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q q q q q q q q q q 一、投资人尽调的十大要诀
特斯拉融资计划
现在大家可以在网上搜到不少公司尽职调查的项目清单，但是就如同俗话所说的“按菜谱烧菜肯定不是一个好厨师”，一个好厨师可以根据手中的食材创造性的发挥自己的厨艺。同样作为一个合格的投资经理，在其内心肯定有一整套判断企业好坏的标准，他会根据标的企业的实际情况，量体裁衣制定出合适的尽调清单，在这个过程中必须要做到心中有剑，这个剑就是投资行业中常用的评估企业的套路、
1、看准一个团队
投资就是投人，投资就是投团队；尤其要看准所投团队的领头人；
2、发掘两个优势
（1）优势行业
是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业；
（2）优势企业是在优势行业中具有核心竞争力；
细分行业排名靠前的优秀企业；
其核心业务或主营业务要突出；
企业的核心竞争力要突出；
要超越其他竞争者。
3、弄清三个模式
（1）业务模式
是企业提供什么产品或服务；业务流程如何实现；包括业务逻辑是否可行；技术是否可行；是否符合消费者心理和使用习惯等；企业的人力、资金、资源是否足以支持。
（2）盈利模式是指企业如何挣钱；
通过什么手段或环节挣钱。
（3）营销模式是企业如何推广自己的产品或服务；
销售渠道、销售激励机制如何等。
4、查看四个指标
（1）盈利能力
净利率是销售净利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力； 如何尽调一家公司及如何做商业价值分析
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（2）增长率
5、厘清五个结构（1）股权结构
主次分明，主次合理；
（2）高管结构结构合理，优势互补，团结协作；
（3）业务结构主营突出，不但研发新产品；
（4）客户结构既不太散又不太集中，客户有实力；
（5）供应商结构既不太散又不太集中，质量有保证。  6、考察六个层面
（1）历史合规
目标企业的历史沿革合法和规，在注册验资、股权变更等方面不存在重大历
史瑕疵；
（2）财务规范财务制度健全，会计标准合规，坚持公正审计；
（3）依法纳税不存在依法纳税的问题；
（4）产权清晰企业的产权清晰到位(含专利、商标、房产等)，不存在纠纷；
（5）劳动合规严格执行劳动法规；
（6）环保合规企业生产经营符合环保要求，不存在搬迁、处罚等隐患。  7、落实七个关注
（1）制度汇编
查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度；有的企业制度不全，更没有制度汇编。
（2）例会制度询问企业的例会情况(含总经理办公周例会、董事会例会、股东会例会)；能够了解规范管理情况；
也能了解企业高管对股东是否尊重。
（3）企业文化通过了解企业的文化建设能知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否具备长远发展的可能;
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（4）战略规划
了解企业的战略规划情况，
可以知道企业的发展有无目标，
查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向;
（5）人力资源了解企业对员工培训、激励计划、使用办法；
可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性；
考察企业的综合竞争力;
（6）公共关系了解企业的公共关系策略和状况
可以知道企业是否具备社会公民意识
是否注重企业形象和品牌
是否具有社会责任意识;
（7）激励机制一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划，否则，企业难于持续做强做大。
8、分析八个数据
（1）资产周转率
表示多少资产创造多少销售收入，表明一个公司是资产(资本)密集型还是轻资产型；该项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强；企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对数的增加。
（2）资产负债率计算公式
（3）流动比率1、流动比率是流动资产除以流动负债的比例，反映企业的短期偿债能力；
2、流动资产是最容易变现的资产，流动资产越多，流动负债越少，则短期偿债能力越强；
3、计算公式
流动比率=流动资产÷流动负债  （4）应收帐款周转天数/应收帐款周转率
应收帐款周转率反映应收帐款的周转速度，也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数；用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫平均收现期；，表示自企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间；一般来说，应收帐款周转率越高、平均收帐期越短，说明应收帐款收回快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上，影响正常的资金周转；计算公式：
应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款；应收帐款周转天数
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q =360÷应收帐款周转率
（5）销售毛利率
销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售产品或商品成本后，有多少钱可以用
于各期间费用和形成利泣，是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率
便不能盈利。
计算公式：
销售毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入)×100%
（6）净值报酬率
净值报酬率是净利润与平均股东权益(所有者权益)的百分比，也叫股东权益
报酬率。该指标反映股东权益的收益水平。
计算公式：
净值报酬率=(净利润÷平均股东权益)×100%
（7）经营活动净现金流
经营活动净现金流，是企业在一个会计期间(年度或月份，通常指年度)经营
活动产生的现金流入与经营活动产生的现金流出的差额。
这一指标说明经营活动产生现金的能力，企业筹集资金额根据实际生产经营
需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。
一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少；反之，财
务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。一个企业经营净现金流量为
负，说明企业需筹集更多的资金满足于生产经营所需，否则企业正常生产经
营难以为继。
（8）市场占有率市场占有率
也可称为“市场份额”是企业在运作的市场上所占有的百分比，是企业的产
品在市场上所占份额，也就是企业对市场的控制能力。
企业市场份额的不断扩大，可以使企业获得某种形式的垄断，这种垄断既能
带来垄断利润又能保持一定的竞争优势。
当一个企业获得市场25%的占有率时，一般就被认为控制了市场。市场占有
率对企业至关重要，一方面它是反映企业经营业绩最关键的指标之一，另一
方面它是企业市场地位最直观的体现。市场占有率是由企业的产品力、营销
力和形象力共同决定的。
9、走好九个程序
（1）收集资料
通过多种形式收集企业资料。
（2）高管面谈
高管面谈，是创业投资的一个初步环境也是非常重要的环节；
依据过往经验，往往能很快得出对目标企业业务发展、团队素质的印象。
（3）企业考察
对企业的经营、研发、生产、管理、资源等实施实地考察；对高管以下的员工
进行随机或不经意的访谈，能够得出更深层次的印象或结论。
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q （4）竞争调查
梳理清楚该市场中的竞争格局和对手的情况；
通过各种方式和途径对竞争企业进行考察、访谈或第三方评价;
对比清楚市场中的各种竞争力量及其竞争优劣势。对竞争企业的信息和对比掌握得越充分、投资的判断就会越准!
（5）供应商走访
了解企业的采购量、信誉，可以帮助我们判断企业声誉、真实产量;
同时也从侧面了解行业竞争格局。
（6）客户走访
可以了解企业产品质量和受欢迎程度，了解企业真实销售情况，了解竞争企
业情况;
客户自身的档次和优质情况也有助于判断企业的市场地位、以及市场需求的
潜力和可持续程度。
（7）协会走访
了解企业的行业地位和声誉，了解行业的发展态势。
（8）政府走访
了解企业的行业地位和声誉，了解政府对企业所处行业的支持程度。
（9）券商咨询
针对上市可行性和上市时间问题咨询券商，对我们判断企业成熟度有重要作
用。
10、报告十个内容
企业历史沿革
股权变动情况，重大历史事件等
企业产品与技术
公司业务情况、技术来源
行业分析
行业概况、行业机会与威胁，竞争对手分析
优势和不足
企业有哪些优势；
哪些是核心竞争力;
存在不足或缺陷；
有无解决或改进办法。
发展规划
企业的近期、中期的发展规划和发展战略；
以及发展规划的可实现性。
股权结构
股权结构情况，合理性分析。
高管结构
高管人员和技术人员背景情况，优势、劣势分析。