证券研究报告 | 行业点评
2022年01月22日
电力设备
发改委等十部门联合发文，落实充换电基建助力新能源车腾飞
事件：2022年1月21日，国家发改委等十部门发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》
十部门联合发文，从基建配套，财政金融多维度保障落实充换电基建体系建设。本次政策由发改委、能源局、工信部、财政部等十个部门联合发布，从社区充电设施安装、城乡充换电保障、电网配套、财政金融支持等多个方面全面展开，对于指导“十四五”时期充电基础设施发展具有重要意义。 全面推进城乡、高速公路基建配套，加速补齐建设短板。目前，我国公共充电桩81万个，其中，广东、上海等排名前十地区的公共充电桩规模占比超过70%，而县城、乡镇充电基础设施建设不足。我国高速公路充电桩1.38万个，主要集中在京津冀鲁、长三角、珠三角等区域，尚未实现全覆盖。本次文件全面覆盖城市、乡镇、高速公路网络建设规划，有望加速补齐建设短板，为新能源车的市场提供全方位保障。
“十四五”末满足超2000万辆电动汽车充电需求，助力新能源车市场高速发展。截至2021年12月底，我国新能源车保有量784万辆，充电基础设施总量261.7万台，装车比1:3。目前，我国新能源车市场已经步入了高速发展阶段，2021年全年销量352.1万辆，同比高增158%。在新能源车市场爆发式增长的情况下，充换电需求进一步凸显，2021年充电基础设施新增总量93.7万台，2021年新增装车比1:3.7，供需矛盾加大。本次政策的出台全方位落实推进充换电基础设施建设，文件明确提到，到“十四五”末能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求，有望助力国内新能源车市场高速发展。
推动换电标准统一，换电模式有望驶入发展快车道。本次文件明确提到：要推动换电标准统一，支持换电站布局和共享换电模式的探索，换电模式有望驶入发展快车道。换电模式具有充电时间短、延长
电池寿命、减小对电网冲击、降低用户初次购车成本等优点，从用户体验上来讲最接近传统燃油车加油模式，可有效解决充电时间久、电量焦虑等问题，是补能形式的良好补充。随着政策的不断推动，主机厂、电池厂、传统能源巨头等行业龙头率先入局，中长期来看，换电市场规模在千亿级别，成长空间较大。
风险提示：充换电基础设施建设进度不及预期；新能源车销量不及预期；
行业走势
汽车点评作者
分析师  王磊
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事件：2022年1月21日，国家发改委等十部门发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》
重磅政策落地，构建落实充换电基建体系建设。本次政策由发改委、能源局、工信部、财政部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、应急部和市场监管总局共十个部门联合发布，对于指导“十四五”时期充电基础设施发展具有重要意义。
其中的重点内容包括：
（1）加快推进居住社区充电设施建设安装
居住社区积极配合用户落实充电设施安装；新建社区需要确保固定车位100%建设充电设施或预留安装条件；老旧小区推进充电设施建设改造行动；鼓励社区“统建统营”、“多车一桩”、“临近车位共享”等新模式。
（2）提升城乡地区充换电保障能力
各省推进编制省级充电基础设施“十四五”专项规划，落实布局规划工作；对于城市地区，建设专用充电站、提高快充桩比例、因地制宜布局换电站；对于农村乡县地区，加快实现电动汽车充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”；对于高速公路，将快充站纳入高速公路服务区配套基础设施范围，提高快充站覆盖率；对于单位和园区，加快配建或预留建设安装充电桩，并鼓励对外开放。
（3）加强车网互动等新技术研发应用
发挥动力电池的储能特性，探索推广有序充电、V2G等形式，实现电动汽车与电网的协同互动。加快车电分离模式的推广应用，支持建设专用换电站，探索共享换电模式。
（4）加强充电设施运维和网络服务
充电运营企业加强运维，提升设备可用率和故障处理能力；各运营平台强化信息共享和便捷支付，提升充电便利程度。
（5）做好配套电网建设与供电服务
