一.中美市场上可投资的金融产品类别比较
中美共同：
存款、银行承兑汇票、可转让大额存单（CDS）（我国即将推出；美国已经很成熟）、人寿保险单、回购协议
股票、债券（1.短期国库券：我国期限最短为一年；美国有28天、91天、182天的期限 2.我国没有市政债券；美国有）、保险、基金、黄金、商业票据
（可转换债券：可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
存托凭证：又称存券收据或存股证，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证一般代表公司股票，但有时也代表债券。)
    远期：外汇远期、利率远期
    期货：商品期货：贵金属期货、农产品、能源（美国标的物很多，中国很少）
北京老旧机动车淘汰更新
  金融期货：股指期货
    期权：股票期权，利率期权，商品期权，外汇期权
    互换：利率互换、货币互换、外汇互换
美国独有：
分享股权贷款：分享股权贷款是指贷款人靠牺牲部分利息收入来取得分享贷款项目的部分股权的贷款。
浮动利率票据：是票面利率在票据的存续期间内会变动,而非固定不变,浮动的方式可由契约双方约定,其票面利率部分可连接不同的参考利率或者不同的利率衍生产品，根据金融工程技术通过多样化的商品设计,满足投资者不同的需求。
还有比如：
利率期货、外汇期货
股指期权、利率封顶期权、利率保底期权、特价利率期权、互换期权
利率权益互换、股权互换
狭义资产证券(ABS)：信用卡贷款、设备租赁、贸易应收款、租赁与学生贷款、消费与汽车贷款等产品；
一般抵押贷款证券化（MBS）：住房抵押贷款证券化（RMBS）、商用物品抵押贷款证券化（CMBS）
担保债务证券（CDOs）：债券担保债务证券（CBO）、贷款担保债务证券（CLO）
二.中美交易机制比较
1证券市场
中国：经纪制（受客委托，代客买卖、收取佣金）
1、 定期交易机制。我国交易所开盘前实施的集合竞价体现的就是定期交易机制，也就是说成交的时点是不连续的。在某一段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，而是
要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。

2、 连续交易机制。我国交易所开盘后的连续竞价体现的就是连续交易机制。在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时问里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时问定期成交。

3、 指令驱动机制，也称为“订单驱动市场”。投资者在竞价市场中将自己的买卖指令报给自己的经纪商，然后经纪商持买卖订单进入市场，市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。
交割方式：T+1交割制度，货银对付原则。客户交易结算资金第三方存管，出入资金额度没有限制
美国证券市场三大主要交易机制：（经纪商 做市商）
1场外交易商市场。
适用于场外交易市场。做市商报出其期望的证券买卖价格，经纪人则联系报价最有吸引力的做市商，执行交易。1971年，美国开发了纳斯达克自动报价系统，该系统利用计算机网络提供股票买卖的实时价格信息，并以此将经纪人和做市商联系起来。做市商通过网络公布其买入以证券愿意支付的价格及卖出某一证券期望获得的价格，这两种价格支架，即买卖差价，就是做市商利润的来源。代表客户的经纪人可以通过网络查询报价，联系报价最优的做市商，执行交易。起初，纳斯达克知识一个报价系统，但实际交易仍需直接谈判，如今，纳斯达克已经能以电子的方式按照报价执行交易。
2.电子通信网络（ECN）
参与者通过网络实施市价指令和限价指令。所有参与者都能查看限价指令订单。交叉指令可以无需经纪人参与，可自动处理。电子通信网络是个真正的交易系统，而不仅仅是价格行情系统。其优势：1.不采用经纪人-做市商系统，消除买卖价差。2.速度快。
      3.特定经纪商市场
在纽交所等交易所中，每种证券的交易管理都由一个特定的经纪商来承担。客户的经纪人必须将交易带到特定经纪商在交易所的交易台。每种证券都分配给一个特定经纪商，这些特定经纪商公司（纽交所有近10家）则构成一个许多证券组成的市场。因此特定经纪商既是经纪人又是做市商。
交割方式：T+0交易制度
          T+3交割制度：卖出的资金当天或3天内买同一只股票可以使用,但不能买其它股票或转出

