之间的科技纠纷未必能彻底平息，相关企业尤其是应用开发企业可能将面临着较大的供应链风险。3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增
长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计算机行业多以To B 或者To G 为主，受到的影响可能较大。
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沪深300
计算机
一、行业要闻及简评
1、全国工业和信息化工作会议在北京召开
12月28－29日，全国工业和信息化工作会议在京召开，工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆作工作报告。会议指出，“十四五”时期，要突出抓好五个方面任务。会议同时指出2021年要突出抓好八个方
面的重点工作任务，一是推动基础和关键领域创新突破，二是着力稳定和优化产业链供应链，三是加快制造业数字化转型，四是大力推动信息通信业高质量发展，五是加大支持中小企业发展，六是坚定落实改革开放举措，七是做好常态化疫情防控保障支撑，八是科学制定工业和信息化领域“十四五”规划。（工信部网站 12/29）
简评：根据会议公布的数据，2016－2019年，我国制造业增加值年均增长8.7%，由20.95万亿元增至26.92万亿元，占全球比重达到28.1%；数字经济规模年均增长16.6%，由22.6万亿元增至35.8万亿元，占GDP比重达到36.2%。“十三五”期间，我国制造业和数字经济的发展均取得巨大成就。
会议指出，“十四五”时期，要突出抓好五个方面任务，一是保持制造业比重基本稳定，二是增强产业链供应链自主可控能力，三是加快制造业高端化智能化绿化发展，四是培育壮大优质企业，五是构建新型信息基础设施及应用生态。这五个方面的任务，为“十四五”时期我国信息产业的发展指出了方向。产业链供应链自主可控、智能制造、工业互联网和新基建等将在“十四五”时期加快发展。
会议同时指出2021年要突出抓好八个方面的重点工作任务，一是推动基础和关键领域创新突破，二是着力稳定和优化产业链供应链，三是加快制造业数字化转型，四是大力推动信息通信业高质量发展，五是加大支持中小企业发展，六是坚定落实改革开放举措，七是做好常态化疫情防控保障支撑，八是科学制定工业和信息化领域“十四五”规划。我们认为，这八个方面的重点工作任务，将持续推动我国数字经济的蓬勃发展，我国数字经济未来发展动力强劲。
2、第十届中国云计算标准和应用大会在北京召开
12月29日，第十届中国云计算标准和应用大会在京召开。大会以“标准聚力开源共赢”为主题，围绕我国云计算标准、技术和产业发展的新模式、新业态、新场景以及成效经验等话题进行了深入探讨交流。会议同期发布了企业上云公共服务平台和系列标准化成果。（工信部网站 12/29）
简评：近年来，我国国家层面和地方层面出台多项政策支持云计算行业发展，推动企业上云，为我国云计算的发展提供了有力支撑。同时，云计算作为新基建的重要组成部分，新基建的推进也将为我国云计算的发展提供强大助力。我们认为，在国家政策支持和新基建的双重推动下，我国云计算行业将持续高速发展。
二、重点公司公告
【用友网络】公司公告2020年度非公开发行A股股票预案（二次修订稿）。公司本次非公开发行募集资金总额为不超过529,843.51 万元，扣除发行费用后拟用于“用友商业创新平台Y onBIP建设项目”、“用友产业园（南昌）三期研发中心建设项目”、“补充流动资金及归还银行借款”等三个项目。（公司公告 12/30）
【中国长城】公司发布关于收购迈普通信技术股份有限公司部分股份暨关联交易的公告。为了加强芯-
端-云网信产业生态链网络设备环节的布局，筑牢 PK 安全底座，进一步完善公司在自主安全领域的战略布局，以加快实现公司打造网信生态全产业链的战略目标，公司拟向中软系统、信安研究院、泰嘉投资分别收购迈普通信13.359%股份、9.631%股份、7.00%股份，并于2020年12月29日和中软系统、信安研究院、泰嘉投资分别签署《股份转让协议》。（公司公告 12/31）
三、 一周行情回顾
上周，计算机行业指数上涨5.27%，沪深300指数上涨3.36%，计算机行业指数跑赢1.91pct 。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨9.75%，沪深300指数累计上涨27.21%，计算机行业指数累计跑输17.46pct 。
图表1
年初以来计算机行业指数相对表现
图表2
上周计算机及各行业指数涨跌幅表现
资料来源：WIND 、平安证券研究所
资料来源：WIND 、平安证券研究所
截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E （TTM ，整体法，剔除负值）为62.09。上周，计算机行业258只A 股成份股中，205只股价上涨，1只持平，52只下跌。 图表3
上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股
资料来源：WIND 、平安证券研究所
四、 投资建议
行业观点：上周，申万计算机行业指数上涨5.27%，行业行情开始好转。全国工业和信息化工作会议在北京召开，为“十四五”时期我国信息产业的发展指出了方向。产业链供应链自主可控、智能制造、工业互联网和新基建等将在“十四五”时期加快发展。我国数字经济未来将持续蓬勃发展。
投资策略：数字经济的蓬勃发展将为行业带来广阔的发展空间。建议重点关注云计算、网络安全、信创、医疗IT、金融IT和智能汽车等主题。
相关标的：强烈推荐启明星辰、恒生电子、卫宁健康、中科创达、广联达，推荐金山办公、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、中科曙光、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、东方国信、超图软件。
五、风险提示
1）政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。
2）中美科技争端有可能延续。我国工业软件、关键基础元器件等对西方国家依赖较为严重，而美国国内精英层已经将中国视为竞争对手，拜登上台之后，中美之间的科技纠纷未必能彻底平息，相关企业尤其是应用开发企业可能将面临着较大的供应链风险。
3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计算机行业多以To B或者To G为主，受到的影响可能较大。
平安证券研究所投资评级：
股票投资评级:
强烈推荐（预计6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上）
推荐（预计6个月内，股价表现强于沪深300指数10%至20%之间）
中性（预计6个月内，股价表现相对沪深300指数在±10%之间）
回避（预计6个月内，股价表现弱于沪深300指数10%以上）
行业投资评级:
强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于沪深300指数5%以上）
中性（预计6个月内，行业指数表现相对沪深300指数在±5%之间）
弱于大市（预计6个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上）
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