电网企业加大配套电网建设，相关部门要对配套电网建设用地、廊道空间等资源予以保障；电网企业提升“获得电力”服务水平，落实“三零”“三省”服务举措；国家能源局派出机构要加大供电和价格政策执行监管，规范转供电行为。
（6）加强质量和安全监管
建立健全行业监管，要求落实各方安全责任，严格充电桩建设各环节安全把关。要建立火灾事故调查处理、溯源机制，鼓励相关安全责任保险推广应用。通过国家、省、市三级充电设施服务平台加强监管。
（7）加大财政金融支持力度
对公共充电桩建设给予财政支持，鼓励各地建立与服务质量挂钩的运营补贴标准，加大新技术补贴，促进行业转型升级。提高金融服务，鼓励保险机构开发适合充电设施的保险产品。
相比于2021年5月发布的征求意见稿，正式文件进行了以下几点重要补充和修改：一是强化社区管理单位职责，积极协助用户安装充电设施，配建一定比例的公共充电车位；二是对城市公共充电网络建设提出具体要求，为公交、出租、物流等专用车建设专用充电站；三是新增对县城、乡镇充电网络的建设要求；四是明确提出将快充站纳入高速公路服务区配套基础设施范围；五是详细规定了行业监管要求，强化汽车、电池和充电设施生产企业产品质量安全责任。
图表1：正式文件和意见征求稿内容对比
资料来源：国家发改委，国盛证券研究所
落实责任主体，汇聚众力全面推进充换电网络建设。本次文件明确提到责任主体的明确，比如：对于社区充电问题要求居住社区积极配合支持，对于各省要积极编制省级充电基础设施“十四五”专项规划；对于能源部门做好配套供电服务保障工作等。通过多个部门联合汇力，一一落实责任主体，有望全方位加快充换电网络建设。财政金融端，对公共充电桩建设给予财政支持，鼓励各地建立与服务质量挂钩的运营补贴标准。
全面推进城乡、高速公路基建配套，加速补齐建设短板。目前，我国公共充电桩达到81万个，其中，广东、上海等排名前十地区的公共充电桩规模占比超过70%，而县城、乡镇充电基础设施建设不足。我国高速公路充电桩1.38万个，主要集中在京津冀鲁、长三角、珠三角等区域，尚未实现全覆盖。本次文件全面覆盖城市、乡镇、高速公路网络建设规划，有望加速补齐建设短板，为新能源车的市场提供全方位保障。
“十四五”末满足超2000万辆电动汽车充电需求，助力新能源车市场高速发展。截至2021年12月底，我国新能源车保有量784万辆，充电基础设施总量261.7万台，装车比1:3。目前，我国新能源车市场已经步入了高速发展阶段，2021年全年销量352.1万辆，同比高增158%。在新能源车市场爆发式增长的情况下，充换电需求进一步凸显，2021年充电基础设施新增总量93.7万台，2021年新增装车比1:3.7，供
需矛盾加大。本次政策的出台全方位落实推进充换电基础设施建设，文件明确提到，到“十四五”末能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求，有望助力国内新能源车市场高速发展。
图表2：国内新能源车高速发展下充电设施存在缺口
资料来源：中国充电联盟，国盛证券研究所
推动换电标准统一，换电模式有望驶入发展快车道。换电模式具有充电时间短、延长电
2021年1-12月
截至2021年12月底
充电基础设施总量（万台）93.7261.7  公共充电桩（万台）34.0114.7  随车配套充电桩（万台）59.7147.0新能源车（万辆）352.1784.0桩车比
1:3.7
1:3.0
池寿命、减小对电网冲击、降低用户初次购车成本等优点，从用户体验上来讲最接近传统燃油车加油模式，可有效解决充电时间久、电量焦虑等问题，是补能形式的良好补充。本次文件明确提到：（1）要推动主要应用领域形成统一的换电标准，提升换电模式的安全性、可靠性与经济性。（2）围绕矿场、港口、城市转运等场景，支持建设布局专用换电站，加快车电分离模式探索和推广，促进重型货车和港口内部集卡等领域电动化转型。（3）探索出租、物流运输等领域的共享换电模式，优化提升共享换电服务。
近两年来，换电利好政策不断：2020年，换电站作为新基建的重要组成部分首次写入政府工作报告。2021年，在11个城市启动新能源汽车换电模式应用试点工作。行业龙头率先入局，明确提出换电建设目标，“十四五”期间总规划万余座换电站，换电模式有望驶入发展快车道，中长期来看，换电市场规模有望在千亿级别。
风险提示
充换电基础设施建设进度不及预期；
新能源车销量不及预期；
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