证券分析师： 李永磊  S0350521080004 151****1690***************
证券分析师： 董伯骏  S0350521080009 152****9531***************
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山东将打造百亿级国家第三代半导体产业高地，石大胜华12万吨/年碳酸乙烯酯装置投料成功
——化工行业新材料周报
最近一年走势
相对沪深300表现
表现 1M 3M 12M 化工 -2.94%  -5.72%  15.14%  沪深300
0.02%
-1.52%
-11.66%
相关报告
《磷化工和钛白粉企业进军磷酸铁，大有可为（推
荐）*化工*董伯骏，李永磊》——2021-09-09
投资要点：
⏹ 核心逻辑
化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包
括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。 ⏹ 行业信息更新：
半导体相关：
1月26日，大众日报报道：山东将打造百亿级国家第三代半导体产业高地。第三代半导体产业是集成电路领域的重要组成部分，可广泛用于新能源汽车、智能电网、轨道交通、半导体照明、新一代移动通信、消费类电子等领域。山东省工信厅近日出台《山东省第三代半导体产业发展“十四五”规划》，支持济南、青岛、淄博、潍坊、济宁等市先行先试，促进晶体材料—芯片及器件制造—模块及系统应用全产业链集聚发展，打造空间集聚、功能关联的百亿级国家第三代半导体产业高地。 新能源材料相关：
1月28日，国家发改委：2030年新能源全面参与电力市场交易：1月28日，国家发改委、能源局发布加快建设全国统一电力市场体系的指导意见，意见指出：到2025年，全国统一电力市场体系初步建成，国家市场与省(区、市)/区域市场协同运行，电力中长期、现货、辅助服务市场一体化设计、联合运营，跨省跨区资源市场化配置和绿电力交易规模显著提高，有利于新能源、储能等发展的市场交易和价格机制初步形成。到2030年，全国统一电力市场体系基本建成，适应新型电力系统要求，国家市场与省(区、市)/区域市场联合
0.0000
0.14550.29090.43640.58190.7274化工
沪深300
运行，新能源全面参与市场交易，市场主体平等竞争、自主选择，
电力资源在全国范围内得到进一步优化配置。
重点企业信息更新：
石大胜华：1月28日，公司发布关于44万吨／年新能源材料项目
（一期）的进展公告：近日公司控股子公司石大胜华（泉州）有限
公司（以下简称“胜华泉州”）投资建设的44万吨/年新能源材料
项目（一期）12万吨/年碳酸乙烯酯装置投料成功，已经产出电池级
碳酸乙烯酯产品，10万吨/年碳酸二甲酯装置仍处于试生产状态。
风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行
业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业
绩不达预期。
重点关注公司及盈利预测
2020 2020
002643.SZ 万润股份21.45 0.56 0.77 0.95 39.21 27.80 22.60 买入300054.SZ 鼎龙股份20.81 -0.17 0.27 0.42 (110.39)75.89 49.70 未评级300285.SZ 国瓷材料40.10 0.6 0.82    1.10 78.91 48.71 36.47 买入300398.SZ 飞凯材料23.08 0.45 0.70 0.90 39.86 32.80 25.50 买入300481.SZ 濮阳惠成23.49 0.7 0.81    1.05 29.04 28.94 22.47 未评级600160.SH 巨化股份12.90 0.04 0.37 0.56 229.57 34.93 22.99 未评级603010.SH 万盛股份21.80    1.14    1.71    2.40 19.66 9.08 7.62 买入603078.SH 江化微24.00 0.408 0.30 0.69 88.80 80.86 34.81 买入603260.SH 合盛硅业105.00    1.5 9.14 10.26 22.34 11.48 10.23 买入603650.SH 彤程新材35.39 0.7 0.80    1.14 44.25 44.51 31.09 未评级
资料来源：Wind资讯，国海证券研究所（鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材盈利预测来自wind一致预期）
1、重点标的信息更新 (5)
2、板块数据跟踪 (19)
3、风险提示 (39)
图1：费城半导体指数 (8)
图2：北美半导体制造商出货额 (8)
