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电子行业
证券研究报告/行业周报
2023年2月26日
3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
内容目录
图表目录.............................................................................................................. - 3 -
2019年高速免费时间表一、行业跟踪：1月新能源智能车渗透率明显提升............................................. - 4 -
1、1月智能车销量下滑，新能源智能车渗透率明显提升............................ - 4 -
maybach622、后续催化剂跟踪：特斯拉宏图计划第三篇章开启在即........................... - 5 -
二、行情回顾：国内智能化板块小幅反弹，海外Luminar和英伟达逆势上涨.. - 7 -
三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 9 -
1、行业新闻 ................................................................................................ - 9 -
2、重要公告 .............................................................................................. - 10 -
四、投资建议 .................................................................................................... - 11 -
五、风险提示 .................................................................................................... - 12 -
图表目录
图表1：国内智能乘用车销量及渗透率............................................................... - 4 -图表2：分能源类型智能乘用车渗透率............................................................... - 4 -图表3：1月智能电动车品牌销量排行................................................................ - 4 -图表4：比亚迪电动智能车渗透率 ...................................................................... - 4 -图表5：特斯拉宏图计划前两篇章完成进度........................................................ - 5 -图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表........................................................ - 5 -图表7：汽车展会预告......................................................................................... - 5 -图表8：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比............................................ - 7 -图表9：国内智能车指数与沪深300走势对比 ...................
................................ - 7 -图表10：汽车电子板块主要公司涨跌幅............................................................. - 7 -图表11：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅............................................... - 8 -
一、行业跟踪：1月新能源智能车渗透率明显提升
1、1月智能车销量下滑，新能源智能车渗透率明显提升
受整体车市影响，1月国内智能乘用车销量下滑，为37.2万辆，同比-2.1%，
环比-41.9%，渗透率为28.5%，环比+3.3pct 。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为60.2%和19.3%，环比分别+12.3pct 和+2.9pct 。具体品牌来看，比亚迪继续占领智能电动车销量榜首，特斯拉位居第二位，1月智能电动车上险量分别为 6.7/2.7万辆，分别环比-46.2%/-35.2%，比亚迪电动智能车1月渗透率为55.9%，环比-0.8pct 。新车方面，1月开启交付的阿维塔11、极氪009和高合Hiphi Z 的上险量分别为432、190、135辆；12月起进入大批量交付阶段的理想L8、哪吒S 和飞凡R7的1月上险量分别为6144、1069、210辆（12月上险量分别为10259、1243、1520辆）。
图表1：国内智能乘用车销量及渗透率
标志2008
来源：车云，乘联会，中泰证券研究所；
注1：销量为上险数，与车企月度出货量存在差异；注2：智能车标准为必须配备L2级以上辅助驾驶能力且具备车联网OTA 功能。
来源：车云，乘联会，中泰证券研究所
31
4 来源：车云，乘联会，中泰证券研究所
来源：车云，乘联会，中泰证券研究所
2、后续催化剂跟踪：特斯拉宏图计划第三篇章开启在即xzj
⏹特斯拉宏图计划第三篇章开启在即，一体化压铸和机器人或为主题。特
斯拉每个宏图计划的篇章分为四步走，2006年公布的宏图计划第一篇章
丰田越野车图片已基本完成；2016年公布的第二篇章主要包括电动车产品线拓展、自动
驾驶数据收集和太阳能发电储能，目前总体完成度已经较高。随着第一、
第二篇章的陆续实现，特斯拉将于3月1日的投资者日活动公布宏图计
划第三篇章“地球如何走向完全可再生能源”，其中一体化压铸技术和机
器人或为第三篇章主题，建议关注特斯拉产业链核心标的东山精密和联
创电子。
图表5：特斯拉宏图计划前两篇章完成进度
步骤第一篇章（2006）第二篇章（2016）
第一步打造一款产量小、价格昂贵的车型（完成度100%）制造太阳能屋顶并整合储能电池（100%）
第二步制造一款产量中等、价格偏低的车型（完成度100%）扩大新能源汽车产品线至所有主要细分市场（完成度80%）
第三步制造一款大量生产、价格亲民的车型（完成度100%）开发安全性10倍于手动驾驶的无人驾驶技术，并通过大规模车队
实现快速迭代（完成度60%）
第四步提供太阳能电力产品（10%）车辆闲置时通过分享创收（完成度0%）
来源：36氪，特斯拉，中泰证券研究所
⏹重磅车型发布&交付：飞凡F7将于3月底上市并同步开启交付，理想
L7预计4月开启交付，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交
付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度
ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。
图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表
⏹汽车展会：上海国际车展将于4.18-4.27日在上海国家会展中心开展，
铃木弯梁车粤港澳大湾区车展将于6月开幕。
图表7：汽车展会预告
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