两者相比不同点
66.133.87 217皇冠1、在交易所市场中国并无做市商制度。中国目前实行做市商制度的地方是银行间市场，在外汇市场、债券市场都实行了做市商制度。做市商制度一般用于柜台交易，做市商具有价值发现和活跃市场的功能。而交易所市场目前还没有做市商制度，两个交易所实行的是竞价交易，连续成交，根本谈不上做市商。一度想在权证市场上实行，也就是大家都熟悉的权证创设业务，这是做市的一种雏形，但是由于市场投机性太强，最后成了券商牟利的工
具，不了了之。现在，交易所市场正在考虑推出做市商制度，一方面在固定收益平台推出了一级交易商制度，作用等同于做市商。另一方面，就是在三板市场推出做市商。目前一些基金公司在ETF品种创新上引入了做市商。
2、中国股市实行“T+1”交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出，这也意味着中国缺乏做空机制。在中国股市德尔福收购10多年的历史中，曾几经变更。上海速腾车友会1992年5月，上海证券交易所在取消涨跌幅限制后实行T+0交易；1993年11月，深圳证券交易所也从T+1转为T+0；1995年，沪深两市的A股和基金交易由T+0改回T+1，并一直沿用至今。而美国普遍实行新款车型T+0制度。
2票据
①中国
我国票据市场按交易层次主要集中于银行柜台交易市场和区域性票据市场，交易机制上可以归结为单向拍卖机制，即通过商业银行开设票据窗口，票据柜台和票据营业部模式向客户提供票据承兑和贴现服务，其实质为单向的授信和融资机制。
从交易机制角度分析，我国票据市场目前的交易方式主要反映为通过票据承兑实现的社会资金相互融通和通过贴现实现的短期贷款的票据化转变，由于目前银行承兑汇票和贴现占比过高，这使得我国的票据市场呈现银行信用一统天下的格局，而真正意义的商业信用并没有在市场中独立存在，这也从一个侧面反映出我国票据市场的信用基础的薄弱性和票据市场发展的脆弱性。我过的票据市场缺乏独立性和自身稳定性的市场结构。
②美国
美国的票据市场以工具多、规模大引领全球。目前美国有超过1700家企业发行商业票据。发行者必须有足够的实力和健全的财务制度才能发行商业票据。虽然商业票据的发行者一般都有较高的信用等级，但较小或不太有名的低信用等级的企业也可以发行商业票据,但必须借助于信用等级较高的公司给予的信用支持(这种票据被称为信用支持票据),或以高品质的资产为抵押(这种票据称为抵押支持商业票据)。
商业票据的发行有两种方式:直接发行与通过证券交易商发行。
美国具有完备的评级机制。
3黄金
（1）中国
我国的黄金管理体制以统收统配为基础。中国人民银行为国家管理黄金的主管机关，黄金的收购统一由中国人民银行办理，任何企业个人开采的黄金不得自行销售，交货，留存。长期看这种体制不利于黄金产业的发展，生产商缺乏积极性，黄金价格具有滞后性。
上海黄金交易所，实行自律性管理。按照“价格优先，时间优先”的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算，统一配送的交易方式。
国内提供的黄金业务：实物黄金，纸黄金，黄金延期。
黄金按1克报价。
（2）美国
美国的黄金市场主要以期货为主，美国的黄金期货市场是一个效率高、竞争力强的市场。黄金期货交易使用标准期货合同，所有交易都是通过中央清算所匿名达成，几乎避免了任
何信用风险。由于这些交易机制的安排，在美国黄金市场上交易的都是大额订单。期货交易需要保证金。
美国黄金市场交易在交易所进行，交易所本身不参与交易。
黄金以公开竞价的方式确认。
美国的黄金市场有成熟完善的监督管理体系。第一层面是国家的宏观监控；第二层面是各级具体管理机构制定的丰富的管理规则；第三层面是职能机构的具体监管。
4.衍生品：
期货市场的交易机制：
（共同点）
1、期货市场是在有组织的交易所内集中进行，交易双方不直接接触。交易所和清算机构充当所有期货买方的卖者，卖方的买者，匹配买卖撮合成交，集中清算。
2、期货的合约规模，交割日期地点都是标准化的。价格成了期货交易中的唯一变量。
3、在期货交易开始之前，期货买卖双方要在经纪公司开立保证金账户，并存入保证金。   
4、逐日盯市制度。在每天期货交易结束后，交易所与清算机构都要进行结算和清算，计算投资者每日盈亏，调整保证金账户余额。若余额低于初始保证金，则要追加保证金。
（不同点）
1、保证金的使用：
中：保证金必须存放在期货公司在保证金存管银行开立的专户，并且不得做其他投资。
美：佣金商可以在无需事先取得客户同意的情况下将保证金用于投资。
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2、　经纪人类别：
美国期货市场中经纪人类别较多。主要有期货佣金商、场内经纪人、经纪商代理人、商品基金经理、商品交易顾问、介绍经纪人。
中国只有期货经纪公司。
3交易风险管理制度：
美国的限仓制度是监管机构所制定，并依据统一的核算标准施行，交易所具有执行和报备的义务。
我国期货品种的限仓制度更多是由各交易所自行制定，报监管部门核准后执行。
4期货市场结构差别：
美国是做市商制度（报价驱动）。
中国没有做市商，而是指令驱动。
5、美国期货的杠杆一般都很大。
注：指令驱动是一种竞价市场，在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。投资者在竞价市场中将自己的买卖指令报给自己的经纪商，然后经纪商持买卖订单进入市场，市场交易中心以买卖双向价格为基准，按照竞价原则进行撮合。报价驱动是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。在这一市场中，证券交易的买价和
卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况　进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。