战略科技（计算机）
行业研究/行业周报
行业评级：增持
报告日期： 2023-7-16
行业指数与沪深
300走势比较
分析师：尹沿技
执业证书号：S0010520020001
邮箱：**************
分析师：王奇珏
执业证书号： S0010522060002
邮箱：***************
联系人：傅晓烺
北京汽车牌照选号执业证书号：S0010122070014
邮箱：*******************
相关报告
2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_短期悲观情绪不改产业趋势，算力持续与应用选优》2023-7-2
主要观点：
●《生成式人工智能服务管理暂行办法》，强调分类分级监管、数据资源重要性
国家网信办联合国家发改委、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》
其中提到包括：
1）对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。——意味着监管的思路不会出现一刀切，有利于各类应用百花齐放。2）鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定。——意味着对海外先进技术、应用本着合作的态度。
3）推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。——强调数据资源的重要性。未来随着数据要素的发展，也将推动生成式ai发展。
4）提供者对使用者的输入信息和使用记录应当依法履行保护义务，不得收集非必要个人信息，不得非法留存能够识别使用者身份的输入信息和使用记录，不得非法向他人提供使用者的输入信息和使用记录。——强调隐私数据的保护。
5）提供者对使用者的输入信息和使用记录应当依法履行保护义务，不得收集非必要个人信息，不得非法留存能够识别使用者身份的输入信息和使用记录，不得非法向他人提供使用者的输入信息和使用记录。——延续此前征求意见稿要求。
6）网信、发展改革、教育、科技、工业和信息化、公安、广播电视、新闻出版等部门，依据各自职责依法加强对生成式人工智能服务的管理。——明确各类行业模型的监管职责。
7）国家有关主管部门针对生成式人工智能技术特点及其在有关行业和领域的服务应用，完善与创新发展相适应的科学监管方式，制定相应的分类分级监管规则或者指引。——进一步强调分类分级管理。
8）本办法自2023年8月15日起施行——明确文件生效时间。
●文件发布意味着监管体系进一步完善，且态度开放，为AI产业链注入强心剂
我们认为：
1）管理暂行办法的发布，意味着对于生成式人工智能监管体系进一步完善。有利于行业有序、健康发展。
2）从文件的各类字眼，强调分级分类、职责划分、合作进步，意味着监管层对于生成式人工智能保有开放的态度，有利于行业
《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，为AI产业链注入强心剂
应用百花齐放，是行业繁荣的必要条件之一。
3）在当前调整之下，给整个AI板块注入强心剂。也意味着整个生成式人工智能行业从政策、牌照、产品商业化的发展脉络，进一步清晰，步步向前。
产业链自上而下，算力与应用百花齐放
产业链建议关注：
1. 算力及算力租赁：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、鸿博股份、首都在线、优刻得等。
2. 应用领域：科大讯飞、金山办公、拓尔思、航天宏图等。
风险提示
1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
正文目录
1 科技观点每周荟（上） (5)
2 市场行情回顾（上） (7)
2.1计算机板块表现 (7)
2.2计算机个股表现 (8)
3科技软件行业重要新闻 (9)
3.1云计算 (9)
3.2人工智能 (9)
3.3汽车智能化 (9)
3.4工业互联网 (9)
4 科技软件重点公司动态 (10)
4.1行业信息化 (10)
4.2工业软件 (11)
4.3网络安全 (12)
4.4云计算 (13)
4.5金融科技 (14)
4.6人工智能 (15)
风险提示 (16)
图表目录
图表1本周各类指数行情统计 (7)
图表2本周各行业涨跌幅统计 (7)
图表3本周计算机个股涨跌幅统计 (8)
图表4本周陆港通持股情况统计 (8)
1 科技观点每周荟（上）
数据要素政策频出，深圳、北京分别出台相关政策。
本周数据要素相关政策文件频出。深圳市发展和改革委员会发布《深圳市数据产权登记管理暂行办法》，其中有几大特点：1）创新明确数据产权登记试用范围；2）提出数据确权的方式；3）提出数据产权登记流程；4）探索建立完善协同监管机制。办法自2023年7月1日开始施行，有效期三年。
中共北京市委、北京市人民政府印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》的通知。通知提到，形成一批先行先试的数据制度、政策和标准。推动建立供需高效匹配的多层次数据交易市场，充分挖掘数据资产价值，打造数据要素配置枢纽高地。促进数字经济全产业链开放发展和国际交流合作，形成一批数据赋能的创新应用场景，培育一批数据要素型领军企业。力争到2030年，本市数据要素市场规模达到2000亿元，基本完成国家数据基础制度先行先试工作，形成数据服务产业集聚区。
我们在此前的报告中多次提到：1）数据要素板块未来持续具有催化，包括各地数据要素落地、公共数据使用与运营规则明确以及来自数据局的新动向，均对板块带来刺激作用；2）传统政务IT类厂商，受益于公共数据要素的运营落地，包括不限于：银江技术、数字政通、南威软件等；3）垂直领域卡位厂商，典型如医保it类厂商：久远银海、中科江南、山大地纬、万达信息等，静待医保数据要素落地。
AI调整持续，但算力逻辑依然顺畅。
本周AI板块仍然受到悲观情绪影响。我们认为，无论国内、海外的领先科技公司都在积极投入ai模型
建设，长期逻辑不变，从英伟达业绩指引超预期可知。因此，短期悲观情绪消化后，仍然积极看好AI产业链发展。算力领域包括服务器领域公司：浪潮信息、中科曙光、紫光股份；算力租赁领域公司：鸿博股份、首都在线、优刻得；仍然值得关注。
应用方面，7月7日，华为在开发者大会2023（Cloud）上发布盘古大模型3.0。但与此前诸多公司的大模型发布会不同，华为没有在现场展示大模型写诗、作画的能力。盘古3.0完全面向行业，意在重塑各行各业，让每个行业、每个企业、每个人都拥有自己的专家助手。
从全球来看，截至7月，全球已发布数百个大模型，中国有80多个。模型的稀缺性减弱。因此我们认为。对于模型的评判指标，将从“有”，向“好”转变：能否直击行业痛点决定客户买单意愿。因此挖掘痛点是关键。
从现有发布模型的厂商来看，认为：
1. 恒生电子：LightGPT后续客户落地与MaaS的商业模式可以期待。光子产品面向全国7.5w投资顾问，系当前证券类ai产品较少覆盖的领域，有其发展意义。
2. 拓尔思：公司面向的媒体、政务、金融行业在使用生成式AI中，具有更明显的业务痛点：1）对于生成式文字、图片更为敏感。正确的价值导向、准确的史实事件描述、特定的遣词造句与格式规范。2）
数据不可外泄，安全性要求高。由此导致了行业进入门槛、技术与数据处理能力高。同时，已经陆续应用于相关行业，能力
发布评论