图3：每周DRAM价格变化 (8)
图4：每周NAND价格变化 (8)
图5：多层陶瓷电容（MLCC）台股营收 (9)
图6：液晶面板价格 (11)
理想汽车拟售4700万股ads
图7：碳酸锂价格 (15)
图8：氢氧化锂价格 (15)
图9：电解液（磷酸铁锂）价格 (15)
图10：溶剂DMC价格 (15)
图11：隔膜（湿法）价格 (16)
图12：隔膜（干法）价格 (16)
图13：六氟磷酸锂价格 (16)
图14：三元材料正极材料价格 (16)
图15：磷酸铁锂正极材料价格 (17)
图16：多晶硅价格 (17)
图17：太阳能电池价格 (17)
图18：光伏组件现货价 (18)
图19：近一年半导体材料指数vs沪深300（%） (19)
图20：近三个月半导体材料指数vs沪深300（%） (19)
图21：近一年OLED指数vs沪深300（%） (20)
图22：近三个月OLED指数vs沪深300（%） (20)
图23：近一年液晶指数vs沪深300（%） (21)
图24：近三个月液晶指数vs沪深300（%） (21)
图25：近一年新材料指数vs沪深300（%） (22)
图26：近三个月新材料指数vs沪深300（%） (22)
图27：半导体材料重点个股年涨跌幅排序（%） (23)
图28：半导体材料重点个股周涨跌幅排序（%） (24)
图29：显示材料重点个股年涨跌幅排序（%） (25)
图30：显示材料重点个股周涨跌幅排序（%） (26)
图31：新材料重点个股年涨跌幅排序（%） (27)
图32：新材料重点个股周涨跌幅排序（%） (28)
表1：半导体材料上市公司重点公告 (29)
表2：显示材料上市公司重点公告 (32)
表3：新能源材料上市公司重点公告 (34)
表4：5G材料上市公司重点公告 (36)
表5：其他材料上市公司重点公告 (37)
1、重点标的信息更新
1.1、半导体材料
行业信息
1月28日，新华社报道：深圳将建立电子元器件和集成电路交易平台。国家发展改革委、商务部26日发布的关于深圳建设中国特社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见明确，支持深圳优化同类交易场所布局，组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心，打造电子元器件、
集成电路企业和产品市场准入新平台，促进上下游供应链和产业链的集聚融合、集发展。支持电子元器件和集成电路企业入驻交易中心，鼓励国内外用户通过交易中心采购电子元器件和各类专业化芯片，支持集成电路设计公司与用户单位通过交易中心开展合作。积极鼓励、引导全球知名基础电子元器件和芯片公司及上下游企业(含各品牌商、分销商或生产商)依托中心开展销售、采购、品牌展示、软体方案研发、应用设计、售后服务、人员培训等。
1月26日，大众日报报道：山东将打造百亿级国家第三代半导体产业高地。
第三代半导体产业是集成电路领域的重要组成部分，可广泛用于新能源汽车、智能电网、轨道交通、半导体照明、新一代移动通信、消费类电子等领域。山东省工信厅近日出台《山东省第三代半导体产业发展“十四五”
规划》，支持济南、青岛、淄博、潍坊、济宁等市先行先试，促进晶体材料—芯片及器件制造—模块及系统应用全产业链集聚发展，打造空间集聚、功能关联的百亿级国家第三代半导体产业高地。发挥国家集成电路设计济南产业化基地、青岛崂山微电子产业园、中德生态园集成电路产业基地、淄博齐鲁智能微系统创新产业基地、济宁省级信息技术产业基地等集聚优势，山东提出构建“5+N”区域布局：济南打造基于SiC基功率半导体器件生产集聚区，建成国内领先的第三代半导体产业基地；青岛以发展第三代半导体材料、芯片及器件设计、制造、封测为重点；济宁发展上游SiC、GaN衬底、外延材料生
产制造产业，中游发展第三代半导体分立器件、功率器件及功能芯片产业，延链发展下游芯片封装测试产业，打造第三代半导体产业生产制造基地；潍坊布局第三代半导体材料、器件的研发；淄博围绕工业控制、新能源汽车、光伏发电、储能等领域重点加快车用、充电桩用、新能源用芯片制造的产业化，促进SiC模块封装规模化；其他市依托本地产业发展基础和特，突出差异化发展，加强同重点市的协调联动。
符合条件的产业链重点项目优先纳入山东省新旧动能转换重大项目库，充分利用好新旧动能转换政策进行重点扶持；围绕SiC、GaN等晶体材料、功率器件和模块、照明与显示器件和下游应用等产业链关键环节，培育壮大细分行业领军企业。围绕半导体照明、激光器、电力电子器件、高频宽带等具有市场潜力的领域，山东将组织开展第三代半导体产品应用试点示范，加快市场渗透，提升国产化率，推动上中游产品在下游应用的快速验证，形成以用兴业的良性循环。据介绍，山东现拥有第三代半导体企业20余家，2020年实现主营业务收入38.7亿元，已逐步形成了衬底材料、外延材料、芯片设计、器件制造与封测等较为完整的产业链。其中山东天岳