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汽车行业周报
证券研究报告 2021年08月24日
投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)
上次评级 强于大市
作者
于特 分析师
SAC 执业证书编号：S1110521050003 *************
陆嘉敏 分析师
SAC 执业证书编号：S1110520080001 *****************
资料来源：贝格数据
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行业走势图
五部门发布汽车数据安全管理规定
——汽车行业周报（2021/8/16-2021/8/22）
行业要闻：
（一）智能化：（1）五部门发布《汽车数据安全管理若干规定（试行）》, 10月起施行。（2）特斯拉"AI 日"公布深度学习芯片D1 发布人形机器人Tesla Bot 。（3）百度发布Apollo 汽车机器人和无人车出行平台"萝卜快跑"。
（二）电动化：（1）宁德时代将与上海在新能源领域深化合作。（2）特斯拉上海工厂临港两周年：年产量或超45万辆，年底国产化率达九成。（3）海马汽车称已完成首款氢燃料电池样车开发，第三代产品正在研发中。
（三）其他：（1）吉利2025年销量目标365万。（2）乘联会：8月乘用车销量预计同比下降9%。（3）马来西亚多家半导体工厂关闭汽车“芯片荒”恐再升级。
市场回顾：本周汽车板块下跌1.9%，沪深300下跌1.0%，汽车板块低于大盘0.9PCT 。其中商用载客车下跌4.85%，汽车零部件下跌4.45%，汽车服务下跌4.42%，商用载货车下跌3.46%，汽车整车下跌3.32%，乘用车下跌  3.24%。汽车板块中表现较好公司有
ST 八菱(+14.68%)，朗博科技(+11.64%)，ST 猛狮(+11.33%)，钧达股份(+10.11%)，春风动力(+8.33%)。 投资建议：随着汽车产业转型升级，智能网联汽车已成为汽车产业转型重要方向之一，也正处于加速变化和迭代的关键阶段。工信部近期接连印发《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》及《汽车数据安全管理若干规定（试行）》等政策，对智能网联汽车提出了一系列新的要求，有望进一步规范产业发展，减少消费者相关顾虑。随特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长，以及大众、福特等传统汽车巨头加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，建议重点关注：
（1）具有中长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H ）、吉利汽车（H ）】；
（2）全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】； （3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团】；
（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值： ①与华为HI 联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】； ②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】； ③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；
⑤华为热管理TMS 潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；
（5）伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的零部件细分领域龙头：【均胜电子、常熟汽饰、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车】等。
风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。
-4%
3%10%17%24%31%38%45%汽车
沪深300
内容目录
1. 本周市场回顾 (4)
2. 行业要闻及新车上市 (6)
长城汽车安全性
2.1. 智能化相关要闻 (6)
2.2. 电动化相关要闻 (8)
2.3. 行业其他要闻 (9)
2.4. 本周重点新车 (10)
3. 行业重点数据跟踪 (12)
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪 (12)
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪 (12)
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪 (13)
3.4. 商用车数据追踪 (13)
3.5. 国际油价数据跟踪 (15)
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪 (15)
4. 投资建议 (16)
5. 风险提示 (16)
图表目录
图1：本周各行业涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22） (4)
图2：汽车细分板块表现（2021/8/16-2021/8/22） (4)
图3：汽车细分板块近一年内表现 (4)
图4：汽车与沪深300一年内表现 (5)
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22） (5)
图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22） (5)
图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22） (5)
图8：汽车月度销量（15/01-21/07，单位：万辆） (12)
图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/07，单位：%） (12)
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/07，单位：万辆） (12)
图11：月度产量同比增速（15/01-21/07，单位：%） (12)
图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/07，单位：万辆） (13)
图13：月度销量同比增速（16/01-21/07，单位：%） (13)
图14：7月主要造车新势力销量（销量：辆） (13)
图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%） (13)
图21：国际油价数据（2020/7/15-2021/8/22） (15)
图22：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/8/22） (15)
图23：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/8/22） (15)
图24：中铝价格数据（2020/7/15-2021/8/22） (16)
图25：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/8/22）单位：元/吨 (16)
表1：本周重点上市车型（2021/8/16-2021/8/22） (10)
1. 本周市场回顾
本周汽车板块下跌1.9%，沪深300下跌1.0%，汽车板块低于大盘0.9PCT 。其中商用载客车下跌4.85%，汽车零部件下跌4.45%，汽车服务下跌4.42%，商用载货车下跌3.46%，汽车整车下跌3.32%，乘用车下跌3.24%。汽车板块中表现较好公司有ST 八菱(+14.68%)，朗博科技(+11.64%)，ST 猛狮(+11.33%)，钧达股份(+10.11%)，春风动力(+8.33%)。
图2：汽车细分板块表现（2021/8/16-2021/8/22） 图3：汽车细分板块近一年内表现
资料来源：WIND ，天风证券研究所
资料来源：WIND ，天风证券研究所
图1：本周各行业涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22）
资料来源：WIND ，天风证券研究所
图4：汽车与沪深300一年内表现
资料来源：WIND，天风证券研究所
5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22）
图
图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22）图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/16-2021/8/22）